早盘简报
2015年8月12日星期三

最新国际财经信息

1. 中国7月社会融资规模环比大降61%，但人民币贷款增1.48万亿，M2余额为135.32万亿元，同比增长13.3%，近期资本市场波动导致金融机构贷款大增。
2. 周二，央行宣布即日起将进一步完善人民币汇率中间价报价，中间价将参考上日银行间外汇市场收盘汇率。人民币中间价大幅下调逾1000点，创历史最大降幅。
3. 周二，央行在公开市场进行500亿元7天期逆回购操作，中标利率继续维持在2.5%的低位，与上周持平，当日净投放为零。
4. 受全球经济放缓拖累，德国8月ZEW经济景气指数从7月的29.7降至25.0，市场此前预期会升至32.0。
5. 周二，人民币意外贬值令市场猜测美联储可能推迟加息时间，美股收跌。道指下跌1.21%，标普500指数下跌0.96%；纽约黄金上涨0.33%，收于每盎司1107.70美元；WTI原油下跌4.2%，报每桶43.08美元。
6. 周二，沪深两市震荡收平，成交量较上日放大。截至收盘，沪指微跌0.01%，报3927.91点；深成指涨0.15%，报13323.09点；创业板指跌0.29%，报2698.91点。板块方面，权重股低迷，券商、保险、银行跌幅靠前。
7. 今日关注：13:30中国7月规模以上工业增加值年率、固定资产投资年率、社会消费品零售总额年率；16:30英国至6月三个月ILO失业率、7月失业率；17:00欧元区6月工业产出月率。




（新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：控制风险为主要思路，盈利单可减持观望】

政策消息。周二，央行在公开市场进行500亿元7天期逆回购操作，中标利率继续维持在2.5%的低位，与上周持平，当日净投放为零。截至8月10日，沪深两市融资余额为1.34万亿元，较前一交日易上涨230亿，涨幅为1.7%，为4月14日以来最大。
市场分析。周二期指震荡收小阴，人民币主动大幅贬值导致的不确定性对股指造成显著影响，国际市场亦受到该事件冲击，美欧股市、大宗商品大跌。人民币贬值是之前人民币实际有效汇率过高的理性回归，有助于促进疲软的出口进而实现稳增长，如果是一次性贬值，对经济和股指是正面积极的影响。但如果市场形成人民币连续贬值趋势的预期，则将导致资本外流，人民币标价资产的价格将受到冲击，对股市楼市造成负面影响。本栏认为，人民币出现持续性趋势性大幅贬值的可能性不大，对股指长期影响不大，但对短期波动增加变数。昨日IF主力持仓出现减空增多格局，且周一的获利多单大部分已经获利了结，中信席位净空持仓大减3500手，仓量角度期指今日有望出现偏强走势。趋势方面，期指和现指的日K线组合仍是上升中继形态，但上方压力已经显现，且沪指放量滞涨应引起警惕。
操作建议。外盘大跌，本币贬值增加了股指短期的不确定性，对本轮反弹的空间不宜乐观，今日以控制风险为主要思路，轻仓观望，盈利单可适度减持。密切观察今日人民币走势，若再度大跌，或引起股指下挫。

（新纪元期货 魏刚）

农产品

【油脂：人民币大贬值引发金融市场动荡，8月潜在利多供需报告料对价格有提振】

CBOT大豆期货周二收跌2.6%，因人民币贬值后引发金融市场动荡。而此前，市场寄望今夜即周四凌晨美国农业部发布利多供需报告，豆类表现一度为市场最强商品。11月大豆期货合约收跌23美分，报每蒲式耳9.71-1/2美元。12月豆粕合约收跌11.3美元，报每短吨332.1美元。12月豆油合约收跌0.36美分，报30.47美分。预期今夜美国农业部将下调其对大豆平均单产的预估至每英亩44.7蒲式耳，7月供需报告中大豆平均单产预估为每英亩46.0蒲式耳。2014年大豆单产为每英亩47.8蒲式耳。预期美国农业部将在报告中下调大豆收割面积预估至8327.1万英亩，之前预估为8444.9万英亩。豆一、粕类5日平均价格是强支撑，盘中下探以推荐多头思路，油脂低位三连阳，反弹上攻势态良好，长期大宗市场可能仍需评估人民币大贬值带来的冲击，而短期豆类市场将更在意美国农业部8月供需报告，宏观干扰或许让目前的价格，有低估之嫌。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：低位震荡反复】

8月11日，主产区河北石家庄3.78平，山东济南3.74降，河南郑州3.80平，辽宁大连3.61降，普遍下跌；主销区北京大洋路3.86平，上海浦东4.07涨，广东广州4.10降，涨跌互现。鸡蛋期货主力合约，从缩量下跌继而小幅放量，测得4185上端为强阻力，4050支撑效应仍面临考验，低位震荡反复过程，宜观望。（新纪元期货王成强）

工业品

【铜：短线观望为主】

周二伦铜大幅走低，至收盘下跌2.84%。库存上，LME增加825吨，至354950吨；11日上期所库存注册仓单增加5786吨，为17790吨。国内精铜产量增加，供给压力仍大。昨日人民币大幅贬值，使得中国进口商品的价格增加，以及贬值使得避险情绪增加，伦铜受此承压。消息面，风暴侵袭智利海岸，部分铜矿暂停运作，短线或带来供给小幅减少。技术面看，伦铜大幅走低，收盘跌破5、10日均线，短线技术形态转弱。国内连续交易时段，铜价低开震荡，走势强于外盘，预计短线走势震荡，暂观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：短期目标达成 调整逢高短空】

PTA近月和远月合约周二均呈现冲高回落，1509合约早盘快速冲高至4632元/吨，随后震荡回落吐出日内涨幅并报收阴线，跌落短期均线，1601合约同样冲高至4810元/吨后回落，收长上影小阴线，夜盘更跳空低开。TA周一增仓放量近远月分别达到反弹目标位，短期或震荡调整。然而震荡区间的下方区域支撑显著，近期现货市场的表现给予期价一定支撑，但考虑到美原油指数仍然不断下探，预计TA短线回调，建议逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：矿强钢弱，轻仓套作】

螺纹钢1510合约周二延续调整，冲高至短期均线附近并未能收复5日均线，日线级别调整开启，若进一步跌落20日线支撑，则有望重回2000关口。RB1601合约维持于2000-2150元/吨的整体震荡区间，逼近下方支撑区域，期价报于震荡整理。螺纹整体呈现近强远弱格局，这与八月钢厂开工率逐步回落，河北地区限产的影响有关，现货市场稳步回升，但市场对于螺纹远期行情看淡。而在黑色产业链中，铁矿石近期反弹表现更加强于螺纹，螺纹多单离场观望，铁矿石多单继续持有，或者多近月空远月、多铁矿空螺纹套利操作。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：高抛低吸滚动操作】

因人民币贬值以及市场预期原油需求赶不上供应的增长，周二美原油期货走低。现货面，市场价格普遍走高，石化价格多数上调，市场交投略好转，商家多数跟涨报价出货，部分封盘观望。装置上，福建联合、沈阳化工、齐鲁石化部分装置检修。周二塑料1601合约高开高走封于涨停板，MACD指标红色柱扩大，短期强势反弹走势。昨日，央行大幅调低人民币中间价，人民币即期跌至三年新低，由于塑料品种对进口依赖较强，人民币汇率贬值拉高了进口成本，推动昨日LLDPE大涨。另外，目前石化库存压力不大，棚膜备货有望增多，后期需求或有所改善。不过，隔夜原油重新走低，预计短期压力增大，操作上逢高多单适量减持，待后期回落再择机建多。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:疲弱需求主导胶价弱势格局，维持空头思路】

周二沪胶期货冲高回落，主力合约RU1601再度考验12000整数支撑，下跌趋势不改。外盘方面，日胶指数亦拐头向下，技术指标重回弱势。据LMC橡胶7月报告显示，截至2015年7月末，全球天然橡胶库存从2014年底的206.3万吨下降至184.5万吨。持续下降原因是全球天然橡胶产量下降了1.6%，且消费量同比增加了2.1%。轮胎世界网数据显示，今年上半年，中国乘用车内需增长5.2%，远低于去年同期。中长期来看，东南亚主产区割胶旺季到来，全球需求尤其是中国消费延续低迷，胶价难以摆脱低位震荡区间。短期来看，内忧外患境况下，下游轮胎企业需求未见好转，上期所天胶库存压力增加，基本面弱势依旧；宏观因素一定程度上影响天胶价格，但疲弱需求主导胶价弱势格局，期价不能有效突破下降通道，维持空头思路。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线或小幅走高】

因人民币贬值提升了黄金保值功能，周二美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓667.69吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收229.10元/克，上海期银主力合约报收3388元/千克。昨日，央行大幅调低人民币中间价，人民币即期跌至三年新低。人民币走低使得国内人民币计价的期货合约走势强于外盘。另外，人民币贬值引发美联储加息的不确定性，以及投资者避险情绪增加，利于黄金走高。技术面看，美黄金站上1100后稳步走高，下方5日线形成支撑，预计短线仍有望小幅走高。操作上，反弹思路，短多操作为主。（新纪元期货 罗震）

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