早盘简报
2016年12月26日星期一

最新国际财经信息

1. 上周央行开展5500亿7天期、2850亿14天期和1700亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当周净投放3750亿。
2. 美国11月新屋销售环比增长5.2%，年化总数达59.2万套，超过预期的57.5万，市场预测特朗普胜选美国总统后，房贷利率会迅速走高，因而涌入市场。
3. 美国12月密歇根消费者信心指数终值98.2，高于预期的98和11月的终值93.8，创下2004年1月来新高，显示出美国民众对经济更加乐观。
4. 周五美股小幅收高，圣诞节前市场成交清淡。道指未能突破2万点心理关口，但获得连续第七周上涨。道指涨0.07%，标普500指数涨0.13%；纽约黄金收涨0.3%，报1133.60美元/盎司；WTI原油收涨0.13%，报53.02美元/桶。
5. 上周五，沪深两市低开低走，沪指再次逼近3100点，盘面上热点缺乏，两市再现普跌格局。截至收盘，沪指报3110点，跌0.94%；深成指报10199.86点，跌1.04%；创业板报1964.54点，跌1.09%。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:反弹时间窗口临近，注意把握低吸机会】

1226股指：反弹时间窗口临近，注意把握低吸机会
政策消息。1.上周人民币兑美元即期汇率收涨0.2%报6.9436元；2.上周央行开展10050亿逆回购操作，当周净投放3750亿。
市场分析。上周五期指缩量下跌，现货市场方面，市场成交清淡，两市再现普跌格局。主力合约IF、IH、IC分别贴水30.60、15.48、72.20点，基差小幅扩大。IF加权回踩60周线受到支撑，跌势开始趋缓。上证指数在20、60周线附近受到支撑，经过连续下跌，技术上有反弹的要求。短线来看，上证指数依托2638与2780上升趋势线企稳，但在60日线的压制下再次回落。周初或仍有下探，不破趋势线可轻仓试多。
操作建议。新股发行提速、本周限售股解禁市值创年内最大。上证指数反抽60日线遇阻回落，或再次试探上证2638与2780连线支撑，不跌破趋势线支撑，可逢低轻仓试多。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：美盘圣诞休市，国内维持盘跌势】

23日，CBOT大豆期货周三收盘跌至每蒲式耳10美元下方，为逾一个月最低，单周跌幅超3.6%，为四季度最大跌幅。因阿根廷作物天气改善，缓解了对当地作物的担忧。 周五，交投最活跃的3月大豆合约收低6-1/2美分或0.5%，报每蒲式耳9.97-1/2美元，盘中低见9.97美元，为11月18日来最低价。1月豆粕合约收跌1.3美元，报每短吨308美元。1月豆油合约下跌0.19美分，每磅34.6美分。交易商表示，阿根廷降雨继续打压期价，本月稍早，对干燥天气的担忧曾提振大豆市场。CBOT周五市场提早休市，本周一市场将因圣诞节假期休市。 国内油脂，在牛市上涨至两年前的高位后，圣诞前周大跌，中止四个月连涨局面，疑似展开中期调整，考虑到年内流动性趋紧，宏观市场环境决定了油脂期价，追随商品大势调整，需注意调整思路和持仓，交易周期偏短且空。粕价跌回一个月前的震荡区间，现货上涨存在透支，期价难觅增量利多因素，在南美作物产区天气形势有利的条件下，粕价宜警惕盘久转跌风险。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：震荡盘跌，逢反弹择机沽空】

23日,全国鸡蛋价格行情整体稳中弱势调整，因雾霾影响部分地区鸡蛋价格继续小幅度下调，大部分地区鸡蛋价格主流为稳，近日雾霾散去，促使内销速度有所好转，后市行情或继续震荡徘徊而后趋稳。主产区价格下行至2.87-3.35。鸡蛋期货，已从12月高位下跌超过370余点，我们此前强调周线级别下跌，并提示，近日3420-3450区域为强阻力，3300-3320区域获支撑力度可能更大。年末最后一个交易周，预计鸡蛋期货核心波动区间3300-3400，超跌反弹多单宜短，策略上逢反弹择机沽空。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线郑糖易跌难涨，已有空单继续持有】

上周郑糖期货弱势回调，主力合约SR1705接连跌破6900、6800整数支撑，周五夜盘冲高回落，技术面延续空头走势。ICE原糖期货周五在震荡交投中走软。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国储糖即将投放市场，新糖进入集中开榨期，市场供应压力不断增加，短线郑糖易跌难涨，已有空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:高位空单继续持有，无单者维持逢高抛空操作思路】

上周郑棉期货弱势下跌，主力合约CF1705一度跌破15000整数关口。ICE期棉周五下跌，在年底圣诞节和新年假期前交投清淡，周线则录得11月初以来最差表现。现货方面，内地地产棉降价，但纺织企业采购并不着急。综合而言，新棉采摘基本结束，市场供应压力呈现不断增加态势，而下游采购进入尾声，年前郑棉易跌难涨，高位空单继续持有，无单者维持逢高抛空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注上方45000一线压力】

上周五伦铜震荡走低，至收盘下跌1.08%。库存上，LME铜库存334525吨，减少1275吨；23日上期所铜仓单44558吨，持仓减少552吨。上周公布的数据显示中国11月精炼铜进口276,730吨，同比下降22.86%，引发市场对需求前景的疑虑。虽然国内宏观数据稳中向好，但市场对国内货币政策能否宽松存在疑虑，而且进行消息显示国内将严格限制信贷流入房地产市场进行投机。供给方面，随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓。上周五伦铜震荡走低，下方5400一线有一定支撑。预计国内短线小幅震荡，关注上方45000一线压力。（新纪元期货 罗震）

【PTA：延续阶段调整 逢反弹偏空操作】

美原油指数维持于53-55美元高位震荡整理，对国内工业品影响有限。PTA1705合约本周五个交易日报收三阳两阴格局，但阳线仅为窄幅震荡，阴线则为长实体下挫，期价自上周承压5600开启高位震荡后，本周破位5500点，陆续跌落5日、10日和20日线，最低回探至5266元/吨。成交和持仓量能一般，技术面已经扭转为空头格局，技术指标MACD显现死叉和绿柱放大的局面。PTA产业链格局不佳，PTA工厂开工回升，而下游聚酯工厂和织机开工率则出现下滑。季节性淡季因素以及商品普跌的拖累之下，PTA形成阶段调整，操作上建议逢反弹偏空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：期现货共振回落 逢反弹维持偏空】

近期黑色系走势的强弱分化较前期发生转变，螺纹、铁矿逐步走强，焦煤、焦炭相对走弱。同时螺纹、铁矿呈现近弱远强，而焦煤、焦炭近强远弱。黑色系在近两周的冲高回落之后，中线调整格局已经确立。四季度末和一季度初是黑色系供需两弱的季节性淡季，理论上应当较前期有一定下挫。螺纹和双焦现货市场跟跌，期现货共振作用下，螺纹1705合约陆续跌落技术支撑位，拉动5日均线下穿10日均线和20日均线，形成空头排列。周跌幅超过9%，已经自高位回吐超500点。周线周期结束9月下旬以来的上升格局，形成显著的向下破位。破位3000点整数关口，技术目标指向2700点。铁矿石1705合约承压下行的5日、10日和20日均线，MACD显现绿柱，期价已经回落至550元/吨一线，建议空单继续谨慎持有。煤焦由于消费端下滑，走势偏空，构筑双顶之后，焦煤焦炭在颈线位挣扎，在现货市场价格出现松动，煤焦出现大幅下挫。因此整体黑色系列谨慎偏空，中线逢反弹偏空操作。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线观望为主】

因空头回补，上周五美原油价格走高。现货面，市场高位整理。线性期货震荡走低，不过部分石化价格继续上调，商家心态平稳，多数随行就市稳价出货。上周五公布的数据显示，截至12月23日当周，美国活跃钻机数增加13座，至2015年12月以来最高的523座，不过圣诞和新年假期周将至，市场交投清淡，空头回补使得原油价格走高。上周石化出厂价下调，下游终端成交气氛转弱。装置上，上周四川石化、大庆石化装置短期检修，总体上看，装置检修仍较少，损失产量有限，而神华新疆、中天合创新增产能投产后，产品流入市场，供给端压力有所增大。需求上，华南地区受环保督查影响，下游需求明显减弱。不过，月底石化企业库存维持低位，货源仍偏紧，市场下跌空间有限。连塑上周震荡走低，短线有望震荡向下寻求支撑，暂观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:多单暂时离场观望；若17500一线支撑有效，再择机多单入场】

上周沪胶期货弱势回调，主力合约RU1705周一周二弱势下跌，周三略有反弹，周四中阴跌破19000整数支撑，周五期价低位震荡，盘终以5.25%的周涨幅报收于18665元/吨。消息方面，泰国推迟至下周三（28日）竞标9.2万吨天胶，其中6.8万吨烟片竞拍起价72泰铢/公斤，年份未知（目前中心市场新产烟片报价76泰铢/公斤）；其余为标胶。泰国橡胶管理局抛储计划引发胶农抗议，胶农组织要求管理局延后至三月底再抛储（停割期），并在26日前必须作出明确答复，否则将正式起诉。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内进入停割期；与此同时，国内重卡销售爆发式增长，需求端支撑强劲。基本面利多市场，沪胶期价中期维持强势。短期来看，泰国抛储增加市场供应，加之商品市场氛围转空，短线沪胶或延续调整。多单暂时离场观望；若17500一线支撑有效，再择机多单入场。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国经济数据强劲，黄金短期承压】

上周五公布的美国11月新屋销售环比增长5.2%，创8年来第二大增幅。12月消费者信心指数为98.2，创2004年1月以来新高，表明美国就业与收入的增长提升了消费者的财务状况。近期公布的美国经济数据强劲，令黄金短期承压。当前市场仍在炒作美联储2017年加息前景，反复消化美联储货币政策预期，但特朗普财政刺激及美联储2017年加息的次数仍存在较大的不确定性，在没有新的变量出现之前，预计黄金仍将维持偏弱走势。(新纪元期货 程伟)

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