早盘简报
2015年12月4日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行300亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当周实现净投放500亿元。
2. 中国11月财新服务业PMI录得51.2，较10月回落0.8个百分点，综合PMI录得50.5，表明中国经济活动总量在4个月来首次出现增长，但增速轻微。
3. 周四，欧央行宣布降低存款利率10个基点至-0.3%，延长购债时间到至少2017年3月，扩大购债范围，以提振通胀。
4. 周四，美联储主席耶伦在国会发表证词，10月以来的经济数据符合美联储就业市场改善的预期，劳动力市场已接近央行的充分就业目标，拖累通胀的因素也将在明年消退，暗示美联储将很快启动首次加息。
5. 美国当周初请失业金人数为26.9万，符合预期，虽然比起前值26.0万上升0.9万，然而仍然维持在40年低点附近，表明美国劳动力市场依然强劲。
6. 周四美股收跌，在欧央行宣布延长购买资产计划后，美联储主席耶伦暗示美国将在12月中旬加息。道指下跌1.42%，标普500指数下跌1.44%；WTI 原油收涨2.85%，报每桶41.08美元；纽约黄金收涨0.7%，报每盎司1061.20美元。
7. 周四早盘，沪深两市开盘涨跌不一，沪指低开后震荡上扬，盘中银行券商等金融股集体上攻，房地产板块持续发力。截止收盘，沪指报3584.82点，涨幅1.35%；深成指报12447.38点，涨幅2.14%；创业板报2708.12点，涨幅3.63%。
8. 今日关注：15:00德国10月制造业订单月率；21:30美国11月非农就业人口、失业率、10月贸易帐。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：小b浪高点信号是否出现并不确定，逢高减持短线多单】

政策消息。1.央行进行300亿7天逆回购，当周净投放500亿元；2.沪股通净流出8.39亿；3.美元兑人民币即期汇率微跌0.03%，报6.3792元。
市场分析。主力持仓传递信号稍微偏空，但并不明确。IF/IH/IC前五大主力总净空持仓增加251/33/197手，中信IF/IH/IC净空持仓增加7/107/131手，国泰君安IF/IC净空持仓增加234/226手。周四创业板轮动补涨，地产、大金融板块表现依然强劲，两桶油尾盘异动拉升。IF加权已进入前期箱体关键阻力区，上证指数已反弹至20日均线及前期上升通道下轨附近，阻力逐渐变大。2浪调整或以abc结构展开，鉴于主板蓝筹与创业板出现轮动上涨，今日打新资金开始回流，小b浪高点信号是否出现并不确定。
操作建议：小b浪高点信号是否出现并不确定，谨防冲高回落。第一压力位：IF加权3700，第二压力位：IF加权3780/上证3670。稳健者观望为主，等待2浪调整结束后再度布局中线多单机会。激进者逢高减持短线多单。（新纪元期货 魏刚）

农产品

【油脂：市场波动加剧，多油空粕套作延续】

CBOT大豆期货周四连续第四日上涨，因技术买家持续入市，且美元指数暴跌对盘面有抬升。1月大豆期货合约收升5-1/4美分，报每蒲式耳8.97-1/2美元。1月豆粕合约收高0.7美元，报每短吨287.4美元。1月豆油合约涨0.3美分，报30.87美分。欧洲央行决议引发汇市惊涛骇浪，对金融市场造成普遍冲击，商品期货因美元指数在12年高位收长阴而受到提振，美元下跌意味着美国谷物出口竞争力增加，cbot谷物普遍收涨。国内豆油1605合约，陷入5600至5750宽幅震荡区间，年末粕类颓废对油脂价格有支持，且人民币贬值趋势推涨进口成本，也是油脂强势的要因，高位震荡区间未能突破性持稳，多单减持避让，而棕榈油的重要波动区间4600至4700，亦面临激烈争夺，未能持稳多单减持。粕类20日平均价格承压开阴后，有再次寻底的要求，多油空粕套作逻辑在持续强化，粕类前景继续看淡。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：震荡整理，关注方向突破】

搜牧资讯称,12月3日，主产区鸡蛋价格主稳有涨，部分地区蛋价或触顶，养殖户多顺势出货，经销商拿货谨慎，销区到货偏多，市场终端消化一般，出现供大于求的局面，加之短线无利好因素支撑，蛋价现货或大稳小动。主产区蛋价集中在3.44-3.60，主消区鸡蛋价格集中在3.70-4.15。期货市场，主力合约前述阻力区域3300至3330承压，有滞涨倾向，日内跌穿3280将翻空，预期波动区间3280至3320，方向突破可跟进。（新纪元期货王成强）

【白糖：短线5500-5600区间震荡】

周四郑糖期货弱势回调，主力合约1605重心小幅下移，整体依旧运行于5500-5600震荡区间；ICE市场原糖期货周四走高，受助于巴西货币雷亚尔兑美元上涨。消息方面，中糖协下周六将在三亚召开原糖进口加工委员会主任扩大会议，会议主要总结2015年行业自律工作取得的经验，介绍原糖加工企业生产经验情况，研究并提出2016年行业自律工作设想。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹；短期来看，目前国内现货市场依旧需求淡季，而广西即将进入开榨高峰期，新塘上市量逐渐增大，市场供应压力加大，但国际原糖高位震荡反复，郑糖下行空间亦有限，短线仍将维持5500-5600区间震荡。操作上，中长线多单持有，短线区间操作。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线走势震荡】

周四伦铜震荡走高，至收盘上涨0.43%。库存上，伦铜库存239250吨，增加50吨。3日上期所注册仓单33047吨，流出1930吨。昨日欧洲央行宣布降低存款利率10个基点至-0.3%，延长购债时间到至少2017年3月，扩大购债范围，但没有扩大每月购债规模，令市场失望，美元下跌使得铜价获得支撑。不过，当前国内经济下行压力仍大，铜处于消费淡季，下游消费疲软，消费拉动有限。技术面看，伦铜收出小阳线，短期4500-4650区间震荡，若后期向下破位，则有望走低。操作上，国内主力合约若后期跌破34400则可适量跟空。（新纪元期货 罗震）

【PTA：美原油扰动 4500点上下震荡】

TA1605合约近期受到美原油指数的扰动，期价围绕4500点展开震荡整理，至周四期价报收三连阳，增仓放量但都呈现冲高回落或探底回升的格局，波动幅度扩，期价周五夜盘收小阳线于4492元/吨，而美原油指数在欧美时段中由于美元指数的大幅下挫而拉升，预计近期原油指数将有所修复。TA在季节性淡季中难以摆脱低位区间震荡，但短线或在原油提振下震荡，上探4650一线，下方或4400点的有效支撑。而中线来看随着12月美联储议息会议临近，加息预期较强，美元指数强势反弹站上100，不断刷新阶段高点，美原油指数易跌难涨，工业品依旧承压，真正的反弹或在加息后出现。TA短线围绕4500点震荡，以日内波段操作为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：空势未止 空单逐步止盈不追多】

螺纹1605周四高开低走收中阴线，承压10日均线回落至5日均线之下，成交大幅缩水，持仓骤减，显示出多头信心不稳固。近月1601合约周四触及1598元/吨，跌破1600点，夜盘更进一步大幅走低，拖累1605合约冲高回落。铁矿1605合约周四维持窄幅震荡，但仍承压300点，维持低位格局。黑色系列在季节性淡季之下，商品市场和股市均较为低迷，基本面仍然以去产能为主的背景下，易跌难涨。操作上建议空单逐步止盈，暂缓追多步伐。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线操作为主】

因美元走软及OPEC会议前空头平仓，周四美原油价格走高。现货面，市场价格窄幅震荡，个别品种涨跌幅度在50元/吨左右，部分石化虽仍以涨价为主，但市场交投气氛受挫，部分商家随行小幅让利，个别货少价格略高。供给端，陕西神木新增装置12月6日计划试车，不过茂名石化、广州石化12月有检修计划。周四塑料1605合约探低回升，收出带长下影阳线，收盘在5日均线附近，MACD指标红色柱扩大,上方7500压力较大。今日将召开OPEC部长级会议，关注消息面对原油价格变动的影响。供给端，近期检修装置较少，后期陕西神木新增产能预计12月6日试车，不过12月石化有检修计划，或缓解供给压力。需求方面，棚膜需求有所减弱，地膜需求清淡，圣诞节及元旦假日因素或对包装膜形成一定拉动。石化近期挺价为主，出厂价上调，对行情形成支撑。隔夜原油企稳走高，短线成本支撑增强。1605合约昨日探低回升，显示下方有一定支撑，预计短线走势震荡。操作上，短线操作为主，等待后市建空机会。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：中长线空单可谨慎持有，短线暂不追空】

周四沪胶期货小幅走低，主力合约RU1605冲高回落，夜盘在外汇市场大幅波动的影响下小幅走强；日胶指数震荡上行。库存方面，截止12月3日，天胶期货库存为12.15万吨，维持不变。截止11月20日，日本港口橡胶库存下降8.1%。外汇市场，因欧洲央行虽然对经济给予刺激，但力度让市场失望，美元指数暴跌至一个月的低点。总的来说，在国内宏观经济下行、固定资产投资增速放缓的的背景下，重卡销售惨淡，国内市场需求不振；而受欧美国家反倾销调查影响，轮胎出口亦大幅萎缩。内需不振外需受阻困境下，轮胎企业开工率维持低迷，期现货库存不断增加，基本面弱势依旧，胶价中期仍将维持熊市基调。短期来看，汽车库存预警指数大幅飙升，下游需求不见好转迹象，但短线下跌动能衰减，中长线空单可谨慎持有，短线暂不追空。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：美元大跌，短线小幅反弹】

因欧银方面宽松的幅度不如市场预期，周四美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓638.8吨，减少0.22吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收221.75元/克，上海期银主力合约报收3237元/千克。昨日欧洲央行欧洲央行宣布，维持主要再融资利率于0.05%不变，下调隔夜存款利率10个基点至-0.30%，同时宣布延长QE至2017年3月，扩大资产购买的范围，符合市场预期，但没有扩大每月购债规模，令市场失望，欧元大涨使得美元大跌，黄金受到支撑走高。技术面看，美黄金收出阳线，收盘在5日均线附近，短线小幅反弹，但上方压力仍大。预计短线走势震荡，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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