核心观点一览：
1.国务院发布进一步扩大就业的政策，“反内卷”政策利好预期升温，有助于提升风险偏好。但企业盈利尚未显著改善，股指短线谨慎看待反弹，多单注意保护盈利。
2.美联储会议纪要显示，多数官员认为关税对通胀的影响可能更加持久，今年晚些时候降息是合适的。美元指数和10年期美债收益率回落，黄金短线仅以反弹性质对待。
3.周四三大油脂走势分化，棕榈油因MPOB报告偏空，出口数据意外爆冷，震荡偏弱运行。产区天气良好，美豆连续三日下跌，国内情绪好转，双粕整体反弹，短线参与。
4.“反内卷”政策信号持续释放，市场对行业格局优化的预期增强，黑色商品主力合约延续反弹。周四日内大幅收涨，其中玻璃一度涨超6%，盘面显著向上突破，纯碱日内跟涨；供给侧改革消息下，双焦涨幅在4%左右，原料成本上涨叠加供给端减量预期，成材日内同步收涨，短线黑色品种主力合约震荡偏强运行。
5.需求旺季特征仍在，原油震荡反弹，多单轻仓持有。供应压力不大，需求预期改善，加之成本重心上移，沥青参考3600止损，短线多单谨持。供需缺乏支撑，但原油反弹，成本重心上移，短线PX及PTA或有震荡反复。乙二醇下方暂获技术支撑，关注量能配合。
6.周四多晶硅主力2509合约收于41045元/吨，涨幅5.76%，盘中触及近三个月高点，日增仓16263手。目前交易逻辑处于政策调控发酵期内，不过多晶硅加速上涨行情持续性存疑，具体政策细则尚未落地，短线注意仓位管理，谨防反复风险。
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