早盘简报2013年12月9日星期一  

最新国际财经信息

1.周日晚间，中国人民银行发布了《同业存单暂行管理办法》，规定固定利率存单参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。这是完善市场配置金融资源，逐步推行利率市场化的关键步骤。

2. 2013年11月中国出口同比大增12.7%，远超预期与前值，月度出口金额首度突破2000亿美元。而进口同比增长5.3%，低于预期与前值，贸易顺差进一步扩大，当月贸易顺差338.01亿美元，为2009年2月以来新高。

3. 美国11月新增非农就业20.3万人，大幅好于预期；11月失业率为7.0%，创2008年11月以来新低。数据显示美国就业状况持续改善。

4.世界贸易组织（WTO）近160个成员国部长终于达成了首份WTO全球性贸易协定，12年多哈回合谈判获历史性突破。周六在印度尼西亚巴厘岛达成了历史性协议，将给全球经济增加近1万亿美元的贸易额。

5. 美国12月密歇根大学消费者信心初值82.5，好于市场预期76.0和前值75.1。

6 .今日关注：09:30中国11月CPI/PPI年率；19:00德国10月工业产出月率。美联储官员莱克、布拉德、费舍尔分别发表讲话。（新纪元期货  魏刚）

期市早评

农产品

【豆市：呈现回升趋涨之势】

12月6日周五，芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数收高，大豆走低，因预期南美大豆丰产，但豆粕市场走强使跌幅受限，交易商称，美国遭冷锋侵袭提振对豆粕的需求。1月大豆期货合约收报每蒲式耳13.255美元，跌2.5美分或0.19%，周跌0.93%。当周，1月豆粕合约回落2.1%，1月豆油合约基本持稳。12月豆粕合约报每短吨447.3美元，涨1.2美元或0.27%。12月豆油合约报每磅40.28美分，跌0.10美分或0.25%。

马来西亚和印尼因洪水问题，棕榈油产量面临下滑的威胁，这推动马来西亚棕榈油价格收盘于近1年的高位；鉴于国际棕榈油价格仍处于上升趋势当中，大连棕榈油价格，6100至6150区域获得强劲支撑，日内高开将面临补涨，突破6300多单可持；豆油价格，四季度缓慢的上升通道支撑区域7200至7250，有企稳迹象多单增持；粕类价格，处于季节性回升的过程之中，持稳短期均线多单可继续参与。（新纪元期货 王成强 )

【白糖：周线头部颈线遭跌破，将延续弱势】

据中糖协最新简报数据，截至2013年11月底，本制糖期全国已累计产糖74.82万吨，同比减少10.95万吨；累计销糖率51.31%，同比低6.97%。产量同比减少多因广西产区开榨较上榨季有所推迟，出糖率无明显下降。从销售价格及甘蔗收购价格分析，本榨季蔗糖生产成本较上榨季有200元/吨以上的价格优势，因此1405合约成本支撑炒作不局限于5000整数关口。

ICE原糖沿5日线下行通道续跌不止，17美分关口无支撑，弱势延续。郑糖5月主力合约周线周期头部形态确立，最近收盘失守20周均线，颈线支撑已遭跌破；日线周期在4950有微弱技术支撑，但此波谷支撑位置难以成为止跌企稳价位，短期内仍有续跌空间，但受制于基差及现货成本支撑概念炒作，预计跌势将复杂化，下跌抵抗将增多，周线周期空单可于5000之下中仓持有，短空炒作适当缩小单笔盈利预期，灵活止盈止损。（新纪元期货  高岩）

工业品

【沪铜：维持偏空思路】

宏观面，美国QE缩减预期继续困扰市场，市场把目光投向美联储2013年最后一次议息会议，投资者在12月19日议息决议公布之前或维持谨慎态度；微观面，铜市供应过剩及COMEX非商业持仓情况打压铜价，但三大交易所库存同时减少支撑铜价；技术上看，短线反弹不改中线下跌趋势。操作上，建议以逢高偏空思路为主。（新纪元期货 程艳荣）

【螺纹钢：维持区间操作】

宏观面，美国QE缩减预期将继续困扰大宗商品市场，但钢价受国内中央经济会议等因素影响更大；微观面，钢铁行业产能过剩局面持续打压钢价，但钢厂或受检修，环保、淘汰落后产能等多因素的影响，钢材的生产产量减少，对年内钢市回暖起到促进作用，主要城市社会库存本周出现回升或预示冬储行情可期；技术面，中线上涨短线回调。建议多单谨慎持有，轻仓者可逢回调低位适当加仓。（新纪元期货 程艳荣）

【黄金白银：不惧非农利空企稳，短期底部有望出现】

上周五美国非农数据大幅好于预期，国际金银价格出现大幅震荡。美国11月新增非农就业20.3万人，远超预期；失业率7.0%，创5年新低。更重要的是，本次失业率下降是由劳动参与率上升带动的，因此更为健康。令人意外的是，数据公布后金银价格迅速下跌又快速反弹，并收回跌幅。主要原因在于投资者在对信息解读后对QE政策前景仍存疑虑。美联储12月17-18日会议的  决议将决定近两周金银走势的方向。若会议决定缩减QE，金银恐将大跌；若未缩减QE，金银或出现一轮反弹行情。虽然本次就业数据增大了12月缩减QE的概率，但本栏倾向于认为12月不会做出缩减QE的决定。预计最近两周市场走势以震荡为主，并有转暖的可能。由于多重利空打压下金银价格并未深跌并逐渐企稳，显示下方支撑强劲，因此短期有底部形成的可能。持仓数据仍不乐观，黄金ETF-SPDR周五减仓3吨，白银ETF-SLV连续四日持仓未变。CFTC持仓报告显示，黄金、白银非商业净多头寸分别减少3864手，3721手。操作方面，建议短线不宜过分看空，应观察短期底部是否成立，若继续企稳可适度做多。今日关注09:30中国11月CPI/PPI数据和夜间美联储官员莱克、布拉德、费舍尔的讲话。（新纪元期货 魏刚）

金融期货

【国债期货：多空因素交织，短期下行压力较大】

周一周二国家统计局将分别发布中国CPI和工业增加值数据，数据情况将影响利率债的趋势走向，因此经济基本面因素将成为本周债市关注焦点。本栏预测11月CPI同比增速将持平于上月水平3.2%左右，下月将大幅下降至2.8%附近，通胀压力并不突出。经济增长或相对平稳，且工业增加值同比有回落可能。因此，经济基本面因素缺乏拉动中长端利率继续大幅上行、期债大幅下挫的驱动力。值得忧虑的是资金面在年底仍有再度紧张的可能，或成为压制期债的利空因素。而且本周利率债供应压力仍然较大，共有730亿元的发行任务。其中周二有国开行300亿金融债，周三周五分别有280亿和150亿国债发行压力。周日晚间央行发布了《同业存单暂行管理办法》，规定同业存单参考同期限上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)定价。由于3月以上期限的SHIBOR利率大幅低于市场价格（银行间回购利率），因此未来SHIBOR价格有上行并靠拢回购利率的要求。这将带来国债收益率上行，期债下行的压力。未来两周多空因素交织，中期趋势仍不明朗。受央行同业存款新规的影响，今日震荡下行的概率偏大。建议无仓者观望为宜，激进者日内偏空操作。关注今日9：30发布的中国CPI/PPI。（新纪元期货 魏刚）

【股指期货：短线可能延续整理】

股指短期经历连续上涨后，在前期头部附近遇阻，受解套盘和获利盘双重压制。指标仍在高位，技术上短线可能继续修正指标，最近资金仍不宽松，但外盘大涨对期指有支撑，虽消息面继续偏暖，但短线可能继续整理。 （新纪元期货  席卫东）