USDA供需报告发布在即,豆市油脂面临较大变数
盘面分析
马来西亚4月MPOB棕榈油产量和库存数据符合预期,棕榈油技术超跌反弹领涨商品,的确如前所言:若整体交投氛围趋稳,油脂价格最易触发反弹。
跌落至60日长期均线附近的豆油价格,连续收出抵抗性阳线,技术指标超跌后转强;在抛储压力之下,大豆价格寻底至4500后止跌,此时连豆期价已脱离年内高点超过5%。连粕窄幅交投减仓缩量反弹,1301合约于60日线附近交投谨慎。
夜间即将发布的USDA供需报告,市场普遍预期本年度偏多,但下一年度供给端或将颇显充裕;这令盘面充满较大不确定性。CBOT市场5月初的跌势,令技术形态表现的紧张,报告能否令行情出现逆转,仍需谨慎观察。
基本面
北京时间5月10日周四20:30公布5月供需报告,其中包括其对2012/13年度年末库存的首次预估。市场焦点于南美2011/12年度大豆产量,同年度以及2012/13年度美国大豆期末库存的调整。从该报告预期来看,将阿根廷和巴西2011/12年度大豆产量分别下调300、50万吨至4200、6550万吨;将美国2011/12年度大豆期末库存下调0.29亿蒲式耳至2.21亿蒲式耳,并将新作物年度美国大豆期末库存下调至1.70亿蒲式耳,接近纪录低点。该预期预示着大豆主产国供需仍呈偏紧的格局,因此将于行情走势起到利多的指引。
因3月以来CBOT大豆价格走强,其播种面积预期将出现扩大,或将高于USDA3月底预测的7390万英亩,故此,产出和年末库存也存在被上修的可能。
据外电引述业内消息表示,中国将主要在东北地区面向压榨厂商投放250万吨国储大豆,以消化政府的旧作库存。
消息人士预计,此次释储对进口的影响较小,因东北大豆压榨厂商只以国产大豆为原料榨油。
上述数量的2008-2010年收获大豆将从五月底起通过例行拍卖的方式,以每吨3700-3850元人民币的价格投放,该价格低于每吨4250元人民币的主要港口的进口大豆报价。
上述消息人士称,由于库存储备的时间较长,大豆品质正在变差。
笔者评:低价国储豆入市预期较强,是大豆市场演绎外强内弱的一个重要原因。
三、据大豆网了解,东北大豆价格平稳,其中油厂收购均价4123元/吨,市场收购均价4412元/吨,与昨日持平。近日黑龙江各地气温有所回升,大田播种逐渐进入高潮,对市场购销牵制作用较大。粮商追涨心态在外盘持续下跌及政策拍卖传闻影响下有所降低,但余粮偏紧事实仍在,继续支撑大豆价格保持高位坚挺走势。
全国市场豆粕销售平均价格为3474元/吨:其中产区油厂CP43豆粕报价为3437元/吨;全国主要销区市场平均销售价格为3522元/吨。
豆油现货价格整体走势平稳,个别地区价格小幅下滑。其中散装一级豆油均价为9833元/吨,较昨日下调了17元/吨;散装四级豆油均价为9633元/吨,较昨日价格下调了13元/吨;进口毛豆油均价为9589元/吨,持平。
操作建议
中期策略:观望
短期策略:油脂企稳反弹的持续性,有赖美盘的配合情况,关注外盘指引,反弹短线交投
重点关注:5月10日周四USDA供需报告及美元指数强势格局的演变