早盘简报
2016年11月18日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行1400亿7天期和850亿14天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%和2.4%，当日实现净投放950亿。
2. 美国当周初请失业金人数为23.5万人，触及43年以来低点，表明美国劳动力市场保持在强劲水平。
3. 美国10月核心CPI年率上升2.1%，因汽油成本和租金上升，通胀的上升或为美联储12月加息扫清道路。
4. 美联储主席耶伦发表讲话，称在相对较近的时间加息一次或变得合适，总体措辞偏鹰，和最近美联储其他官员讲话基本一致。
5. 周四，沪深两市低开，随后持续震荡下行，创业板盘中跳水并跌超1%，题材股低迷。截至收盘，沪指报3208.45点，涨0.11%；深指报10945.42点，跌0.21%；创业板报2163.04点，跌0.89%。
6. 今日关注：15:00德国10月PPI年率；23:00美国10月谘商会领先指标月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期风险逐渐加大，逢冲高分批锁定利润】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率与上日收平报6.87元；2.央行开展2250亿逆回购操作，当日净投放950亿；3.沪股通净卖出0.29亿。
市场分析。周四，期指探底回升，现货市场分化，主板偏强，中小创偏弱。军工、航运、保险等大盘蓝筹板块走强，带动股指企稳回升。11月份基本面总体向好，三季度企业盈利平稳增长，国企改革加速、深港通开通在即，有利于风险偏好回升。主力合约IF、IH、IC分别贴水6.93、5.12、0.87点，今日进入股指交割，基差收敛至平水状态。IF加权跌破5日线，创业板指数在2176-2182处形成向下跳空缺口，关注短期能否回补。上证指数维持在3200上下震荡，成交继续缩量，获利盘正在消化，短线超买指标得以修复。
操作建议。深港通开通时间临近，短线调整后仍有冲高的可能，但风险大于收益，防范利好兑现后反弹结束。逢冲高分批兑现利润，切忌追涨。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持高位震荡整理】

17日，CBOT大豆期货周四小幅收高，受技术性买盘及谷物涨势带动。1月大豆合约收高3-3/4美分，报每蒲式耳9.89-1/2美元。12月豆粕合约收高3.1美元，报每短吨311.5美元。12月豆油合约下滑0.4美分，报收于每磅33.7美分。市场涨势因美元上涨而受限，美元触及十数年高位，此前美联储（FED）主席耶伦称，美国经济数据正朝着预期的方向改善，美联储很快接近合适的加息时机，耶伦还警示了过晚加息的风险，12月美联储会议升息几率超90%。截止至11日，巴西大豆播种完成63%，高于去年同期的60%，五年均值65%；阿根廷大豆播种完成10.9%，落后于去年同期的20%和五年均值18%。国内消息面平淡，油厂豆粕库存不多，对粕类价格形成支持和提振，有利于粕类价格低位震荡反复筑底。油脂价格，注意岁末需求备货带来的拉动，这有利于豆油为代表的油脂去库存加速，当前豆油港口库存106万吨，降速较快；棕榈油24.6万吨，是历史偏低水准，库存重建速度远超预期；中下游经销商“元旦、春节”备货背景，是其自身较大的基本面，油脂价格易涨难跌的局面，料将贯穿年末。豆油6680、棕榈油6180、菜籽油6880，是短线上的阻力位，未能持稳将再测区间下端支持。操作上，油粕周线级别，基本框定震荡区间，单边强调下探增持多单策略，不过度追涨杀跌,另外，美元指数攀升至100关口之上，持续计入美联储年末升息预期，可能对商品价格形成抑制，后市需注意防控风险。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货走势偏弱，期价技术休整】

17日，全国产区和销区鸡蛋价格再次下滑，各个环节以消耗库存为主，由于连日降价各地蛋商收货较为谨慎有停收观望心态，而价格逐渐触碰养殖户心理底线，预计近日价格或跌幅有限，局部或将企稳。主产区价格3.13-3.42。鸡蛋期货，冲击3880年内高位区后，当前震荡回探近300点，支持区域下移至3500-3550，维持震荡或技术休整，交易周期宜短，不过度参与沽空。（新纪元期货王成强）

【白糖:近期糖价或延续调整，逢高轻仓短空，关注6700一线支撑】

周四郑糖小幅回调，主力合约SR1701夜盘窄幅整理，整体维持高位区间震荡。ICE原糖期货周四收盘小幅下跌，在触及两个月低点后有所反弹。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，新糖开榨进度有所加快，市场供应压力增加，加之美联储加息预期增强，近期糖价或延续调整，逢高轻仓短空，关注6700一线支撑。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短多持有】

周四郑棉期货延续反弹，主力合约1701报收三连阳，夜盘小幅回调。ICE期棉周四上涨1%，触及三个月高位，受助于12月合约下周首个交割通知日之前出现的空头回补。综合而言，新棉采摘接近尾声，市场供应压力不断增加，四季度郑棉重心将下移。短期来看，恶劣天气及运力紧张导致新疆棉出疆进度缓慢，造成市场短期供应偏紧，短线期棉仍有继续冲高动能，短多持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：不跌破10日均线，短多思路为主】

周四伦铜震荡走高，至收盘上涨0.46%。库存上，LME铜库存257875吨，增加2275吨；17日上期所铜仓单29447吨，持仓减少25吨。隔夜美联储主席耶伦的鹰派讲话，市场对美联储年底加息预期增加，不过对基本金属影响有限。消息面，世界金属统计局公布数据显示，2016年1-9月全球铜市供应过剩12.40万吨，2015年全年过剩30.20万吨。另外，有消息人士称，自由港麦克莫伦公司与中国最大铜冶炼商江西铜业达成协议，将2017年铜精矿加工精炼费用（TC/RCs）下调5%。近期公布的全国完成固定资产投资增长8.3%，民间固定资产投资同比名义增长2.9%，数据较好。从中线看，国内宏观经济数据平稳向好，利好铜价。供给方面，今年由于铜矿产能的释放，铜矿供给充裕，但是铜精矿供应的压力已经开始舒缓。周四伦铜收出小阳线，下方10日均线有一定支撑，关注短线能否站上5550一线。预计国内短线走势震荡，不跌破10日均线，短多思路为主。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：4800点之上窄幅震荡偏多】

TA1701合约期价周四小幅探低至4800点一线后震荡回升，收微弱阴线于4838元/吨，短线止跌之后谨慎偏多，但成交和持仓日渐低迷，量能不足缺乏趋势动能，上行并不顺畅。近两个交易日PTA工厂开工率显著回升，而下游聚酯开工率一般，而江浙织机开工率有所下滑，供需格局不佳。美原油指数重回47美元一线震荡，站上粘合的5日和10日均线，短线有望企稳，但上一交易日大幅冲高回落，预期短线对工业品将形成扰动。PTA1701合约预期将窄幅震荡偏多，缓慢修复上周五夜盘跌幅，操作上以4800点为支撑逢低短多为宜，基本面并不支撑期价有较大涨幅，投资回报率并不高。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹铁矿探低回升 双焦仍在高位震荡】

周四黑色系整体暂时结束连续暴跌，走势也延续分化。铁矿石上周连续涨停板式拉涨后，上一交易日我们曾预计，铁矿短线即将回补上周的跳空缺口，短线目标至少看至550元/吨，果然日内探至546元/吨后拉升，收长下影十字星于577元/吨，短线重回10日均线之上，夜盘期价平开震荡，短线仍有上探回补周三跳空缺口的需求，之后将会更顺畅的向下调整。螺纹1701合约承压拐头向下的5日和10日均线，并且“短穿长”以及MACD指标显现死叉，形成明确的做空信号。短线期价暂获20日线和5周均线的支撑展开震荡，以逢高偏空为宜。双焦仍然坚挺维持于高位震荡，技术指标显现出空头信号，但基本面现货价格仍在上调，煤焦支撑较强难以快速下探，预期高位震荡，恐受到动煤放开生产导致的下跌拖累。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线观望为主】

因美元上涨盖过限产协议乐观预期，周四美原油价格冲高回落。现货面，市场价格继续走软，降50-150元/吨，石化价格大稳小动，市场心态受挫，商家出货意向走强，让利促进成交为主。周四塑料1701合约震荡走低收出小阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线震荡偏弱走势。沙特能源部长称对于OPEC正式签署9月在阿尔及利亚达成的初步限产协议并为各国设定产出上限感到乐观，不过美元走强，原油价格承压走低。当前检修装置较少，新增产能方面，神华新疆、中天合创新增产能投产，且近期部分国外检修装置也将陆续开车，市场货源供应紧张局面将得到缓解，供给端存在一定压力。需求上，随着市场连续上涨，下游终端对高价位抵触情绪渐显，而棚膜生产旺季接近尾声，地膜需求旺季要等到12月份才开始启动，下游需求对市场利好支撑减弱。石化库存仍处偏低水平，不过较前期有所积累。周四连塑收出小阴线，下方9500一线有一定支撑，预计短线走势震荡，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:多单部分止盈】

周四沪胶期货高位震荡，主力移仓RU1705，夜盘期价高位回调。日胶指数冲高回落，夜盘重心小幅下移。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，供给旺季特征不明显，需求依旧坚挺，基本面仍有支撑；但美联储加息预期升温，短线市场情绪转弱，短线沪胶上行动能衰减，多单部分止盈。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:耶伦鹰派讲话推升加息预期，维持偏空思路】

周四，美联储主席耶伦国会证词表示，美国经济将会温和复苏，通胀能重回2%目标，近期升息是合适的。昨晚公布的美国10月核心CPI年率2.1%，当周初请失业金人数23.5万人，低于预期值，表明美国就业、通胀持续强劲。美元指数突破101关口，伦敦金再次跌破1220美元/盎司。美国联邦基金利率期货显示，美联储12月加息的概率超过90%。受美元加息预期的打压，预计黄金仍将承压走低，维持偏空思路。(新纪元期货 程伟)

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