早盘简报
2017年08月18日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行1000亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当日实现净投放400亿。
2. 欧央行公布7月会议纪要显示，政策制定者们担心欧元在未来还有再次上涨的风险，此外欧央行认为资产购买仍将是重要货币政策工具。
3. 周四美股大幅下挫，特朗普政策前景不确定性和巴塞罗那恐怖袭击的消息，引发了市场担忧。道指收跌1.24%，标普500指数收跌1.54%；纽约黄金收涨0.7%，报1292.40美元/盎司；WTI原油收涨0.66%，报47.09美元/桶。
4. 周四，沪深两市延续分化走势。盘面上，人工智能、煤炭、福建自贸区、有色居板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3268.43，涨0.68%；深成指报10653.73，涨0.50%；创指报1833.40，涨0.45%。
5. 今日关注：14:00德国7月PPI月率；16:00欧元区6月经常帐；20:30加拿大7月CPI年率；22:00美国8月密歇根大学消费者信心指数初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:美股大幅下挫，逢高减多为主】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.11%报6.6869元；2.央行开展1000亿逆回购操作，当日净投放500亿；3.深股通连续三日累计净流入20.46亿。
市场分析。周四，期指延续强弱分化走势。现货市场方面，中小创板块表现活跃，主板相对低迷。主力合约IF、IH、IC分别贴水2.28、2.40、0.03点，今日股指交割，基差收窄至平水状态。IF加权站上20日线，关注前期高点3761一线压力。IH加权跌破5月以来的上升趋势，在10日线附近承压回落，短期或继续向下寻找支撑。IC加权突破6300关口，基本完成三浪上涨目标。上证指数站上20日线，但鉴于3300一线压力较大，不排除再次下探的可能。
操作建议。7月经济数据全线回落，市场预期不悲观，股指连续反弹。但昨夜美股大幅下跌或扰动市场情绪，逢高减多为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：止跌反弹，日内上涨幅度料放大】

据了解，国内大豆供应充足，特别是山东港口大豆卸船拥塞仍较为严重，而夏天大豆不易存储，油厂除非胀库，不得不停机外缓解压力外，大多油厂均保持开机状态，而市场一直关注的环保检查组对油厂停机的影响最新情况来看，影响基本不大，属于"雷声大雨点小"。目前有停机的油厂均因自身因素停机。山东以外的地区油厂开机率也较高，令油厂豆粕库存较为充足，目前豆粕库存虽然稍有回落，但仍高达117万吨。豆粕供过于求的局面短期很难改善。美国作物产区未来至8月29日预报有所改善。油脂方面，国内植物油双节备货未启动，当前国内豆油商业库存143万吨为历史同期极值，另外，华东、华南菜籽油总库存超过50万吨，处于历史高位，仅棕榈油港口库存30万吨处于历史偏低位，难掩油脂供给宽松局面。在美国作物丰产前景影响下，芝加哥豆系等农产品价格成为近日市场最弱的环节，与主流工业品轮番上涨形成鲜明反差。我们在提示，注意工业品牛市波动上涨的外溢性影响，这限制了农产品空头表现，芝加哥大豆跌入年内低位区，即900-930区域，预计近日将有抵抗性反弹出现。国内三大油脂期货，均跌至近一个月来重要的区间低位，豆油6182、棕榈油5300、菜籽油6768，短线再次止跌后预计追随商品大势作出反弹动作，维持大区间震荡的思路，交易思路转入短多；双粕连阴下跌，豆粕2700、菜粕2130止跌后，关注反压位豆粕2750、菜粕2170的表现，需注意为空头市场的反弹性质，并注意下周全球央行年会之前，整体商品市场波动率放大的风险。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：维持高位震荡】

据芝华数据显示，7月份全国在产蛋鸡存栏量为10.90亿只，环比3.51%，同比-12.80%。7月在产蛋鸡存栏量的环比增加，主要原因是4月份育雏鸡补栏量环比上升。但是，7月育雏鸡补栏量仅为4701万只，环比-13.22%，同比-43.56%，且为2009年以来单月补栏最低值。另外，上半年受禽流感疫情影响，蛋鸡养殖利润较差，养殖户的养殖积极性较低。根据统计1-7月育雏鸡累计补栏量为3.87亿只，较上年同期的5.69亿只减少32%。以上数据表明，今年上半年育雏鸡补栏量大幅减少，这意味着后期在产蛋鸡新增量将会下降。当前时间节点处于8月中下旬，后期食品厂节日备货、学校开学提振消费，预计近期蛋价现货止跌趋稳，后期仍有望迎来再次上涨。期货盘面而言，1801主力合约近日出现滞涨，盘跌低点下移至4400附近。1801合约自4150突破以来，技术上涨目标指向4700-4800，价格因资金大规模涌入而不断拓展新高，因资金流出而高位盘跌回调，注意高位价格波动加剧风险，趋势多单注意在牛市上涨目标区域分批兑现减持离场，而近日盘跌空单仅适合短线参与。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线郑糖仍有上行动能，多单继续持有】

周四郑糖期货小幅反弹，主力合约SR1801重心小幅上移，夜盘高开。ICE原糖指数周四尾盘上涨逾3%，受预报巴西中南部种植地区降雨提振。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，进入8月，月饼糕点等备货需求启动，需求端支撑转强；广西遭遇洪水灾害，对糖料供应造成一定影响，国际原糖期价亦止跌企稳，短线郑糖仍有上行动能，多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:棉纱期货今日将正式上市交易，关注棉纱棉花跨品种套利机会】

周四郑棉期货小幅反弹，主力合约CF1801下方60日均线暂获支撑，期价重心小幅上移。ICE期棉周四结束三日连跌，小幅收涨，之前触及一个月低位，因市场看似消化了美国农业部上周公布的利空供需数据。储备棉竞拍情况，8月17日国储棉轮出销售2.96万吨，实际成交2.70吨，成交率91.41%，成交均价14054元/吨（-25）；8月18日储备棉轮出两节共挂拍2.95万吨，其中新疆棉0.60万吨。仓单方面，截止8月17日，郑商所棉花仓单数量1493（-27）张，有效预报118（0）张，折货6.444万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，新年度新棉增产预期制约棉价上行空间，但储备新疆棉投放数量一直没有放开，优质棉花供需偏紧格局亦支撑棉价，短线郑棉陷入15000-15500区间震荡走势；棉纱期货今日将正式上市交易，由于棉花、棉纱间恒定的加工成本，一旦两者价格有偏离，市场会马上出现套利机会，预计棉花与棉纱期货盘面走势的联动性将非常强，关注棉纱棉花跨品种套利机会。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或维持强势】

周四上期所铜1710合约大幅走高，至收盘上涨2.76%，K线收出中阳线。库存上，LME铜库存275800吨，减少3200吨；17日上期所铜仓单70898吨，持仓无变动。周四金属表现抢眼，上期所锌封上涨停板，铜价也大幅走高，市场对铜矿供应逐渐短缺的担忧增加提振多头信心。宏观面，7月公布的全国房地产开发投资、规模以上工业增加值、全国固定资产投资、社会消费品零售总额等数据增速放缓，7月M2货币供应同比9.2%，再创历史新低，不过部分金融数据表现较好，中国7月M1货币供应同比15.3%，好于预期的14%，7月末人民币贷款余额115.4万亿元，同比增长13.2%，增速比上月末和上年同期均高0.3个百分点。总体看，国内经济运行仍较为平稳。中国汽车工业协会此前公布的7月产销数据显示，7月汽车产销分别完成205.9万辆和197.1万辆，环比上月下滑，但是同比去年仍分别增长4.8%和6.2%。供给端，自由港旗下位于印尼Grasberg 铜矿的约5000名工人在劳动争端谈判未取得成效后，7月21日时宣布决定将罢工延长至8月末；嘉能可赞比亚铜矿部门周一称，由于供电限制，已暂停当地两个矿场的所有运营；秘鲁政府宣布紧急状态 以终结Las Bambas铜矿附近示威活动。周四上期所铜大幅走高，收盘站在8月9日高点之上，预计短线震荡偏强走势，多单持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：日内冲高回落 延续逢高短空】

TA1801合约周四受商品普涨的提振，一度冲高至5166元/吨，回探5日均线，随后震荡回落收长上影小阳线，5日、10日和20日线拐头向下并粘合，形成显著的做空信号，交投重心依然在5100点之上徘徊。我们预计，技术指标MACD显现绿柱和死叉信号，期价上行格局遭到破坏，从目前期价走势来看，调整的过程中或遇到支撑，出现小幅反弹。同时隔夜美原油指数也进一步下探。中线偏空思路不改，操作上我们建议，维持逢反弹偏空的思路。（新纪元期货 石磊）

【黑色：“煤飞色舞” 黑色强势上扬】

隔夜美联储的“分歧”使得美元、原油双杀，有色金属、贵金属和黑色暴涨。螺纹钢主力1801合约在3700点连续两个交易日试探，暂获支撑出现反弹，周三夜盘高开高走触及10日均线，日内小幅回落收涨2%，涨幅远不及铁矿和双焦。铁矿石1801合约暴涨近6%，长阳线回补近4个交易日跌幅，期价重回550元/吨之上，站上短期均线，短期调整基本结束。高炉开工率回升使得短期原料端涨幅超成材，焦煤、焦炭1801合约表现十分强劲，焦煤1801合约尾盘封于涨停，强势突破1400点大关，焦炭1801合约长阳线触及2273元/吨，刷新阶段高点。动煤主力1801合约周四在580一线支撑下走高，重回600点一线，焦煤表现强势，动煤短线跟涨，关注压力，前期多单适当逢高减持。看多的同时应当警惕追涨风险。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线观望为主】

原油方面，17日，WTI原油主力合约开盘46.80美元/桶，至北京时间17:00报收46.71美元/桶。EIA库存数据显示，8月11日当周美国原油库存减少894.5万桶至4.665亿桶，预期减少320万桶，不过美国原油产量增加7.9万桶至950.2万桶/日。现货面，PE市场线性报价上涨50-100元/吨，9月份合约一度突破9500元/吨关口，部分市场期现套利窗口开启，刺激买家购买积极性。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，开车时间计划推迟；上海赛科HDPE装置8月14日停车，开车时间待定；扬子巴斯夫LDPE装置8月14日停车，计划检修3天;兰州石化高压装置计划16日停车检修4天左右；上海石化HDPE装置计划8月16日停车，8月21日开车。下周装置重启较多，预计开工率将有所上升。需求方面，受环保督查影响，下游终端需求难有利好改善。7月份公布的部分经济数据不及预期，但总体看，国内宏观运行呈稳中向好态势，对塑料形成支撑。库存方面，17日石化库存67万吨，与上一交易日持平，近期库存窄幅波动，变动不大，关注后期库存变动。连塑1801合约周四高开高走收出中阳线，持仓量有所增加，上午高开后震荡走高，下午有所回落。连塑收盘站上5日均线，短线有所企稳，预计短线走势震荡，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:资金和市场情绪主导行情，短线胶价仍有震荡反复，低位多单谨慎持有】

周四沪胶期货冲高会做，主力合约RU1801早盘最高一度上探至16990点，但随后期价震荡回落；日胶指数亦冲高回落。期货库存方面，截止8月17日，上期所天胶期货库存为35.66万吨，较前一交易日减少70吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，基本面未有实质利好，资金和市场情绪主导行情，短线胶价仍有震荡反复，低位多单谨慎持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:避险情绪卷土重来，黄金短线上涨】

昨晚公布的欧洲央行7月货币政策会议纪要显示，政策制定者们担心欧元汇率过高可能会带来风险，此外欧央行认为资产购买仍将是重要货币政策工具。受此影响，欧元大幅下跌，美元指数快速走高。但有关美国白宫国家经济委员会主任科恩可能辞职的消息传出后，市场避险情绪升温，美股大幅下挫，美元指数回吐涨幅，国际黄金再次逼近1290美元/盎司。随后该传闻被辟谣，市场恢复平稳。短期来看，美元指数经过连续5个月下跌，前期利空因素在较大程度上得到释放，技术上存在反弹的要求。近日美国白宫人事变动引发市场对特朗普税改前景的担忧，黄金短线上涨。一旦避险情绪回落，预计黄金短期仍将承压，激进者可采取逢高抛空的策略。(新纪元期货 程伟)

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