早盘简报
2016年11月02日星期三

最新国际财经信息

1. 中国10月官方制造业PMI录得51.2（前值50.4），财新PMI为51.2（前值50.1），制造业PMI双双超出市场预期，显示生产和市场需求回暖，经济扩张有所加快。
2. 周二，央行开展1000亿7天期、600亿14天期和300亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当日实现净投放350亿。
3. 受国内销售和出口增长的提振，美国10月ISM制造业指数51.9，好于预期。表明美国经济稳健走好，为四季度开了好头。
4. 周二美股收跌，美国总统大选不确定性增加，市场继续关注美联储会议。道指跌0.58%，标普500指数跌0.68%；纽约黄金收涨1.2%，报1288.00美元/盎司；
WTI原油收跌0.41%，报46.67美元/桶。
5. 周二，沪深两市震荡走高，场内赚钱效应大幅回暖，热点板块扩散，市场人气迅速恢复。截止收盘，沪指报3122.44点，涨幅0.71%；深成指报10796.14点，涨幅0.86%；创业板报2176.45点，涨幅0.77%。
6. 今日关注：16:55德国10月制造业PMI、失业率；17:00欧元区10月制造业PMI；20:15美国10月ADP就业人数；次日02:00美联储FOMC宣布利率决定并发表政策声明。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期将试探前高上证3140】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收涨0.16%报6.7630元；2.央行开展1900亿逆回购操作，当日净投放350亿；3.沪股通净买入4.09亿。
市场分析。周二公布的中国官方、财新制造业PMI远超预期，期指温和反弹。现货市场方面，债转股、次新股等前期领涨板块再次活跃起来，市场赚钱效应增强。主力合约IF、IH、IC分别贴水17.85、9.68、42.95点，基差略有收窄。IF加权收复5、10日线，60分钟周期金叉，短期企稳迹象明显，有望冲击前期高点3407。上证指数在年线的有效支撑下企稳，成交温和放量，将向上试探前期高点3140。美联储11月利率决议将于本周四凌晨02:00公布，需重点关注。
操作建议。上证指数经过连续5日调整，在年线的支撑下企稳。外围风险因素短期扰动市场情绪，但基本面有利因素在增多，股指有望向上试探前高上证3140。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：11月供需报告前，交投趋向谨慎调整】

1日，CBOT大豆期货周二连续第三个交易日下跌，因月初出现的技术性卖盘，且担心美国农业部（USDA）在下周发布的月底报告中上调产量预估。美国农业部周二公布，美国加工商9月大豆压榨量为415万短吨，或1.38亿蒲式耳，低于8月的422万短吨或1.41亿蒲式耳，但高于市场此前预期的410.5万短吨或1.368亿蒲式耳。福四通（INTL FCStone）预计，上调2016年美国大豆单产预估至每英亩52.8蒲式耳，上一月度报告中预估为52.5蒲式耳。该公司上调大豆产量预估至43.86亿蒲式耳，上个月预估为43.57亿蒲式耳。12月豆粕合约收跌6.6美元，报每短吨309.5美元。12月豆油合约收跌0.32美分，报每磅34.85美分。11月美联储利率决议发布在即，影响市场风险偏好，下周USDA可能调整谷物产量预期，对价格带来打压，美豆系低价圈儿波动具有反复性。国内豆粕，2960-2890区间窄幅震荡，区间下破多单减持。豆油价格，6650-6750区间震荡过程中，渐次跌穿区间下端，多单减持，待风险释放后的更有利点位介入多单，日内国储菜油抛售，料对短期期价提振力度减弱。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：高位震荡，调整看空幅度有限】

1日，全国鸡蛋价格基本走稳，局部小幅震荡调整，产区货源正常，整体存货不多，养殖户低价惜售，但是市场走货不快，经销商谨慎收货心理较强，销区目前到货和走货大致稳定，短线行情或稳中偏弱。主产区蛋价维持在3.23-3.57。鸡蛋期货，高位震荡模式已持续10个交易日，3500-3640区间面临方向性选择，悲观预期下，追随粕类调整跌穿区间下沉100-150余点，适当调整持仓，且实现空头目标后，不过分看空价格。（新纪元期货王成强）

【白糖:空单暂时离场，日内可尝试短多】

周二郑糖探底回升，主力合约SR1701报收十字星，夜盘窄幅震荡。ICE原糖期货周二连续第六日下跌，触及六周低位，因基金结清头寸。消息人士透露，首批国储糖竞买成交均价约为每吨6900元，高于市场预期。2016/17制糖期全国食糖产销会议在桂林召开，会上透露的信息为， 16/17榨季广西产量增幅不大，预计产量在570万吨；云南甘蔗种植面积下降8.5%，预计产量小幅下滑；广东食糖产量或增产20万吨。储备糖投放市场，市场供应压力有所增加；但糖会透露新榨季食糖产量或难明显回升，郑糖下方6700一线暂有支撑，短线或震荡走势，空单暂时离场，日内可尝试短多。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:高位空单谨慎持有】

周二郑棉期货弱势回调，主力合约1701考验20日均线支撑。ICE期棉周二下跌，触及一周最低，因美国收割条件良好，促使投机客出脱头寸。新棉收购情况，河北唐山地区新棉采摘接近尾声，目前皮棉售价在15000-15200元/吨。综合而言，随着机采棉大面积采摘，市场供应压力不断增加，四季度郑棉重心将下移；但短期来看，随着前期囤积的储备棉消化殆尽，近期纺织企业有补库过程，郑棉下方支撑较强，短线仍将震荡反复，高位空单谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：逢低偏多思路为主】

周二伦铜震荡走高，至收盘上涨1.07%。库存上，伦铜库存319475吨，减少1350吨；1日上期所铜仓单22871吨，增加4721吨。国内宏观经济数据平稳向好。昨日公布的10月份制造业PMI为51.2%，比9月上升0.8个百分点。这是该指数自2014年10月份以来首次回升到51%以上。供给方面，今年由于铜矿产能的释放，铜矿供给充裕，但是随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓。国内下游需求方面，铜材产量、电网基本建设投资较去年增长，9月空调产量同比增长18.7%，冰箱产量同比增长16.4%，汽车产量增长31.5%，增速皆较8月份有所增加。宏观面向好趋势也有望拉动下游需求。近期人民币不断贬值，人民币贬值有利于出口，不利于进口，将增加进口的成本。周二伦铜收出小阳线，下方5日均线形成支撑。预计国内短线震荡偏强走势，前多可继续持有。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：原油下挫拖累 短线或现调整】

TA1701合约在周一冲高至5000关口回落后，上一交易日平开低走收光脚中阴线，期价跌落5日和10日均线，成交和持仓动能不佳，5日均线有下穿10日线的迹象，技术指标MACD红柱收缩，显示出短线存调整可能。我们多次强调TA在向上突破后，陷于4800-4950之间震荡偏多，上行并不顺畅。TA产业链开工率也不利于TA进一步走高，供需两弱格局依旧，期价缺乏趋势动能。美原油指数跌落50美元并大幅下探，预期短线调整将延续。前期建议多单在期价跌落10日线时离场，延续此前判断和操作建议。（新纪元期货 石磊）

【黑色：多头格局尚未轻易结束 震荡加剧谨慎观望】

黑色系本周开盘继续领涨商品市场。随着期价连续拉升，做空热情高涨，但是期价并未轻易结束上攻，高位震荡波动加剧令短线投资者难以操作。周二螺纹1701合约再度回踩5日线获得支撑，收小阳线突破前高，夜盘再度高开高走并且呈现加速态势。铁矿石在突破前高后稳站5日均线坚挺走高，冲破500关口，多头格局显著。煤焦走势更为突出，焦炭在突破1800点后维持高位震荡，与现货缩小贴水，仍有再创新高的较大预期，焦煤1701合约周二巨幅震荡，增仓放量将期价拉升突破1300点一线，均线和MACD指标都有拐头迹象，但实际上现货市场仍在调升价格。技术面来看，黑色系波动放大，多空争夺激烈，期价仍在上攻过程中。但基本面并未改变，对于黑色系操作，我们建议多单逐步止盈，宜观望，不抄顶。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线有望维持强势】

因质疑OPEC减产计划能否落实，周二美原油价格走低。现货面，市场价格继续走高，部分线性价格涨10-300元/吨。多数石化继续调涨价格，且市场货源紧缺，商家多跟涨出货。然下游对高价原料存有抵触情绪，接货较为谨慎。周二塑料1701合约继续走高，收出中阳线，下方5日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大，短线偏强走势。越来越多的OPEC产油国寻求减产协议豁免权，伊拉克反复重申，其不应被要求减少，因其需要原油收入来资助与伊斯兰国家的战争。质疑OPEC减产计划能否落实，美原油价格走低。兰州石化低压、全密度装置开车，当前石化新增检修装置较少，新增产能上，神华新疆及中天合创新增产能聚烯烃产品产出，供给短仍有一定压力。不过市场库存水平不高，货源偏紧的局面并未有明显改善，石化仍以挺价为主，给市场带来支撑。周二连塑继续走高，短线有望维持强势。（新纪元期货 罗震）

【天胶:高位空单谨慎持有】

周二沪胶期货小幅回调，主力合约RU1701整体维持14000-14400区间震荡；日胶指数高位小幅回调。库存方面，截止11月1日，上期所天胶期货库存为29.62万吨，较上一交易日减少620吨。消息方面，多部委紧急磋商，汽车购置税减半政策或再延一年。综合而言，随着船运紧张局面的逐渐改善，后期市场供应将呈现不断增长的态势；而下游需求转淡，供需关系将重回宽松格局，但短线资金博弈，沪胶仍将高位震荡，高位空单谨慎持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：逢低短多思路为主】

因美大选引发避险潮，周二美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓942.59吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收282.0元/克，上海期银主力合约报收4170元/千克。昨日公布的数据显示，10月Markit制造业PMI终值升至53.4 为去年10月来最高，不过美国9月营建支出连续二月下降。周二，FBI对希拉里在担任国务卿期间使用私人邮件的调查声明，助力了衡量市场波动以及对风险的厌恶程度“恐惧指数”VIX升至一月高位，使得避险资产黄金获得支撑走高。技术面，美黄金周二收出中阳线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大，短线偏强走势。操作上，逢低短多思路为主。（新纪元期货 罗震）

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