早盘简报
2016年5月23日星期一

最新国际财经信息

1. 上周五，央行在公开市场进行500亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当周实现净投放500亿。
2. 习近平在全面深化改革领导小组第二十四次会议上称，要加快国有企业、财税金融、价格体制等领域基础性改革，关键性改革举措要抓紧推出。“三去一降一补”要制定专案、逐项抓好落实。
3. 美国4月成屋销售总数年化545万，超过预期的540万，环比上涨1.7%，超出预期的环比上涨1.3%。
4. 上周五美股收高，美联储即将加息的担忧情绪略有缓解，推动美股收高。道琼指上涨0.38%，标普500指数上涨0.60%；纽约黄金下跌0.2%，收于每盎司1252.90美元；WTI原油下跌0.9%，报每桶47.75美元。
5. 上周五，沪深两市小幅低开，短暂反弹后维持横盘震荡，两市成交低迷，尾盘沪指放量拉升收阳。截至收盘，沪指报2825.48点，涨幅0.66%；深成指报9816.75点，涨幅0.85%；创业板指报2065.3点，涨幅1.37%。
6. 今日关注：15:30德国5月制造业、综合PMI初值；16:00欧元区5月制造业、综合PMI初值；21:45美国5月Markit制造业PMI初值；22:00欧元区5月消费者信心指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：中线大底尚需等待，短线有望展开反弹】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率报6.5433元，上周累计下跌0.77%；2.上周五央行进行500亿7天逆回购，当周净投放500亿；3.沪股通净买入2.14亿。
市场分析：经济金融双重去杠杆，股市政策边际收紧，基本面总体偏空。股指进入熊市末期，但中线大底尚需等待。近两周IF加权维持在2982-3060区间震荡，上证指数在2781-2850箱体震荡。但技术面有反弹要求。判断逻辑在于，政策利空经过9个交易日的震荡初步得以消化，连续下探上证2781受到支撑，该跌不跌短线看涨。观察IF加权2982-3060震荡区间的突破方向，上破3060可看3110。若下破2982需防范破位下跌风险。主力持仓没有明确的方向性。
操作建议：支撑/压力：IF加权2982/3060，上证2781/2850。稳健者观望，等待突破方向；激进者参照支撑压力高抛低吸，滚动操作。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：油脂空头市场持续加深，粕类超买面临下跌风险】

20日，美国大豆、豆粕期货连续第六周上涨，因担忧全球最大豆粕出口国阿根廷的大豆产量及质量。7月豆粕合约急升，暗示市场出现多头逼空，收涨14.60美元，报每短吨392.70美元；7月大豆合约收涨2-3/4美分，报每蒲式耳10.74-1/4美元；7月豆油合约跌0.64美分，收报每磅31.27美分。但因市场陷入严重的技术超买，投机买盘推动力度正在削弱。　
近来看牛农产品的声音甚嚣尘上，但我们强调，国内豆粕2900-3000区间、菜粕2400-2500区间，具有高度不稳定性，调整下跌风险增加，上半年高点迫近，趋势多单减持或退出避让。油脂价格空头市场走势良好，存在再次探底动作，维持沽空思路。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：维持弱势震荡】

21日，全国鸡蛋价格稳定为主，局部小幅涨落调整，目前产区货源供应依旧紧缺，内销走货速度尚可，而销区终端消费速度一般，预计近期行情或处于稳中震荡调整阶段。因近来商品交投氛围趋向悲观，9月鸡蛋期货合约难以独善其身，仍囿于下降趋势之中，上端强阻力3880-3900，未能突破性持稳宜观望。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线或维持5500附近弱势震荡】

上周郑糖大幅下挫，主力合约SR1609一度跌破5500整数支撑；ICE原糖期货周五跳涨至2014年以来最高价位。短期来看，巴西甘蔗产量将迎来大丰收，国际糖价或难持续走强，而美元走强大宗商品市场氛围偏空，拖累郑糖走弱；但下游需求旺季即将到来，郑糖下行空间亦有限，短线或维持5500附近弱势震荡。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：逢高可轻仓试空】

上周郑棉震荡反弹，主力合约CF1609在5日均线的支撑下，期价重心上移，短期均线向上运行，技术面反弹。ICE期棉周五上涨，因商品市场普遍走高，现货市场仍不振。国内轮储情况，5月20日储备棉轮出出库销售资源27950.05吨，成交率99.39%，成交均价12124元/吨；累计成交40.75万吨。储备棉成交继续火爆，现货市场价格维持坚挺，加之不利天气助推市场做多热情，短线郑棉表现抗跌；但随着轮储投放量的不断增加，市场供应充足，后市棉价重心仍将下移，逢高可轻仓试空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线震荡偏弱走势】

上周五伦铜冲高回落，至收盘下跌0.54%。库存上，伦铜库存155725吨，减少2875吨；20日上期所注册仓单122893吨，减少6654吨。上周美联储会议纪要及美联储官员讲话鹰派，提升市场对美国6月加息预期，且近期美国公布的部分经济数据较好，美元走强使得铜价承压。国内近期公布的4月经济数据不及预期，宏观面的不确定性也使得铜价走势偏弱。消息面，近期铜市场出现信用证开不出或信用证出现问题的情况，国内的铜现货贸易市场受到不小的影响。走势上，上周五伦铜一带冲高，但在10日均线附近受阻回落，至收盘收出带长上影的阴线，显示上方压力较大。预计国内短线震荡偏弱走势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：周五暴跌打开向下空间 目标看向4400】

TA主力1609合约上周五个交易日与商品共振，呈现小幅冲高回落，期价最高触及4748元/吨，最低周五回探至4594元/吨。短期均线族呈现空头排列，尤其5日均线持续下行，期价周内围绕5日均线震荡，上方10日均线处承压。这期间美原油指数呈现强势上行趋势，一度站上50美元大关，但TA走势与之背离。从基本面来看，TA上下游开工率出现小幅下滑，尤其下游江浙织机负荷连续回落，令TA需求受阻。商品市场近期受到前期冲高以及资金情绪的影响，走势相对形成共振，在周五夜盘暴跌的影响下，期价将打开下行空间，目标指向4400点一线。操作上建议逢高短空或空单持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：再现“黑色星期一”，或全系跌停】

螺纹1610合约期价在5月13日以触及跌停之势下探至2000点之后，5月16日-20日暂获支撑，冲高后小幅回落收小阳线，成交仍较为激烈，但持仓较上周大幅缩减超40万手，显示出空单止盈离场后，期价跌势暂缓格局。但周线周期MACD红柱收缩，刚形成死叉。期价本周报收三阳两阴，围绕横走的5日均线窄幅波动。短期均线族仍然呈现空头排列，技术指标MACD仍显现绿柱，上周暂获2000点支撑是具备阶段反弹基础的，然而周五夜盘的中阴线下挫令期价跌落2000点成为必然，从而向下打开约150点空间。周末钢坯价格出现较大幅度下调，部分钢厂也大幅下调螺纹出厂价约300元/吨。铁矿石港口库存飙升逼近亿吨大关，期价周五长阴下挫逼近跌停，破位下行目标看向320元/吨。因此整体上来说，黑色系的下跌并未结束，周一或全系逼近跌停，多单应注意及时止损。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不站稳10日均线空单适量持有】

美国石油钻井机数量结束了连续8周减少的态势，上周五美原油价格小幅走低。现货面，市场价格窄幅震荡，线性变动不大，部分石化下调出厂价，商家对后市信心不足，随行小幅跟跌。上周五塑料1609合约高开震荡，收出十字星，上方10日均线承压，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。装置上，中韩石化LLDPE装置计划4月6日停车，检修45天左右；宁夏宝丰装置检修；中煤蒙大新增产能投产；预计5月将新增新疆神华装置投产；前期检修的部分亚洲装置将陆续重启。上周五公布的数据显示美国石油钻井平台数维持不变，为318座，结束了连续8周减少的态势，原油小幅回落。塑料下游地膜进入淡季，农膜开机率降低，中煤蒙大新增产能投产，神华新疆5月20日已投产，供给压力仍大。连塑上方10日均线压力较大，不站稳10日均线空单适量持有。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:已有空单持有，短线暂不追空，关注10000支撑】

上周沪胶期货延续跌势，主力合约RU1609跌破11000整数支撑，周五夜盘加速下跌，最低下探至10565点。日胶指数亦大幅下挫，周五期价最低下探至157.4，均线系统呈现空头排列，技术面跌势不改。上周轮胎企业开工率小幅下滑，截止5月20日，全国全钢胎企业开工率为69.27%，较上周下滑0.07个百分点；半钢胎企业开工率为73.24%，较上周下滑0.43个百分点。上期所天胶库存小幅攀升。截止5月20日，天胶期货库存为29.39万吨，较前一周五增加2710吨；天胶库存小计为31.74万吨，较前一周五增加3698吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，5月中下旬主产区新胶将大面积开割，阶段性供应短缺缓解；受政策调控影响，地产投资热度有所衰减，而二季度中后期重卡市场进入传统的销售淡季，需求端支撑减弱，供需基本面转空；加之仓单压力庞大，后市沪胶将维持弱势格局，已有空单持有，短线暂不追空，关注10000支撑。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线观望为主】

因投资者对美国将于下月加息的预期增加，上周五美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓869.26吨，增加8.92吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收265.95元/克，上海期银主力合约报收3687元/千克。上周美联储公布的4月货币政策会议纪要显示，如果经济数据表明第二季度增长加速，且通胀和就业不断改善，美联储就有可能在6月加息。纽约联储主席杜德利上周则表示，美国经济的强劲程度可能足以支持在6月或7月加息。上周会议纪要及美联储官员讲话鹰派，使得美元走强，而金价承压向下。本周重点关注美国、英国和德国GDP数据；德国、法国、欧元区Markit制造业PMI初值；欧洲央行公布利率决议等。技术面看，上周五美黄金收出小阴线，上方5、10日均线承压，不过1250一线对金价有一定支撑。预计短线走势震荡，操作上，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

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