早盘简报
2016年8月26日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行800亿14天期、1400亿7天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.4%和2.25%，当日实现净投放1700亿。
2. 美国当周初请失业金人数为26.1万人，连续77周低于30万，显示出就业市场接近于完全就业，成为鼓励美联储的决策委员们在年底前加息的因素之一。
3. 美国7月耐用品订单月率初值上升4.4%，高于预期上升3.4%，表明美国企业支出低迷的现象开始缓解。
4. 美股周四收跌。美联储主席耶伦讲话在即，几位联储官员表示加息时机可能很快就会成熟。道指跌0.18%，标普500指数跌0.14%；纽约黄金收跌0.4%，报1324.60美元/盎司；WTI原油收涨1.20%，报47.33美元/桶。
5. 周四，沪深两市跳空低开，午后高送转概念起势，三大股指整体呈现震荡回升的态势。截至收盘，沪指报3068.33点，跌幅0.57%；深成指报10679.15点，跌幅0.76%；创业板报2180.66点，跌幅0.53%。
6. 今日关注：07:30日本7月全国核心CPI年率；14:00 德国9月Gfk消费者信心指数；16:30英国第二季度 GDP年率；20:30美国第二季度实际GDP、核心PCE物价指数年率；22:00美联储主席耶伦全球央行年会上发表讲话、美国8月密歇根大学消费者信心指数终值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:关注上证3073-3079缺口能否回补】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率微跌0.04%报6.6535元；2.央行进行800亿14天期、1400亿7天期逆回购，当日净投放1700亿；3.沪股通净买入3.38亿。
市场分析。保监会出台收紧高现价产品意见稿，引发市场对6000亿万能险撤出A股的担忧，周四股指大幅低开形成跳空缺口。现货市场方面，热点板块较为杂乱，活跃资金缺乏投资主线。主力合约IF、IH、IC分别贴水24.77、9.95、102.57点，基差略有收窄。基本面因素决定了股指大周期上以震荡市的特征运行，月度趋势上仍以反弹性质对待，并非牛市中的主升浪。短周期来看，IF加权30分钟周期有形成金叉的趋势，短线有企稳迹象。上证指数回踩20日线，受到支撑后企稳反弹，上证3073-3079缺口若能否回补，则反弹有望延续。主力持仓略微偏多。
操作建议。利空影响正在消化，短线或仍有震荡，但中级反弹趋势未破坏，控制仓位切忌追涨杀跌。若再次回踩IF加权3240/上证3040可轻仓回补多单。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：丰产预期强化，空头趋势加重】

8月26日晚间，美联储主席耶伦(Janet Yellen)在杰克逊霍尔全球央行年会上就“美联储的货币政策工具”发表讲话,此为宏观政策风险；作物巡查将在同日给出美国大豆单产和产量预估，或再次强化历史性丰产预期，此为豆系季节性压力。25日，CBOT大豆期货周四下跌3%，至接近两周低位，交易员称，因中西部作物地带巡查结果支撑美国产量预估，打压市场跌穿关键支撑位。周三稍晚发布的为期四天的Pro Farmer中西部作物种植带年度巡查结果显示，伊利诺伊州和爱荷华州西部地区大豆豆荚数目高于均值，这两个州是美国最大的大豆产区。指标11月大豆期货合约收跌29-3/4美分，报每蒲式耳9.75-1/2美元。12月豆粕合约跌穿每短吨321美元附近的技术支撑位，收盘下跌8.1美元，报每吨318.80美元，为4月以来最低收盘价位。12月豆油期货合约下滑0.67美分，报每磅33.32美分。国内油脂价格摸顶至年内箱体高位区域后，承压遇阻，将追随商品大势重新转入大区间波动，多单减持避让后，宜观望；粕类需求旺季达到年内顶峰，供给压力是交易点，周线级别转入下跌。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货上涨迟滞，期价延续沽空】

25日，全国蛋价涨势有所减缓，高价区基本平稳，低价区继续补涨，蛋商目前采取观望态度，养殖户多无存货，走货继续加快，预计短期内蛋价或小幅调整，高价区或有回调风险。当前主产区现货价格临近4元关口，预计后市筑顶风险加大。鸡蛋期货3400-3430为强阻力区域，在现货暴涨的时间里，期货价格暴跌回应，持仓出现锐增，显示多空分歧达到白热化阶段，市场笃信现货节前高点临近，而后或陷入节后下跌趋势中。背靠多头阻力区域停损，维持沽空交易。（新纪元期货王成强）

【白糖:短多部分止盈】

周四郑糖期货延续回调，主力合约SR1701跌破5日均线，考验6200整数支撑；ICE原糖期货周四走高，市场仍动荡。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，7月进口糖数据低于市场预期，对目前的糖价不构成压力；但原糖价格高位大幅回落，一定程度拖累郑糖走软，关注6200支撑，短多部分止盈。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:关注14000一线争夺，已有空单持有】

周四郑棉期货大幅下挫，主力合约CF1701跌破14400颈线支撑，技术面呈现空头排列；ICE期棉周四小涨，受助于美国政府发布的利多出口销售报告，以及经认证的棉花库存下降。8月25日储备棉出库销售资源3吨，实际成交2.11万吨，成交率70.32%，成交均价13431元/吨（上一日成交均价13511元/吨）。国家确定储备棉轮出时间延长至9月30日，并解除了轮出总量的限制，市场紧张供需格局得到一定缓解；此外，新疆天气情况良好，新棉或将在9月中旬采摘，较市场预期提前一周左右，打击投机资金和多头信心，短线郑棉将延续弱势调整走势，关注14000一线争夺，已有空单持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或偏弱走势】

周四伦铜小幅走低，至收盘下跌0.04%。库存上，伦铜库存263875吨，增加9175吨；25日上期所铜仓单52626吨，减少2246吨。昨日伦铜库存继续大幅增加，伦铜此前增加的部分大多来自韩国和新加坡，库存大幅增加给伦铜带来压力。目前市场聚焦美联储主席叶伦8月25日在怀俄明州杰克森霍尔开始举行的全球央行年会上的讲话，关注消息面对盘面的指引。周四伦铜收出小阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线走势震荡偏弱。国内上方5、10日均线压力较大，短线或偏弱走势。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：原油高位震荡 TA波动加剧】

TA主力1701合约周三夜盘跟随美原油指数大幅下挫，回探至4750一线，周四日内震荡拉升，收回夜盘跌幅，更收长下影阳线将期价拉回4800点之上。从基本面来看，PTA工厂开工率本周小幅回落至70.00%，下游聚酯工厂小幅回落，而江浙织机本周开工率回升1个百分点至64.00%。尽管PTA上中下游开工率较为分化，但本周的微弱变化相对利好于PTA。美原油指数在周一承压50美元暴跌之后，近三个交易日维持于5日均线即48-49美元震荡整理，波动频繁因此对TA的短线影响较大。TA1701合约夜盘一度冲高至4840元/吨，触及10日均线后回落收十字星，日内或震荡偏多，操作建议以波段为主，趋势性暂不明朗。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢矿遇阻前高 煤焦高位调整】

唐山8月16日-31日再次开启空气改善强化措施，这已经是唐山世园会以来第七次限产，对螺纹和焦炭供给的直接打压力度不小。在10月之前，唐山世园会还将在9月举办国际菊花展、中国金鸡百花电影节颁奖、10月的闭幕式以及中国·拉美企业家峰会4个重要活动，级别逐步上升。限产将成为黑色系维持上行格局的主要因素。八月中旬限产的意外升级令黑色系本周扭转前期调整之势，再度呈现上攻格局。由于限产主要抑制螺纹钢和焦炭的供给端，因此螺纹和焦炭中长期格局始终偏多。           从技术盘面上看，黑色系周四整体调整。螺纹1701合约早盘平开震荡，午盘暴跌跌落2500点，尾盘则拉升重回2565支撑位附近，收长下影阴线，成交激增，持仓飙升。夜盘期价维持于5日均线之下窄幅震荡，期价遇阻前高一线展开调整。铁矿石港口库存小幅下滑，由于限产并不利于铁矿消费端，期价在连续拉升逼近前高一线时，周三率先在黑色系中展开大幅调整，跌落5日均线多头减仓显著，铁矿上升形态被打破。焦炭周三触及1288元/吨阶段新高，周四则暴跌回探1200关口后拉升，收长下影阴线，中线多单应果断离场。中线来看9、10月份仍有进一步限产的可能，将维持黑色系的上行格局。短线来看，铁矿率先开启暴跌式下挫，令螺纹、焦炭纷纷跟跌。钢矿遇阻前高，煤焦高位调整，波动率放大，操作上建议中线多单暂离场观望，短线以逢高短空波段操作为宜。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注9000一线支撑】

因有迹象显示伊朗或将与其他石油出口国合作，周四美原油价格走高。现货面，市场价格多数盘中整理，部分石化上调高压价格，且市场货源紧缺，部分价格稳中小涨，终端询盘积极性不高，刚需采购为主。周四塑料1701合约低开高走，收出小阳线，9000一线有一定支撑，MACD指标绿色柱缩短，短线震荡走势。装置上，延长中煤装置检修，兰州石化装置检修，天津中沙装置检修。因伊朗石油部长赞加内表示，将参加在阿尔及利亚举行的OPEC会谈，市场对冻产的预期再度回暖，同时美伊两国军舰在波斯湾情势紧张，昨日原油获得支撑走高。延长中煤、兰州石化、中沙天津等PE装置停车，涉及产能较大，G20峰会临近，预计上海及浙江地区PE生产企业装置负荷下降，供给端仍将给行情带来支持。不过需求方面，下游工厂刚需提升缓慢，或抑制上涨空间。周四连塑下探至10日均线附近获得支撑回升，关注9000一线支撑，若不跌破偏多思路为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶：12200下方，激进投资者可轻仓试多】

周四沪胶期货弱势回调，主力合约RU1701考验前期低点支撑；日胶指数延续弱势。库存方面，截止8月25日，天胶期货库存为31.08万吨，较前一交易日减少1880吨。消息方面，一印尼橡胶产业官员周四表示，由印尼、泰国以及马来西亚组成的国际三方橡胶理事会将把今年9月至12月的出口额外缩减8.5万吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，季节性供应旺季叠加庞大仓单压力，沪胶上行乏力；但金九银十消费旺季临近，沪胶下行空间亦有限，短线维持震荡走势，12200下方，激进投资者可轻仓试多。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线或向下寻求支撑】

投资者聚焦美联储主席耶伦将在周末发表的讲话，周四美黄金价格走势震荡。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓956.59吨，减少1.78吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收284.20元/克，上海期银主力合约报收4130元/千克。昨日公布的数据显示美国8月20日当周季调后初请失业金人数减少1000人至26.1万人，已经连续77周维持在30万关口下方，数据好于预期。目前市场聚焦美联储主席叶伦8月25日在怀俄明州杰克森霍尔开始举行的全球央行年会上的讲话，对此保持关注。技术面，美黄金周四收出小阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线走势震荡偏弱。操作上，预计国内短线震荡向下寻求支撑，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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