早盘简报
2017年09月08日星期五

最新国际财经信息

1. 中国8月外汇储备为30915.3亿美元，高于前值30807.2亿美元，环比上升0.4%，实现三年来首次七个月连续环比增长。
2. 周四，央行开展2980一年期MLF操作，中标利率持平3.2%，以缓解前期MLF到期对流动性的冲击。
3. 欧洲央行公布利率决议，维持三大利率不变，同时维持月度购债计划600亿欧元不变。称若有必要，目前的QE计划将维持到2017年12月或以后。
4. 周四美股涨跌不一，银行股普遍下跌。欧洲央行维持利率不变。投资者继续关注飓风艾尔玛的影响。道指跌0.19%，标普500指数跌2.29点；纽约黄金收涨0.8%，报1350.30美元/盎司；WTI原油收跌0.14%，报49.09美元/桶。
5. 周四，沪深两市震荡回落。盘面上，煤炭、有色金属、钢铁板块跌幅居前。截止收盘，沪指报3365.50，跌0.59%；深成指报10969.13，跌0.50%；创指报1890.38，跌0.66%。
6. 今日关注：07:50日本第二季度实际GDP；10:00中国8月贸易帐；14:00德国7月贸易帐；16:30英国7月商品贸易帐、工业产出月率；20:30加拿大8月失业率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期调整不改向上格局】

政策消息。1.离岸人民币大涨0.83%报6.4844元；2.央行开展2980亿MLF操作，中标利率持平于3.2%；3.深股通连续13日累计净流入119.77亿。
市场分析。周四，期指呈现探低回升的走势。现货市场方面，钢铁、煤炭、有色金属板块回调。主力合约IF、IH、IC分别贴水1.67、-2.57、9.20点，基差小幅收窄。IF加权整体维持在3800上方强势震荡，重心逐渐上移，关注前期高点3867能否有效突破。IH加权小幅回调，跌破10日线，短期调整后有望挑战前期高点2776。IC加权突破4月高点6567后小幅回落，短期存在休整的要求。上证指数在3400关口承压回落，短期调整后有望再创新高。
操作建议。IC结束6连阳，连续上涨后有休整的要求。但IF、IH已连续两周调整，后续有望再创新高，注意把握低吸机会。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：汇率异常波动对盘面有牵制】

7日，CBOT 11月大豆期货收跌2美分，报9.69美元/蒲式耳，刷新8月10日以来高位后涨势趋缓。接受《华尔街日报》调查的分析师平均预期，美国2017/18年度大豆产量料为43.21亿蒲式耳，上个月预估值43.81，单产48.7蒲式耳/英亩，上个月预估值49.4，美国农业部将于北京时间9月13日0:00公布9月作物供需报告。马来西亚棕榈油局（MPOB）将于11日公布8月棕榈油供需数据。路透社对9位贸易商、种植园主和分析师的调查显示，8月棕榈油产量180万吨，较上月183万降1.5%，出口142万吨，较上月140增1.6%，棕榈油库存190万吨，较上月178万吨增6.5%。人民币继续大规模的升值，对豆系价格形成负面冲击，因进口成本持续被压低。国内豆粕2700附近震荡止跌，维持震荡反弹思路，继续关注反压位2750；三大油脂期货再冲前高，豆油反压位6450、菜油反压位7090，突破持稳后涨势有望延续，趋势多单轻持。考虑到汇率的异常波动，豆系短期交易难度增加，更多时间囿于震荡市中，适当缩短交易周期并进一步调低持仓。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货维持节前强势上涨，期价再度逆势下跌】

7日,全国鸡蛋价格稳中上涨，趋势较昨日有所减缓，北京、广东地区稳定为主，上海地区继续上调，各地货源依旧不多，市场走货速度见慢，蛋商要货不积极，多处于观望状态，全国主产区鸡蛋价格4.43-4.53，维持节前的强劲上涨姿态。历年来，鸡蛋现货价格大多在8月末至9月上旬见顶走出季节性调整下跌行情，并于十一后见底回稳，期货价格已连日大幅下跌，或提前计入季节性调整因素，似乎也在笃信着这季节性波动的规律，对短期现货价格维持强势上攻反馈冷漠。短期期货合约的全面贴水结构，将限制盘面续跌空间，鸡蛋1801合约，反压位4200-4250，9月中旬仍需警惕价格进一步寻找季节性低点的风险，而考虑到现货供给能力受限，本季季节性调整仅宜波段短空对待，当现货节前显著见顶调整下跌，期价大概率构筑底部，重新启动牛市上扬，注意交易周期和仓位风险控制。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线仍将维持偏空走势，空单继续持有】

周四郑糖期货延续跌势，主力合约SR1801技术面破位，夜盘低开低走。ICE原糖期货周四下跌，因预期主要消费国印度产量反弹，抵消巴西对乙醇有利的税收政策影响。消息方面，ISO预计，印度在10月开始的2017/18年度产量将增加约22%至2500万吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，中秋国庆备货需求进入尾声，时间节点又进入抛储敏感期，基本面支撑转弱；郑糖技术面破位下跌，短线仍将维持偏空走势，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线郑棉高位回落风险加大，偏空操作思路；亦可参与多CY1801空CF1801套利】

周四郑棉区间震荡，主力合约CF1801继续承压16000，夜盘跌破5日均线支撑，技术面走弱；棉纱期货亦弱势走低， CY1801与CF1801价差最低收窄至7410点。ICE期棉周四收盘小跌，市场静候推迟到周五公布的美国周度出口销售数据，且交易商对飓风伊尔玛可能对作物的影响保持谨慎。储备棉竞拍情况，9月7日国储棉轮出销售3.00万吨，实际成交2.75万吨，成交率91.60%，成交均价13968元/吨（-266）；9月8日储备棉轮出两节共挂拍3.00万吨，其中新疆棉1.01万吨。仓单方面，截止9月7日，郑商所棉花仓单数量1132（-22）张，有效预报71（0）张，折货4.812万吨。综合而言，中储棉通过禁止贸易商参与抛储、缩短提货市场及调整质检方式等三种途径抑制过多投机，加快储备棉流通，保障市场有效供应；而受国家环保督查影响， 9月中旬之前国内棉花需求难有明显好转迹象。供需格局趋于宽松，短线郑棉高位回落风险加大，偏空操作思路；亦可参与多CY1801空CF1801套利。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计回调空间有限，短线有望企稳回升】

周四上期所铜1710合约冲高回落，至收盘下跌0.73%，K线收出带上影的小阴线。库存上，LME铜库存210725吨，减少4050吨；7日上期所铜仓单64858吨，持仓减少528吨。昨日，欧洲央行维持利率于纪录低位，确认持续每月600亿欧元的净资产购买规模至少直到12月，有必要将持续更长时间，直到管委会看到通胀持续地向目标水准方向调整。欧元走强，美元继续回落，对铜价形成一定支撑。国内宏观面，财新8月份服务业PMI录得52.7，环比升1.2个百分点，为3个月以来最显著扩张，而此前公布的8月财新制造业PMI为51.6%，高出7月0.5个百分点，8月份官方制造业PMI为51.7%,比上月上升0.3个百分点。国内宏观面稳定向好，对铜价形成支撑。需求上“金九银十”传统消费旺季将至，预计需求将有改善。供给端，印尼自由港Grasberg铜矿在骚乱后有限地恢复运营。嘉能可赞比亚铜矿部门8月中旬由于供电限制，已暂停当地两个矿场的所有运营。英美资源二季度铜产量下降2%至14.08万吨。智利国家铜业公司表示1-6月铜产量为798000吨，低于上年同期的843000吨。持仓上，LME公布的持仓报告显示，截至9月1日当周，基金经理在LME铜持有的净多头为78054手，较上周增加1103手，为连续第七周增加。周四上期所冲高回落，跌破10日均线支撑，从中线看，仍处于上升通道中，预计短线回调空间较有限，多单少量持有或暂时观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油维持偏多 工业品齐齐回落】

TA1801合约在周四期价再收中阴线，交投重心跌落5日和10均线，成交和持仓显著回落，同时技术指标MACD有死叉迹象，与原油走势严重背离。隔夜美原油指数受避险情绪提振，连续拉升至50美元一线，技术指标MACD显现红柱，短期延续偏多。PTA现货市场平稳，上中下游装置开工稳定，关注前期停车的PTA装置近期有复产传闻。TA夜盘小幅探低回升收微弱阳线，仍维持偏空，建议依托上方均线轻仓尝试逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：安全、环保齐上阵 焦炭率先反弹】

螺纹钢主力1801合约周四再度低开低走收小阴线，期价上方承压5日均线，下方回踩震荡三角形上沿，夜盘则暂获支撑减仓回升，中线多头格局良好，但短线维持调整，操作上建议前期多单暂止盈，关注3950一线支撑。铁矿石1801合约周周四增仓小幅回落，收小阴线上探上升趋势线，下探40日线暂获支撑，夜盘则小幅回升，期价是否能够形成有效调整，需关注40日线能否顺利突破。焦炭同样受到限产的影响，在前期率先跌落上升趋势后，短线暂获20日线支撑小幅反弹，回探上行趋势线以及10日均线，谨慎关注2400点能否被有效突破，一旦突破则再次看向2500点一线，而承压则有望跌落20日线支撑，下探2200点一线。焦煤1801合约周四快速探低回升，交投重心仍在1400点一线徘徊，夜盘则收微弱阳线，短期均线族拐头向下，粘合并且有跌落上行趋势线的较大可能，建议维持逢高偏空思路，但需警惕焦炭的强势。动煤主力1801合约受旺季末期提振，需求良好，周四探低回升再收阳线，稳住5日均线夜盘继续冲高，动煤维持上升格局，注意追涨风险。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线暂观望】

原油方面，7日，WTI原油主力合约开盘49.14美元/桶，至北京时间17:00报收49.24美元/桶。市场关注飓风伊玛带来的影响。API公布数据显示，截至9月1日当周，美国原油库存增加279万桶，至4.627亿桶。现货面，市场多数走软，市场交易清淡，商家出货缓慢，部分让利出货，终端备货意向偏弱，谨慎观望居多。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，开车时间待定；大庆石化全密度9月6日停车，开车时间待定。中天合创25万吨的管式装置停车。9月7日企业装置开工率为94.8%左右，较上一交易日下降0.8%，开工率仍处于高位。财新8月份服务业PMI录得3个月以来最显著扩张，8月财新制造业PMI、8月份官方制造业PMI数据也较好，国内宏观面稳定向好，对塑料形成支撑。需求上，9-10月份是棚膜生产旺季，预计需求有所改善。7日大商所LLDPE仓单7132手，较前日增加249手，近期仓单不断增加。9月7日石化库存为61万吨左右，与上日基本持平。总体看，石化库存仍处偏低水平。连塑1801合约周四大幅走低，持仓量减少，连塑上午开盘后即震荡走低，至收盘收出中阴线，跌破10日均线，连塑连续两日走低，上方压力增大，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线或有震荡修复】

周四沪胶期货弱势回调，主力合约RU1801结束五连阳走势，期价高位回调，夜盘跌势扩大；日胶指数亦弱势调整。期货库存方面，截止9月7日，上期所天胶期货库存为36.19万吨，较前一交易日增加1390吨。综合而言，青岛保税区库存持续下滑，金九银十消费旺季到来，需求端支撑转强，沪胶迎来季节性反弹；但受人民币持续升值影响，进口成本下滑亦制约胶价反弹空间，短线或有震荡修复，低位多单持有。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:强势欧元令美元承压，黄金走高】

昨晚，欧洲央行9月会议维持利率和购债规模不变，央行行长德拉基讲话称，上半年经济增速超过预期，可能在10月作出调整QE决定，欧元升值导致通胀预期下调，QE将持续执行至通胀持续走高为止。受德拉基讲话提振，欧元大涨近1%，美元指数大幅下挫，跌破92关口，国际黄金突破1250美元/盎司。我们认为欧洲央行对欧元区经济强劲复苏表示肯定，未来要不惜一切代价实现2%的通胀目标。暗示只要欧元汇率不影响通胀稳步回升，货币政策将继续保持不变，欧元升值也是可以接受的。最近公布的美国非农就业意外不及预期，经济数据喜忧参半，拖累美元走低，此外朝鲜半岛紧张局势来回反复，避险情绪挥之不去，是推动金价连续上涨的主要原因。短期来看，强势欧元似乎难以逆转，美元将继续保持低迷，金价将易涨难跌。(新纪元期货 程伟)

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