早盘简报
2017年09月01日星期五

最新国际财经信息

1. 中国8月制造业PMI为51.7（前值51.4），高于预期的51.3，连续13个月保持在荣枯线上方；但非制造业PMI不及预期，创15个月来最低。
2. 周二，央行暂停逆回购操作，当日实现净回笼400亿。
3. 美国7月核心PCE物价指数同比1.4%，跌至2015年12月以来最低水平。7月个人消费支出环比0.3%，不及0.4%的预期。
4. 周四美股收高，经济数据强劲、税改前景好转，帮助市场克服了对地缘政治风险的担忧情绪。道指涨0.25%，标普500指数涨0.57%；纽约黄金收涨0.6%，报1322.20美元/盎司；WTI原油收涨2.76%，报47.23美元/桶。
5. 周四，受到银行和保险股低迷的影响，沪指震荡下行，午后随着资源股和周期股拉升，沪指企稳反弹。截至收盘，沪指报3361.00，跌0.08%；深成指报10816.64点，涨0.03%；创指报1849.38，涨0.58%。盘面上，高送转、次新股、仪器仪
6. 今日关注：09:45中国8月财新制造业PMI；15:55德国8月制造业PMI；16:00欧元区8月制造业PMI；16:30英国8月制造业PMI；20:30美国8月非农就业人口、失业率；21:45美国8月Markit制造业PMI；22:00美国8月ISM制造业PMI、密歇根大学消费者信心指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:强化分化延续，注意风格转换】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.08%报6.5932元；2.央行暂停逆回购操作，当日净回笼400亿；3深股通连续8日累计净流入70.17亿。
市场分析。周四，期指延续分化走势，IC偏强、IH偏弱。现货市场方面，高送转、新股次新股板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水-7.51、-10.17、6.23点，基差明显收窄。IF加权小幅回落，但仍维持在3800点上方震荡。IH加权连续两日回调，连续大涨后短线有整固的要求。IC加权站稳6400关口，再创年内新高，但仍处于滞涨状态，后续有望向4月高点6567一线挺进。上证指数有效突破3300关口得以确认，运行区间将上移至3300-3600，短线关注3400点压力。
操作建议。短期来看，主力合约IF、IH、IC之间轮动上涨，形成良性互动。创业板指数已突破4月高点，IC仍有上涨的空间，建议维持多头思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：全面企稳，多单轻持】

据了解，美豆产区中西部地区仅获零星阵雨，总体偏干，短期天气风险有所增加。未来至9月12日产区大部温度偏低可能性继续增加，暂未见早霜可能性；降雨转为正常至偏少水平，不利于大豆末期鼓粒。哈维飓风近日途径密西西比河流域，现有继续北移至印第安纳和伊利诺伊迹象，或影响南部大豆末期鼓粒。因月末的技术性买盘，和指标11月合约连跌四日后出现空头回补，美豆涨1.46%；美豆粉涨1.01%；美豆油涨0.98%。国内豆粕2700附近震荡止跌，关注日内反弹力度，美豆收割期临近继续关注飓风等天气因素影响，日内双粕博取反弹；三大油脂期货探至20日平均价格获得支撑全面企稳，得益于外部市场环境维稳，轻仓多单持有，重点博弈菜油趋势多头。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货涨势恐进入双节前的强弩之末，期价反弹高位难安】

31日,全国鸡蛋价格行情整体稳中上涨，涨势相比之前减缓，销区北京、广东价格上调，上海地区价格基本稳定，产区鸡蛋价格稳中上调，货源尚算正常，走货尚可，搜牧预计近期行情或难涨。主产区鸡蛋价格，集中在4.15-4.28,涨势趋缓。历年来，鸡蛋现货价格大多在8月末至9月上旬见顶走出季节性调整下跌行情，并于十一后见底回稳，近日期货价格连日大幅下跌，或提前计入季节性调整因素，似乎也在笃信着这积极性波动的规律，对短期现货受开学季需求带动带来的拉涨，其持续性并不乐观。鸡蛋1801合约，持续大跌至4200附近，预计在4170-4200区域获得短期支持，对超跌反弹的行情进短线对待，维持季节性下跌的判断。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线或陷入6400-6500区间震荡走势，多单逢高考虑止盈】

周四郑糖期货小幅冲高回落，主力合约SR1801早盘小幅反弹，午后跳水，期价考验10日均线支撑,夜盘高开后窄幅整理。ICE原糖期货周四最高上涨3.8%至四周高位，受月末空头回补提振，此外市场预期乙醇需求增长可能令巴西用于产糖的甘蔗减少。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，汽柴油价格上调带动乙醇需求，市场预期巴西用于产糖的甘蔗或减少，国际原糖大涨至四周高位，对国内糖价带来一定支撑；但国内进入抛储敏感期，糖价上行空间亦受限，短线或陷入6400-6500区间震荡走势，多单逢高考虑止盈。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线或陷入15100-15500区间震荡走势】

周四郑棉期货小幅回调，主力合约CF1801继续承压下降趋势线，期价窄幅整理；棉纱期货延续区间窄幅震荡。ICE期棉指数周四连升第四日，触及三周新高，因市场继续担忧热带风暴哈维在美国最大的棉花产区德州造成洪灾可能影响产量。消息方面，热带风暴哈维的影响还未消退，大西洋东部的飓风Irma又来袭，令市场对棉花质量产量担忧进一步加深。储备棉竞拍情况，8月31日国储棉轮出销售2.95万吨，成交率100%，成交均价14463元/吨（-78）；9月1日储备棉轮出两节共挂拍2.82万吨，其中新疆棉1.19万吨。仓单方面，截止8月31日，郑商所棉花仓单数量1245（-17）张，有效预报92（0）张，折货5.348万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，ICE美棉持续走强，对国内棉价带来支撑；但储备棉轮出时间推迟，国内市场供应较为充足，郑棉上方压力亦较大，短线或陷入15100-15500区间震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：总体仍处强势，多单适量持有】

周四上期所铜1710合约震荡走高，至收盘上涨0.17%，K线收出小阳线。库存上，LME铜库存228450吨，增加5400吨；31日上期所铜仓单64451吨，持仓减少778吨。美国核心PCE7月增速为1.4%，创自2015年下半年以来最慢的增速，降低了美联储12月份加息的可能性，美元走低，给铜价带来支撑。国家统计局、中国物流与采购联合会31日联合发布数据，8月份中国制造业采购经理指数为51.7%，比上月上升0.3个百分点，显示制造业总体保持稳中向好的发展态势。国内前期公布的数据显示，2017年1至7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额增速比1至6月份放缓0.8个百分点。7月公布的全国房地产开发投资、规模以上工业增加值、全国固定资产投资、社会消费品零售总额等数据增速放缓，不过部分金融数据向好。总体看，国内经济运行仍较为平稳。需求上“金九银十”传统消费旺季将至，预计需求将有改善。供给端，印尼自由港Grasberg铜矿在骚乱后有限地恢复运营；嘉能可赞比亚铜矿部门8月中旬由于供电限制，已暂停当地两个矿场的所有运营；英美资源二季度铜产量下降2%至14.08万吨。周四上期所铜震荡走高，下方5日均线形成支撑，从中线看，仍处于上升通道中，多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油大幅拉涨 TA依托5日线偏多】

TA1801合约周四再收窄幅震荡小阳线，持仓激增成交回落，期价围绕5日均线波动整理。隔夜美原油指数在飓风的影响下，大幅拉涨收复48美元，技术指标MACD绿柱收缩有翻红迹象。PTA现货市场稳中小升，下游聚酯市场稳中偏强，但原料库存有待消化，对PTA采购热情稍减。预期短线TA跟涨原油，有望突破5350一线压力，维持上一交易日操作建议：短多依托5日均线谨慎持有，破位反手。（新纪元期货 石磊）

【黑色：齐齐探低回升 仍维持高位震荡】

焦炭1801合约周四低开低走收中阴线，期价跌落10日均线，并且一度回踩2301元/吨即上升趋势线，随后暂获支撑回补部分跌幅，上方5日线即将下破10日线，技术指标MACD有形成死叉的迹象，建议前期多单离场，关注上行趋势线支撑，破位则可适当翻空。焦煤周四再度回踩20日线后回升，收复1400点，夜盘再收小阳线，煤焦比有所收敛，技术指标MACD出现死叉信号，但绿柱现收缩，在上升趋势线之上，期价可维持波段思路，向上突破5日均线偏多，跌落20日线偏空。螺纹钢主力1801合约中线承压4000点一线基本确认，周四下探上升趋势线后拉升，收中阳线重回短期均线之上，整体运行于高位三角形中，波段思路寻求突破。铁矿石1801合约周四同样探低后拉升，收长阳线反抽，上方承压585一线，建议观望等待突破。动煤主力1801合约受旺季末期提振，需求良好，期价仍维持于600点之上，短线维持较好的偏多势头，操作上建议依谨慎持有多单。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均线多单持有】

原油方面，31日，WTI原油主力合约开盘45.95美元/桶，至北京时间17:00报收46.09美元/桶。EIA数据显示，截至8月25日当周，美国原油库存下降539.2万桶，市场预估为减少190.8万桶。库欣库存增加68.9万桶，创4月7日当周以来新高。现货面，市场报价上涨100元/吨左右，中石油及中石化出厂价部分上调，现货市场炒作热情升温，提振买家购买积极性，其中神华PE溢价及成交率均有上升。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，开车时间待定；中天合创LDPE装置8月14日起停车检修；上海石化1PE二线13日停车至月底；神华包头全密度计划9月4日起停车检修15天。

31日企业装置开工率为96.3%左右，较上一交易日下降0.8%，开工率处于高位。7月份公布的部分经济数据不及预期，但总体看，国内宏观运行呈稳中向好态势，对塑料形成支撑。库存方面，31日石化库存为60万吨左右，较上一交易日减少1万吨，总体看，石化库存仍处偏低水平。昨日神华PE竞拍成交率明显上升，竞拍总量704吨，成交498吨，成交率为70.7%。连塑1801合约周四震荡走高，早盘开盘后短暂回落，在9985一线获得支撑后走高，持仓量大幅增加。连塑形态向好，下方5日均线形成支撑，不跌破则多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线沪胶回调空间或有限，低位多单谨慎持有】

周四沪胶期货小幅反弹，主力合约RU1801整体维持区间震荡；日胶指数窄幅反弹，期价重心小幅上移。期货库存方面，截止8月31日，上期所天胶期货库存为35.82万吨，较前一交易日增加1220吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，飓风哈维导致美国炼厂停摆，NYMEX汽油期货暴涨13%，原油亦收高近3%，短线提振橡胶市场；基本面而言，下游需求旺季即将到来，基本面有好转迹象，短线沪胶延续震荡偏强走势，低位多单持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国通胀数据疲软，黄金走高】

昨晚公布的美国7月核心PCE物价指数同比1.4%，创2015年12月以来新低。个人支出月率环比增长0.3% ，不及预计的0.4%。美国通胀数据持续低迷，降低了市场对美联储年内再次加息的预期，美元指数冲高回落，国际黄金大涨并突破1320美元/盎司。近期金价连续大涨主要受美元走弱以及避险推动，但美元指数已连续6个月下跌，逼近两年低位，反弹要求强烈。我们认为美国经济稳健复苏，就业持续强劲，唯有通胀表现低迷，降低了市场对美联储年内再次加息的预期，但并不阻碍美联储9月缩表。今晚将公布美国8月非农就业，预计数据表现强劲，美元将受到提振，黄金将会承压，建议多单逢高减持。(新纪元期货 程伟)

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