新华社上海4月30日电(记者陈云富)由于现货市场投资者担忧进一步的调控措施或出台,尽管期货市场较现货一度持续升水,但沪深300股指期货市场仍难摆脱连续下挫的格局,本周(4月25日-29日)平均价格累计下挫近3.5%,连续第二周刷新1月21日当周来的单周最大跌幅。分析人士表示,由于周五尾盘价差迅速缩小,显示出多头信心不足,预计短期期指震荡下挫格局仍将持续。

　　截至周五收盘,主力5月份合约收盘于3193.2点,较上周跌逾3%,盘后持仓3.23万手,较前一交易日则减少了1035手,成交量亦有所下滑,显示出投资者依然较为谨慎,加上节假日因素,投资者减仓离场规避风险的意愿较大。四个合约则累计盘后持仓4.45万手,尽管当天市场整体减少,但仍较前一周增加。现货市场沪深300指数则收盘于3192.72点,期现价差升水缩小到了仅不到0.5点,进一步表明了期货现货市场良好的联动性。

　　来自中金所的持仓数据则显示,空头势力依然不减。主力5月份合约持仓排名前20名席位多空双方持仓量均有所增加,其中多头持仓排名前20名累计持有2.26万手,较上周大幅增长,不过各个席位持仓仍然较为分散,排名第一的华泰长城期货席位仅持有2789手多单,与空头排名第一的国泰君安期货席位持单逾6000手形成了鲜明对比。空头持仓前20名席位也累计持有的空单高达2.88万手,空方仍然占据市场的主动权。

　　本周(4月25日-29日),由于一系列担忧以及传闻引发现货市场连续下挫,期货市场作为衍生市场亦未能幸免。尽管期间期货市场一度较现货市场表现出高升水,但仍未能挽救“颓势”。尤其是中小市值个股大幅杀跌,一些资金涌入了以银行为首的较低估值大盘股,投资者规避风险的行为推动了期货市场亦连续下挫。

　　分析人士指出,本轮市场的连续下挫,资金面仍是主导的因素。“SHIBOR7天回购利率在4月19日忽然攀升至2.96,最后在4月25日超过了4%,显示出银行间资金面的骤然趋紧。”宝城期货的分析说,本周(4月25日-29日)市场到期资金高达2000多亿元,而这些资金都将在4月29日到期,也就是4月21日到29日期间的资金面非常紧张。“没有了资金面的支持,前期的上涨行情就难以继续。”业内人士指出。

　　值得注意的是,本周(4月25日-29日)期货市场较现货的持续升水在周五大幅缩小,两者价差再次接近0,在业内人士看来,除了套利资金入场外,尾盘的快速下挫也表明多头信心不足。东方证券的评论指出,实际上,持仓量增加亦是较大的问题。“持仓量就像油门,在下跌趋势持仓量增加,说明空方正在加码,沪深300期货上市以来,4次持仓量增加,都伴随行情的中期趋势,直到持仓量增长结束,趋势才结束。”东方证券分析认为,当前的高持仓量表明下跌很可能仍未结束。

　　下周,中国物流与采购联合会(CFLP)和中国国家统计局联合所编制的月度中国制造业PMI数据将发布,业内预计作为领先指标,PMI数据或将为投资者的判断提供一定指引。“不过同样值得关注的是,假期前最后一个交易日,除了投资者一如既往的较为谨慎外,现货市场前期表现较好的一些银行股也一定程度补跌,市场短期依然可能会较为疲弱。”分析人士预计。

    【新华社】