早盘简报
2015年7月31日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行400亿元7天期逆回购操作，中标利率仍维持在2.50%的低位，本周实现净投放200亿元。
2. 中国人民银行行长助理张晓慧表示，下一阶段央行将继续发挥差别准备金动态调整工具的逆周期调节作用，完善应对资本流动的宏观审慎管理框架。
3. 美国第二季度GDP环比增长2.3%，不及预期的2.5%，表明未来稳步加息对于美联储而言是合适的。
4. 德国7月CPI年率初值上升0.2%，不及预期值的0.3%，通胀率远低于2%的中期目标，表明德国乃至欧元区在量化宽松取得成功之前仍有很长一段路要走。
5. 德国7月季调后失业人数增加0.9万，录得去年5月以来最大增幅，暗示希腊问题以及欧元未来的不确定性或许一直在抑制德国的经济活动。
6. 受希腊未脱离欧元区提振，欧元区7月经济景气指数从上月的103.5升至104，为2011年7月以来的最好水平。
7. 周四，美国第二季度GDP增长2.3%，美国股市微涨。道指下跌0.03%，标普500指数收涨0.06%；纽约黄金下跌0.4%，收于每盎司1088.70美元；WTI原油下跌0.6%，报每桶48.52美元；VIX波动性指数下跌2.96%，至12.13。
8. 周四，沪指全天宽幅震荡，尾盘持续跳水，一度大跌近3%，沪天振幅超4%。截至收盘，沪指报3705.77点，跌幅2.20%；深成指报12395.92点，跌幅3.33%；创业板指报2561.19点，跌幅4.93%。
9. 今日关注：17:00欧元区6月失业率、7月CPI年率初值；21:45美国7月芝加哥PMI；22:00美国7月密歇根大学消费者信心指数终值。


（新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：防御思路，防范C浪杀跌风险】

政策消息。中央政治局会议称，经济下行压力依然较大，下半年要保持宏观政策连续性稳定性，加大定向调控，稳健的货币政策要适度，防范和化解系统性风险。央行昨日开展400亿元7天期逆回购操作，中标利率仍维持在2.50%的低位，本周实现资金净投放200亿元。三家基金疑发定制基金1200亿，国家队或借基入市
市场分析。周四期指反弹未到0.5位置即遇阻尾市跳水，反映市场相当脆弱，投资者缺乏信心。IF总持仓小幅增加1700手，前5名、前20名净空持仓环比增加2100手、700手，仓量角度期指弱势震荡概率大。趋势方面，当前市场有两种可能，其一是构筑双底，其二是开启C浪杀跌。我们认为，近期市场波动显示出典型的熊市特征，K线组合有向下攻击的雏形，运行C浪杀跌的概率较大。需密切关注颈线位IF加权3607/上证3600的得失，若能守住，将重回原有箱体震荡；若跌破，则C浪杀跌确认，下跌空间打开。
操作建议。今日多空将激烈争夺，建议采取防御思路，防范C浪杀跌风险，与趋势为友，日内短线交易。
（新纪元期货 魏刚）

农产品

【油脂：波动率降低，价格面临方向性选择】

CBOT大豆期货周四连升第三日，受出口需求增强的迹象支撑。美国农业部周四表示，最新一周出口销售旧作大豆总计41.67万吨，高于预估的10-20万吨。美国农业部也表示，出口销售14万吨2015-16作物年度大豆到未知的目的地。最新一周出口销售2014-15年豆油7.48万吨，预估为1-1.5万吨。8月大豆期货合约收高7-1/4美分，报每蒲式耳9.90-1/4美元.8月豆粕合约收高7.1美元，报每短吨357.1美元。8月豆油合约升0.07美分，报30.28美分。国内豆一价格，多单停损位4220，增持多单的条件为突破性持稳4300，油脂探次低后，收十字k线，夜盘高开技术看涨强烈，其多头动能将受周围市场环境束缚；粕类年内高位剧烈下探后，波动率明显降低，持稳5日均价是做多的重要条件。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：资金调仓因素，期价面临较大波动】

30日,主产区河北石家庄3.80降，山东济南3.70降，河南郑州3.70平，辽宁大连3.60平，产区价格稳中有降；主销区北京大洋路3.93平，上海浦东3.85平，广东广州4.00平，主销区价格平稳。下周一，9月合约将进入交割月前一个月，限仓收紧导致资金流出，期价面临较大波动；1月合约受套利抛压，且随着养殖利润的回升，存栏规模扩张对远月价格带来压力，但价格上涨周期里，后市存补涨要求，短期4180至4200为强支撑区域，为多头重要防线，策略上下破减持而持稳增持。（新纪元期货王成强）

工业品

【铜：短线或偏弱走势  锡：多单适当关注】

周四伦铜震荡走低，至收盘下跌1.30%。库存上，LME增加1075吨，至346125吨；30日上期所库存注册仓单减少202吨，为10442吨。国内精铜产量增加，供给压力仍大。智利国家统计局的信息显示，智利6月铜产量为513,791吨，6月铜产量同比增加2.9%，产量增加主要由于新项目投产及加工厂改进。昨日国内股市下挫，恐慌波及铜价，而美国二季度GDP初值小幅不及预期，但一季度数据大幅上修，美元走强也令铜价承压。技术面看，伦铜10日均线处承压回落，总体走势仍偏弱。国内连续交易时段，铜价低开震荡，短线或偏弱走势。另外，印尼将实施新出口规定，锡出口将受到抑制，近期伦锡走势较强，国内锡可以多单适当关注。（新纪元期货 罗震）

【PTA：重要关口 轻仓偏多】

TA1509合约周四延续窄幅震荡，期价呈现冲高回落之势收长上影小阳线，期价最高触及4628元/吨，短期均线族粘合走平，对期价形成重要考验。夜盘美原油在美联储议息会议后震荡小幅回升，TA高开于4626元/吨但震荡重回短期均线附近。成交量能低迷，持仓持续流出，技术指标显示偏多信号，但相对钝化。短期均线粘合，期价近期维持于4500-4600元/吨低位震荡，而现货市场相对平稳，预期TA或跟涨原油，短线震荡偏多，建议轻仓短多操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：短多继续持有】

螺纹1510合约近期反弹趋势良好，周四期价高开后震荡小幅回落，但回探幅度甚微，期价稳站上行的短期均线族，格局并未遭到破坏，夜盘期价平开后震荡拉升，若有效突破2088元/吨，则反弹看高一线至2200元/吨。技术指标和形态均显示偏多信号。期价震荡筑底较为扎实。而铁矿石近期表现强于预期，在螺纹反弹过程中，涨幅高于螺纹，频频触及涨停。上行趋势良好，但运行至关键压力位有承压迹象。在螺纹和铁矿石库存双双震荡回落的基本面中，期价或将延续震荡走高，建议短多继续谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线走势震荡】

因美元攀升，周四美原油期货走低。现货面，市场价格稳中小涨，部分石化价格上调，市场交投略好转，商家随行就市出货，部分试探性小幅拉涨报价。装置上，大庆石化、蒲城新能装置陆续重启，辽通化工装置也将重启，市场供给压力增大。周四塑料1509合约高开低走，日K线收出带上影的中阴线，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。近期检修产能减少，供给端存在一定压力。不过，8月棚膜备货有望增多，需求或有所改善后期，进口货源压力也较小。昨日塑料1509合约走低后，贴水华北、华东现货200-300元左右，现货存在一定支撑，关注近期石化政策。预计塑料短线走势震荡，空单逢低可适量减持。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:宏观系统性因素影响日内行情】

周四沪胶期货再度冲高回落，主力合约RU1601夜盘窄幅震荡，期价整体维持低位整理。日胶指数结束反弹，周五早盘大幅下挫，再度跌破200整数关口。7月30日，上期所天胶期货库存为13.21万吨，较上一交易日增加2140吨。中长期来看，东南亚主产区割胶旺季到来，全球需求尤其是中国消费延续低迷，胶价难以摆脱低位震荡区间。短期来看，基本面弱势难改，宏观因素主导市场行情，虽然美联储声明消除市场短期忧虑，但国内股市走向牵动市场神经，近期胶价或跟随股市震荡，操作上，稳健投资者观望为宜，激进投资者12500下方可以轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金：不升破5日均线空单适量持有】

因美元走强，周四美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓680.15吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收220.00元/克，上海期银主力合约报收3236元/千克。昨日公布的数据显示，美国二季度实际GDP年化季环比初值2.3%，预期2.5%，前值从-0.2%大幅上修至0.6%。虽二季度初值小幅不及预期，但一季度数据大幅上修，显示出美国的经济向好势头，令金价承压。技术面看，美黄金近期走势震荡，上方5、10日均线承压。操作上，不升破5日均线空单适量持有。（新纪元期货 罗震）

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