早盘简报
2017年10月24日星期二

最新国际财经信息

1. 中国9月楼市继续降温，15个热点城市房价均环比持平或下降，二三线城市环比涨幅继续回落。
2. 周一，央行在公开市场进行1100亿7天期和900亿14天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当日实现净投放1400亿。
2. 日本大选初步结果显示，安倍晋三极有可能继续连任首相，也将有望继续实行安倍经济学，奉行量化宽松货币政策。
4. 周一，沪指全天维持震荡格局，盘面上，装配式建筑、环保工程板块领涨，港口航运、钢铁等板块领跌。截至收盘，上证综指收报3380.7点，涨幅0.06%；
深证成指收报11306.31点，涨幅0.6%；创业板指收报1898.76点，涨幅0.99%。
5. 今日关注：15:30德国10月制造业PMI；16:00欧元区10月制造业PMI；21:45美国10月制造业PMI。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:关注会后方向性选择】

政策消息。1.央行开展2000亿逆回购操作，当日净投放1400亿；2.昨日深股通净流出2.48亿。
市场分析。周一，期指整体维持窄幅震荡，现货市场方面，港口航运、钢铁、银行板块表现低迷。主力合约IF、IH、IC分别贴8.80、-8.23、36.56点，基差小幅扩大。IF加权整体维持在3900-3950区间震荡，短期若不能向上突破，需防范回调风险。IH加权在前期高点2776附近承压回落，关注下方10日线支撑。IC加权连续两日反弹，短期注意10、20日线压力。上证指数在40日线的支撑下企稳回升，短期面临3400关口的压力，关注能否有效突破。
操作建议。重要会议将于本周结束，维稳预期下降可能导致风险偏好回落，市场或面临方向性选择，稳健者以观望为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：日线级别止跌筑底，转入多头市场尝试多单】

美豆收割70%，去年74%，五年均值73%；落叶率97%，去年98%，五年均值97%。美玉米收割38%，去年59%，五年均值59%；优良率66%，上周65%，去年74%。美国谷物收割进度偏缓慢，芝加哥市场夜盘表现稳中上涨。周一美豆涨0.16%；美豆粉跌0.28%；美豆油涨1.17%。美国环境保护署（EPA）料已放弃对可再生燃料政策进行改革的计划（根据美国现行的可再生燃料标准法案，精炼商必须在全国燃料供应中添加乙醇和其他生物燃料，或者购买可再生燃料识别码），据EPA署长Scott Pruitt日前称，美国2018年可再生燃料的强制消费量将会维持或者高于现行法案建议的标准水平，这意味着此前计划下调消费规模的举措已经被推翻，市场因此预期豆油-生物柴油需求将会增加。国内未来两月大豆到港量仍庞大，11大豆到港最新预期880万吨，12月份最新预期在930万吨，豆油库存已攀升161万吨至历史新高，与此同时，菜油抛储传言再起，对油脂价格形成抑制，油脂走势外强内弱显著，预计国内三大油脂追随外盘走势，震荡整理表现抗跌。豆粕止跌于2800-2830区，逢下探转入做多；豆油6000-6050底部区域有支持，转入筑底，空单退出后翻多。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货短期滞涨，期价高位震荡】

23日，全国鸡蛋价格主流维稳，个别地区震荡调整，产区货源供应不多，今日高价走货困难，走货速度转为缓慢，经销商出现观望心理；销区方面整体到货量尚可， 终端消化速度一般，鸡蛋价格由强转弱。主产区鸡蛋价格3.62-3.82间，低位企稳反弹后涨势趋缓。考虑到蛋鸡存栏趋势年末继续走低，长期来看，期市择机参与反弹多头策略为主，空头策略短线为辅,jd1801合约受现货走弱影响，高位缩量盘跌调整，但4280下方空间有限，据此防守可尝试增持多单。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线郑糖上行动能不足，维持逢高偏空操作思路】

周一郑糖期货小幅反弹，主力合约SR1801下探20日均线暂获支撑，夜盘窄幅整理。ICE原糖期货周一延续跌势，交投淡静，受累于低迷市场人气。消息方面，10月以来，广西甘蔗陆续进入成熟期，目前来宾气候适宜，昼夜温差大，非常有利于甘蔗糖分积累。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，需求端转淡，主产区甘蔗长势良好，市场缺乏新的利多提振，短线郑糖上行动能不足，维持逢高偏空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:高位空单持有，逢反弹高位加持空单】

周一郑棉期货探底回升，主力合约CF1801最低下探至14850点，随后小幅拉伸，夜盘小幅反弹；棉纱期货亦跟随棉花走势，主力合约CY1801最低下探至22805点，棉纱与棉花价差窄幅变化。ICE期棉周一涨逾4%，因天气预报称德州气温将降至零度以下，引发棉花作物受损的担忧；此外，印度突然提高MSP 价格，折合74.98美分/磅左右，也提振国际棉价。仓单方面，截止10月23日，郑商所棉花仓单数量656（-20）张，有效预报78（+41）张，折货2.936万吨。综合而言，德州将迎来低温天气引发市场担忧，加之印度突然提高MSP价格，夜盘国际棉价大涨逾4%，但郑棉跟涨意愿并不强；国内新棉大面积上市，市场供应压力增加，郑棉上行空间有限，高位空单持有，逢反弹高位加持空单。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：多单可适量持有】

周一上期所铜1712合约震荡走低，至收盘下跌0.57%，K线收出中阴线。库存上，LME铜库存283450吨，减少4175吨；23日上期所铜仓单35624吨，持仓减少479吨。国家统计局周一公布的数据显示，中国9月精炼铜产量同比增长6.8%，至77.4万吨；1-9月精炼铜产量同比增加6.3%，至660.8万吨。美国总统特朗普周一对媒体表示，已经非常接近美联储新任主席的人选了。数据方面，今日重点关注美国10月Markit制造业采购经理人指数初值；欧元区10月Markit制造业采购经理人指数初值。国内宏观面，前三季度中国GDP同比增6.9% ，三季度同比增6.8%，保持中高速增长；9月份规模以上工业增加值同比实际增长6.6%，比8月份加快0.6个百分点；1-9月份，全国房地产开发投资同比名义增长8.1%，增速比1-8月份提高0.2个百分点；9月末M2余额同比增长9.2%，增速比上月末高0.3个百分点；9月新增人民币贷款1.27万亿元，超预期增长。周一伦铜震荡走高，下方10日均线有一定支撑，上期所铜夜盘高开小幅走高，预计短线震荡偏强走势，沪铜1712合约若不跌破54000一线多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：震荡整理波段为宜 关注5100点一线支撑】

TA1801合约上周震荡加剧，期价一度冲高至5230元/吨，随后大幅下挫回吐涨幅，重回5200点之下，周一期价大幅探低回升收长下影小阴线，短暂跌落5日和10日均线，自5454一线开启的中期调整仍在延续，短线有望继续寻低考验5100点一线支撑。现货方面，PTA现货供给端相对正常，需求一般。隔夜美原油指数大幅探低回升，仍维持52美元一线震荡，但工业品走势弱于原油。操作上建议TA依托5100点波段操作，待破位再做方向选择。（新纪元期货 石磊）

【黑色：低位波动加剧 观望或波段为宜】

螺纹钢主力1801合约近日波动加剧，在上周五长阳线暴涨后，夜盘重挫一度回吐全部日内涨幅，周一期价自低位回升，期价报收长下影小阴线，涨跌反复不宜趋势单，以观望及波段操作为宜。铁矿石1801合约周五突发急涨，长阳线向上突破5日、10日和20日均线，但夜盘再现急跌，期价回吐半数涨幅，周一开盘探低回升，交投围绕粘合的5日、10日和20日线，技术指标MACD红柱放大，铁矿以低位震荡整理为主，暂以波段为宜。焦炭现货出厂价屡遭钢厂下调，累计跌幅已超300元/吨，这也是焦炭领跌黑色的主要原因，近三个交易日焦炭现“多空双杀”的走势，短期低位剧烈震荡，建议空单继续持有观望。焦煤1801合约持上周四暴跌破位5日和10日线，周五长阳线收复跌幅，周一再度回探，如此震荡反复，期价仍显著承压20日线，建议短线空单继续持有。动煤自前高667.4元/吨开启的下行之路一波三折，1801合约上周下探至60日线附近，随后周五长阳拉升突破短期均线，但夜盘黑色系重挫，动煤小幅跟跌，短线方向不明朗，以波段思路为宜。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：若有效跌破9800一线则多单离场观望】

原油方面，23日，WTI原油主力合约开盘52.07美元/桶，至北京时间17:00报收51.99美元/桶。贝克休斯数据显示，截至10月20日当周，美国活跃原油钻井平台数量连降第三周，总数降至736台。上周发布的OPEC与非OPEC产油国石油减产监督委员会报告显示，OPEC与非OPEC产油国9月石油减产执行率达到120%。现货面，市场报价上涨50-100元/吨，中石油及中石化连续上调出厂价，刺激贸易商高报出货。装置上，中天合创LLDPE装置10月1日停车，计划全月检修；上海石化1PE1#停车，计划检修至10月30日；蒲城清洁能源LLDPE装置10月15日起停车检修1个月。23日企业装置开工率为93.6%左右，较上一交易日上升1.5%。需求上，9月份PE下游终端需求有所提升，10月份下游棚膜仍处于旺季之中。库存方面，20日石化库存约为70万吨左右，较上一个交易日上升6万吨左右，库存增加较多，同周末假期因素有较大关系。连塑1801合约周一低开震荡，持仓量略有减少，短线关注9800一线支撑，若有效跌破则前期反弹多单离场观望。（新纪元期货 罗震）

【天胶:趋势空单逢低考虑止盈，激进投资者可轻仓短多】

周一沪胶期货延续低位横盘震荡，主力合约RU1801低位震荡整理，但MACD指标低位金叉，技术面有企稳迹象；日胶指数窄幅震荡。期货库存，截止10月20日，上期所天胶期货库存为36.85万吨，较前一交易日减少2550吨。综合而言，天胶主产国进入割胶旺季，而下游需求旺季不旺，加之庞大期货库存压制，沪胶中期进入熊市波动。短期来看，宏观及市场情绪主导市场，近期沪胶低位震荡反复，趋势空单逢低考虑止盈，激进投资者可轻仓短多。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:日本大选安倍获胜，金价短期承压】

周一日本大选初步结果显示，由自民党和公明党组成的执政联盟在议会选举中获得多数席位，安倍晋三极有可能继续连任首相，也将继续实行安倍经济学，奉行量化宽松货币政策。结果公布后，美元兑日元大幅高开，国际黄金低开后维持弱势震荡。此外，近期美国参议院表决通过2018年预决算议案，为税改铺平道路，支撑美元上涨，对金价形成压制。短期内，美联储下任主席的人选，将对黄金施加重要影响，密切保持关注。但长期来看，我们认为美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，特朗普税改预期逐步兑现，对于黄金来说，利空将逐渐出尽，中期震荡筑底是大概率事件，维持逢低偏多思路。(新纪元期货 程伟)