早盘简报
2016年1月22日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场分别进行1100亿元7天期和2900亿28天期逆回购操作，中标利率分别为2.25%和2.6%，与上次持平，当周实现净投放3150亿元。
2. 面对近来资金面紧俏，周四央行开展3525亿MLF操作，本周共开展7625亿元MLF操作，以保持春节前后流动性合理充裕。
3. 欧洲央行宣布维持利率政策不变，行长德拉吉表示，中国经济增速放缓、全球市场动荡，都给欧元区经济复苏带来挑战，可能在3月会议上加大刺激力度。主要再融资利率、隔夜存款利率以及隔夜贷款利率不变，符合市场预期。
4. 美国当周初请失业金人数上升1.0万，至29.3万，高于预期值27.8万，但已连续第46周低于30万人，表明美国劳动力市场依然稳健。
5. 周四美股收高，原油期货价格反弹以及欧央行行长德拉吉暗示加码刺激政策的言论推动市场上涨。道指上涨0.74%，标普500指数上涨0.52%；纽约黄金下跌0.7%，收于每盎司1098.20美元；WTI原油上涨4.2%，报每桶29.53美元，
6. 周四早盘，股指低开高走，午盘亚太股市迅速走低，沪指持续跳水跌破2900关口。截至收盘，沪指报2880.48点，跌3.23%；深指报9975.98点，跌3.77%；创业板报2112.40点，跌4.18%。
7. 今日关注：16:30德国1月制造业、综合PMI初值；17:00欧元区1月制造业、综合PMI初值；17:30英国12月零售销售月率；22:45美国1月Markit制造业PMI初值；23:00美国12月成屋销售总数年化、谘商会领先指标月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：短期暂以2840—3050箱体对待，震荡思维短线操作】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率窄幅波动报6.5793元；2.沪港通净流出1.62亿元；3.央行开展1100亿元7天期和2900亿元28天期逆回购、3125亿MLF操作，当周净投放近万亿元。
市场分析。证监会副主席方星海表示：监管层计划减少对股市的干预，让市场更为自由地波动。这意味着救市行为可能退出，依赖政府救市幻想将彻底破灭。但李源潮副主席表示，将加强股市监管，确保投资者利益。央行昨日再度通过MLF投放3125亿元流动性，坚定地表明用定向工具替代降准。显示央行既要投放流动性，又受到维稳汇率因素掣肘的窘境。春节前全面降准的概率大大下降。这将低于市场预期，影响风险偏好。周四受香港、日本股市快速下跌影响，股指午盘后持续跳水跌破2900。主力持仓传递信号总体偏多：IF/IC前五主力总净空持仓减少162/254手，海通、国泰君安IF总净空持仓减少133/317手，海通、国泰君安IC总净空持仓减少107/176手。领先指标创业板指数率先跌破5、10日均线，有向下进行二次探底的可能；上证指数受压于10日均线始终未能突破，60分钟周期MACD指标有向下形成死叉的迹象。综合分析，年初暴跌后股指有超跌反弹要求，近期有震荡筑底的可能，为春节前后的反弹做准备。当前形成二次探底之势，距离前低2850近在咫尺。只有跌破前低制造恐慌盘后才可能有较大反弹空间。
操作建议。短期暂以2840—3050箱体对待，震荡市思路操作，切忌追涨杀跌。关注前期低点2840的支撑，稳健者以观望为主，激进者震荡思维短线操作。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：得益于市场交投氛围回暖，多单交投宜短】

CBOT大豆期货周四上涨，在期价周三跌至逾一周最低后，有逢低承接买家进场。原油剧烈超跌反弹5%，亦在短线有力提振豆系价格。3月大豆合约收高4-1/2美分，报每蒲式耳8.78-1/2美元。3月豆粕合约收高2.4美元，报每短吨272.2美元。3月豆油合约收高0.13美分，报29.94美分。
1月中上旬以来，股汇双杀惊扰市场，风险偏好持续低迷，国内春节临近的季节性备货需求，粕类为商品市场表现最强的一类，多头重要支撑区域2400至2430，该区域持稳可以短多，但2470上端未能持稳多单宜避让。油脂因国储菜油抛售持续加大和国际原油加速下跌影响，以最具弹性的棕榈油为例，高位累积回撤下跌6%，4500至4800为核心波动区域，任何方向突破皆可跟进，否则维系区间交易的策略；豆油在5500附近获得支撑，因短期国际原油超卖后暴涨，有望引领油脂波段反弹，因节前备货近尾声，多单交易周期宜适当缩短，强调前期高位阻力。需注意外部金融交易环境，对豆系短线的干扰，多单交易周期宜短不宜长。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货涨势加速，期价出现急促补涨】

搜牧21日讯，全国市场鸡蛋价格稳涨兼有，由于货源偏紧，部分地区有抢货现象，但中间环节存货意向不高，多随收随销，预计明日全国蛋价或以稳为主，局部地区继续小涨。而当前国内主产区现货均价，年初以来累计涨幅已达12.7%，均价升至4.17为近4个月的高位，距离春节假日仅两周的时间，需注意季节性备货结束临近，市场需求减少，价格急涨后转跌的风险。借助现货暴涨余威，期价价格业已脱离低位上涨5%，3120至3320区间突破，疑似开启200点的上行空间，3300停损可参与多单，且多单交易周期宜短不宜长。（新纪元期货王成强）

【白糖:多单逢高止盈，背靠5500可轻仓试空】

周四郑糖期货延续回调，主力合约SR1605报收两连阴，夜盘窄幅最大；ICE原糖期货上涨，收复前一交易日的部分跌幅，因市场担心印度干旱影响供应。从相关部门获悉，12月我国进口糖50万吨，同比增加13.81万吨，环比增加24万吨；2015年全年累计进口糖485.59万吨，同比增加136.98万吨。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，节前备货接近尾声，产区进入旺产期，糖价短期将陷入弱势整理。操作上，多单逢高止盈，背靠5500可轻仓试空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线有企稳反弹迹象】

周四伦铜震荡走高，至收盘上涨1.21%。库存上，伦铜库存238125吨，增加2825吨；21日上期所注册仓单78345吨，流出299吨。欧洲央行总裁德拉吉暗示，因经济风险增加，欧洲央行可能早至3月就进一步放宽货币政策，讲话令投资者对欧洲央行追加货币刺激措施的希望升温。原油走高，而全球各大股指也大多企稳，铜价获得支撑走高。技术面看，伦铜收出带下影阳线，收盘站上4400一线，短线有企稳反弹迹象。操作上，国内主力合约若有效站稳35500一线，反弹思路，短多可适量跟进。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油或见底反弹，TA短线偏多】

TA1605合约在本周波动幅度放大，周一低开于4200点后拉升，随后两个交易日一度冲高至4328元/吨后快速回吐涨幅，上一交易日期价围绕5日均线震荡收长上影小阳线，而近期美原油指数的持续阴跌，工业品走势与之背离，TA围绕4250一线低位震荡，表现出较强的抗跌性，而夜盘夜盘持仓持续增加高开高走，欧美时段美原油拉升至32美元之上，预计对工业品形成提振，短线偏多操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：增仓再次考验前高，多单继续持有】

螺纹1605合约近期在前高1846元/吨附近承压小幅回落，期价周四回探至1800点附近后，夜盘发力再收中阳线重回反弹节奏，持仓大幅回升，近期市场情绪高涨，再次逼近前高有望突破向上，操作上建议多单在1800点之上继续持有，短线目标位上看1900点。铁矿石1605合约与螺纹节奏相似，经过调整后再度酝酿反弹，目标直指前高。黑色系列多单继续持有。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线或偏强走势】

因空头回补和油罐遭袭，周四美原油价格走低。现货面，市场价格窄幅震荡，部分货少略有小涨，且商家货源紧缺，市场价格多维持高位震荡。周四塑料1605合约低开震荡，收出十字星，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大,短线走势偏强。美国能源资料协会报告称，原油库存增加400万桶，超过分析师预计的280万桶，不过因空头回补及利比亚原油码头受袭击的消息刺激，原油走高。另外，近期石化库存下降且库存水平处于较低水平，对行情形成支撑，技术上，连塑近期走势较好，短线或维持偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：维持反弹抛空思路】

周四沪胶期货冲高回落，主力合约1605报收带长上影线的小阳线，夜盘弱势整理。美国原油期货周四大涨，录得数月以来最大涨幅；日胶期货反弹，下方20日均线支撑较强。库存方面，截止1月21日，上期所天胶期货库存为21.25万吨，较上一交易日增加5360吨。综合而言，乘用车销量出现明显好转，但由于半钢胎天胶使用量较低，对天胶的提振力度有限。在国内宏观经济下行、固定资产投资增速放缓的的背景下，重卡销售持续低迷，国内市场需求不振；而受欧美国家反倾销调查影响，轮胎出口亦大幅萎缩。内需不振外需受阻困境下，需求端不见好转迹象，胶价中期仍将维持熊市基调。短期来看，基本面缺乏有效利好，沪胶难以持续反弹，短线回归弱势震荡。操作上，维持反弹抛空思路，背靠60日均线可轻仓试空。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：前多可少量持有】

虽市场避险情绪有所消退，但美黄金维持偏强走势。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓662.09吨，增加1.79吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收235.25元/克，上海期银主力合约报收3321元/千克。昨日原油大涨，而美国股市也有所企稳，市场避险情绪有所消退，但美黄金维持偏强走势。技术面，黄金收出长下影，下方5、10日均线形成支撑。预计短线美黄金1080-1110区间震荡，国内前多减仓后可适量持有。（新纪元期货 罗震）

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