早盘简报
2016年12月15日星期四

最新国际财经信息

1. 中国11月新增人民币贷款7946亿元，社会融资规模17400亿元，双双超预期，M1-M2“剪刀差”连续第五个月收窄。
2. 周三，央行在公开市场进行900亿7天期、400亿14天期和400亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当日净投放600亿。
3. 美联宣布加息25个基点，符合市场预期，并暗示明年将加息3次，周三美股收跌。道指跌0.6%，标普500指数跌0.81%；纽约黄金收涨0.4%，报1163.70美元/盎司；WTI原油收跌3.66%，报51.04美元/桶。
4. 美联储12月会议如期加息25个基点，称通胀预期显著提升，劳动力市场改善，预计2017年加息三次，比9月会议时预计的两次要快。
5. 周三，两市依旧呈现分化行情，创业板继续走弱，市场缺乏投资主线。截至收盘，沪指报3140.53点，跌0.46%；深成指报10232.82点，跌0.96%；创业板跌1.11 %，报1963.08点。
6. 今日关注：16:30德国12月制造业PMI初值；17:00欧元区12月制造业PMI初值；17:30英国11月零售销售月率；20:00英国央行公布利率决定及会议纪要；21:30美国12月纽约联储制造业指数、美国11月CPI年率、当周初请失业金人数；22:45美国12月Markit制造业PMI初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:美联储加息靴子落地，防范再次探底风险】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌0.06%报6.9049元；2.央行开展1700亿逆回购操作，当日净投放600亿；3.深股通7个交易日净买入115.36亿。
市场分析。凌晨03:00美联储宣布加息25个基点符合预期，耶伦讲话对美国经济取得进展表示肯定，通胀和就业朝着预期目标迈进，美联储预计2017年将加息三次，超出市场预期。受此影响道琼斯高位回落，原油、黄金大跌。我们认为美联储加息因素前期已被充分消化，但避险情绪会降低风险偏好。周三期指低开低走，市场情绪低落。主力合约IF、IH、IC分别贴水7.35、1.58、15.50点，基差继续收窄。IF加权跌破60日线，或将继续向下寻找支撑。IH加权跌破20日线，下跌趋势基本可以确认。上证指数反抽结束，或向下试探2638与2780上升趋势线支撑，若被有效跌破，则有再度深跌的风险。
操作建议。美联储加息短期降低风险偏好，防范反抽结束再次探底风险，关注上证2638与2780上升趋势线支撑，不主动测底，等待企稳信号。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持震荡整理，下探过程可尝试波段多单】

14日，CBOT大豆期货周三下跌，触及三周低位，因重要大豆出口国阿根廷预报将有降雨，提振了该国产量前景，且美联储升息决议前，避险情绪浓。1月大豆期货收跌4-1/4美分，报每蒲式耳10.23-3/4美元。1月豆粕期货收跌2.3美元，报每短吨312.8美元，1月豆油期货升0.14美分，报每磅36.92美分。USDA将在北京时间周四21:30公布周度出口销售报告。交易商预计，截至12月8日当周，美国2016-17年度大豆出口净销售量预计介于110-150万吨，2017-18年度大豆净销售料为20-40万吨。国内东莞因环保问题停机油厂15日或可恢复生产，此前因停机事件影响，期货现货价格异常上涨。经过整顿，广东油厂或陆续恢复开机，但整个12月都将在环保组督查中，预计可能开开停停，豆粕供应紧张局面缓解时间将继续延迟。昨日国储菜籽油竞价销售再次实现全部成交，成交均价7096元/吨，较上周的7172元/吨跌76元/吨，数次以来，价格越拍越高，间接说明终端市场需求良好。中长线来看，临储菜油越拍越少所造成的市场调控能力减弱，叠加国产菜籽种植面积和产量降低，均利好国内菜油市场价格。近日注意联储升息后的市场反馈，油粕预计维持在数日以来的震荡区间内波动，区间下端可尝试波段多单。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：趋势注意转入空头，上冲过程不宜过度追涨】

14日，主产区蛋价稳中偏强，辽宁、河北等低价区继续补涨，销区北京持续上涨的同时带动周边市场跟涨，产区本地销售加快，各地蛋商采购积极性增强，养殖户仍有惜售心态，销区市场需求好转，走货一般，搜牧预计近期蛋价或稳中小涨。主产区价格3.00-3.33。期价3550上方近日将显示强阻力，昨日高点3580，下探支持位3500，数日以来，为弱势震荡，进一步破位深跌的条件是，跌穿3490，分析逻辑和策略上，注意现货节前高点到来后，价格转入空头市场风险，宜转入沽空思路，有效破位增持空头。（新纪元期货王成强）

【白糖:郑糖跌破7000整数关口，短线或将延续弱势，高位空单持有】

周三郑糖期货大幅回落，主力合约SR1705跌破7000整数关口，夜盘延续弱势。ICE原糖期货周三跌至六个月低位，继前一交易日大幅下挫后续跌，进一步扩大技术超卖水平，因技术性信号激发卖盘指令。国内糖厂开榨情况，截止12月14日，广西已有52家糖厂开榨，同比减少1家，预计周四周五还有9家糖厂开榨。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，虽然节前采购旺季，需求回暖，但市场传闻20号将抛储30万吨陈糖，新糖开榨进度加快，加之美联储加息利空大宗商品，短线郑糖将延续弱势，高位空单持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:维持逢高抛空操作思路】

周三郑棉期货下跌，主力合约CF1705高开低走，期价考验15700支撑。ICE期棉周三下跌，因美元在美联储进行今年以来首次升息后上涨。消息方面，河北唐山市籽棉收购进入尾声，市场购销平稳。综合而言，新棉采摘接近尾声，市场供应压力呈现不断增加态势，后市郑棉重心将下移。短期来看，随着12月瓜果及能源运输降温，新棉出疆车辆将大幅增加，后市供应压力增加，郑棉期价易跌难涨，维持逢高抛空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线观望为主】

周三伦铜震荡走高，至收盘上涨0.45%。库存上，LME铜库存278125吨，增加19950吨；14日上期所铜仓单44493吨，持仓增加2907吨。周四凌晨美联储将联邦基金利率目标区间上调25个基点，至0.50-0.75%，利率决议公布之后，美元指数急剧上扬，美元走高将对商品形成一定压制。不过，国内宏观面稳中向好，对金属形成支撑。前期公布的数据显示中国11月规模以上工业增加值同比增速6.2%,较上月略升0.1个百分点；1-11月份固定资产投资累计同比增长8.3%,与上月持平，民间投资增速3.1%,回升0.2个百分点；11月社会消费品零售同比名义增长10.8%,较上月回升0.8个百分点。供给方面，随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓。周三伦铜走势震荡，下方5600有一定支撑，预计国内短线震荡走势，暂观望为主，后市若能站上5日均线多单可再介入。（新纪元期货 罗震）

【PTA：美联储加息落地 原油下挫打压工业品】

TA1705合约周三大幅高开低走收中阴线，期价回探至5日均线附近，持仓维持高位但交投热情趋于清淡，夜盘期价围绕5日均线震荡，波动幅度加剧。从技术形态上看，期价回落至5日均线附近，短线强势势头被量能削弱。同时TA的供需基本面并不乐观，TA的影响因素偏向于技术面和资金面。而隔夜美联储利率决议符合市场预期，“加息”靴子落地，使得美原油指数快速下挫至53美元一线，即将回补跳空缺口。美元指数走高，美原油指数下挫，TA应当警惕短线回落风险，多单逢高离场观望，建议逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：整体呈现调整之势 加息“意料之中”利空被削弱】

近期黑色系走势的强弱分化较前期发生转变，螺纹、铁矿逐步走强，焦煤、焦炭相对走弱。同时螺纹、铁矿呈现近弱远强，而焦煤、焦炭近强远弱。这是由于高炉开工率下降导致螺纹供给减少而原料端需求下降。而高炉开工率下降的主因有两个，一方面是前期原料端强势使得吨钢亏损扩大，另一方面是由于政策面在严格执行去产能。供给端的收缩在近两周尤为显著，使得黑色系成为题材炒作的焦点，成交和持仓大量涌入，促使螺纹期价反复暴涨暴跌。螺纹1705合约周三高开低走收中阴线下挫，期价跌落5日均线并逼近10日线，持仓急剧收缩，MACD有死叉迹象，期价夜盘再度走低，短线走势偏空。铁矿石基本面不佳，我们在上周不断提示铁矿石的调整风险，周三期价长阴线下挫超6%，下探至600点之下，失守5日和10日均线，MACD显现绿柱，夜盘期价探低至20日线后小幅拉升，承压10日均线，期价若有效跌破595元/吨则将看向550点。煤焦由于消费端下滑，走势偏空，构筑双顶之后，焦煤焦炭在颈线位挣扎，建议空单持有。隔夜美联储加息25个基点，符合市场预期，利空市场但力度已经被提前消化一些，因此整体黑色系列谨慎偏空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线走势震荡】

受累于美联储加息以及对主产国减产能力的疑虑，周三美原油价格走低。现货面，市场部分价格涨跌互现，华北和华东个别线性涨跌不一，幅度在50-100元/吨，华南个别线性略高50元/吨。周三塑料1705合约窄幅震荡收出小阴线，下方10日均线形成支撑，MACD指标红色柱缩短，短线震荡走势。EIA数据显示，12月9日止当周，美国原油库存下降260万桶，超过市场预期，不过受累于美联储加息，原油价格走低。当前检修装置较少，损失产量有限，而神华新疆、中天合创新增产能投产，产品流入市场，供给端压力增大。需求上，棚膜消费旺季已过，而地膜消费旺季还没有开始，农膜需求有所放缓，对需求拉动有限。不过，12月后，随着国际国内重要节日相继来临，预计包装膜需求上升。周三连塑窄幅震荡，短线关注10500一线压力，预计短线走势震荡，暂短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:美联储加息利空大宗商品市场，短线沪胶有回调风险，中线多单继续持有，无单者暂时观望】

周三沪胶期货冲高回落，主力合约RU1705一度上冲至20580点，但夜盘大幅回落，考验20000整数支撑。日胶指数大幅走强，期价一度上冲至287.5点。现货方面，目前天胶市场报价不多，但主产国产量缩减，或继续支撑现货价格走高。消息方面，美联储周四上调联邦基金利率0.25个百分点，并预期明年可能加息三次，每次上调0.25个百分点。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内停割期临近；与此同时，国内重卡销售爆发式增长，需求端支撑强劲，基本面利多市场，沪胶中期反弹趋势不改；但短线来看，美联储加息利空大宗商品市场，短线沪胶有回调风险，中线多单继续持有，无单者暂时观望。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储鹰派声明打压金价】

今日凌晨02:00美联储宣布加息25个基点符合预期，耶伦讲话对美国经济取得进展表示肯定，通胀和就业朝着预期目标迈进，美联储预计2017年将加息三次，超出市场预期。美联储鹰派政策声明推动美元指数再创新高，国际黄金承压走低，伦敦金盘中跌破1140美元/盎司。美联储会议明显偏鹰派，超出市场预期，以及特朗普财政刺激，使得金价承压的时间将会延长，近期维持偏空思路。(新纪元期货 程伟)

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