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财经资讯
外围走强提振A股 期指主力维持净空头
发布时间:2010-09-06 09:40:18

   周四A股市场杀了一个漂亮的回马枪,受到外围主要股市大幅上涨的影响,大盘重回升势。周三晚间时分,美国公布其最新的制造业采购经理人指数,最新数据从7月的55.5点回升至56.3点,大大超出此前经济学家的预期。受此影响,美国三大股指均涨幅超过2.5个百分点,原油价格也出现2.9%的巨大涨幅。实际上,同时公布的其他数据却差强人意,美国私营部门就业人数减少,住宅项目支出下滑等,指数的上涨在一定程度上放大了PMI指数利好的影响。

  另一方面,虽然国内率先公布了其PMI指数也出现环比回升,但剔除季节性影响因素后,基本上环比持平,所以国内市场对其理解相对比较中性。周三A股市场虽然午盘前高开高走,但随着资金获利回吐需求加剧,指数出现大幅调整行情。所以我们认为,周四的上涨行情更多的是国内市场跟随于国外市场的一种表现,在国内市场消息面相对平淡、方向不明朗的情况下,指数的独立性较差,更容易受到外围市场的干扰。

  周四盘面显示,中小板指数在经历了周三的调整之后,再次重回上涨势头。实际上,之前中小盘股在经历了连续上涨之后,俨然形成了牛市的格局,并且一再创出新高,其一旦获利回吐对指数的压力就不可忽视。从9月初两个交易日的表现来看,市场似乎正在尝试从中小盘股到权重股的转移。如果这种切换能够顺利过渡,使得资金重新回流入沉寂已久的大盘蓝筹,那么9月份的行情更加值得期待。另一方面,虽然上证指数仍然是表现最弱的一个品种,但权重股的走势出现了分化,自周三起,市场的热点较为突出,有色、钢铁等板块表现活跃带动了以中价股为代表的权重股走高。尤其是在八月汽车销售数据环比出现反弹、新能源汽车销售良好的刺激下,汽车板块也有较好的表现。这一点说明,一旦有行业利好消息出现,市场能够做出较快的反应,表明市场信心依旧充足,热点活跃与基本面利好能够形成有效的互动。

  期指方面,主力合约小幅高开后,在半年线处遭受较强的压制,高位遇阻,多头迅速离场,而空头乘机反扑,尾盘回吐了部分涨幅,使得K线形态仍然处于胶着状态。多头的疲软很大部分原因来自与机构投资者在期货市场的保值头寸。粗略统计,自8月份以来,空头主力大举加仓股指期货,国泰君安、招商期货、中证期货及海通期货等已经获得套保资格的券商系期货公司共持有空单近10000手。虽然周四盘中空头出现大幅减仓,但主力持仓仍维持净空头的格局,这是期指偏弱格局的主因之一。

   
 转自期货日报