早盘简报
2017年02月16日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行500亿7天期、200亿14天期和500亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.35%、2.5%和2.65%，当日净回笼1400亿。
2. 美国1月CPI同比增长2.5%（前值2.1%），超过预期的2.4%，创五年新高。核心CPI同比增长2.3%，表明美国通胀正朝着美联储目标迈进。
3. 周三美股收高，三大股指连续第五个交易日刷新盘中与收盘最高纪录，特朗普税改计划，提振了市场情绪。道指涨0.52%，标普500指数涨0.5%；纽约黄金收涨0.6%，报1233.10美元/盎司；WTI原油收跌0.17%，报53.11美元/桶。
4. 周三，沪深两市整体呈现冲高回落的走势，盘面上，银行、上海国改、公交等板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3212.99，跌0.15%；深成指报10177.25点，跌0.85%；创业板报1892.36，跌0.89%。
5. 今日关注：21:30美国当周初请失业金人数、1月营建许可总数、新屋开工总数年化。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线进入调整，谨慎观望】

政策消息。1.离岸人民币汇率收涨0.23%报6.8406元；2.央行开展1300亿逆回购操作，当日净回笼1400亿；3.深股通连续44个交易日净流入318.77亿。
市场分析。昨日央行开展3935亿MLF操作，缓解前期MLF投放到期的压力，维稳流动性。周三期指呈现冲高回落的走势。现货市场方面，银行板块集体发力，带动股指冲高。主力合约IF、IH、IC分别贴水11.51、5.59、22.10点，股指交割日临近，基差继续收窄。IF加权上攻遇阻回落，收长上影小阴，30分钟周期出现顶背离形态。上证指数在3236点遇阻回落，之前我们反复提示上证3200-3250面临解套和获利盘的双重压力，防范冲高回落风险。技术上来看，上证指数60分钟周期出现死叉，短线或将进入调整。
操作建议。经过连续上涨后，多头获利了结，股指短线进入调整。此时不建议过早抄底，待调整充分后，再择机入场。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：油脂弱势超预期，粕价迎来反弹】

15日，美国大豆期货周三上扬1.6%，受助于两日连跌过后的低接买盘。CBOT3月大豆合约收升16-1/4美分，至每蒲式耳10.61-1/4美元。3月豆粕期货收高7.4美元，报每短吨346.9美元。3月豆油期货下跌0.2美分，报每磅33.94美分。全美油籽加工商协会(NOPA)报告显示，美国1月大豆压榨量高于市场预期，创同期纪录第三高水准。1月大豆压榨量升至1.60621亿蒲式耳，12月为1.60176亿蒲式耳。分析师预估为1.59141亿。而在利好的经济数据推动之下，此前工业品的强劲上涨后，农产品偏低和低迷的价格，易于受到短期投机资金的追捧。
国内春节假期结束，我国油厂压榨逐步恢复，豆粕库存缓慢增加，基本面总体偏弱，但未来数月部分区域大豆豆粕供应偏紧担忧，支撑现货价格；国内豆油、棕榈油等油脂库存显著回升，菜籽油国储抛售价格亦呈现下滑态势，消费淡季里对油脂价格表现不利。国际层面上，因耶伦近日的讲话，被市场解读为其任职以来最偏向鹰派的言论，引发加息忧虑，风险资产价格波动进入显著动荡动荡期。操作上，连粕2900-2950区域本轮上升趋势支持位如期出现抵抗，2900-3000区间强势震荡操作；油脂期价年内新低区域得失较为重要，若有效跌穿将形成新的破位，下跌目标将指向去年11月中旬的价格低位，考虑到油脂季节性需求趋淡、东南亚棕榈油恢复增产等因素，预计长期价格转入震荡盘跌状态，盘中反弹宜短线对待。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：维持远强近弱格局】

15日，全国鸡蛋价格稳定为主，局部小幅下滑调整，产区库存压力依旧较大，养殖户低价惜售心理较强，市场需求一般，销区走货整体不快，但目前价格已经跌破养殖户心理承受底线，搜牧预计短线行情降幅有限，低价区或有反弹可能。主产区现货价格集中在2.04-2.32。我们持续多日提及，国内鸡蛋现货，绝对价格已跌入近11 年同期低位，并判断价格低点圈定的时间已经临近。考虑到现货及近月价格的持续低迷，势必影响养殖积极性，利多9月合约。资金后市将渐次迁仓9月合约，该合约4090-4100区域暂时获得支撑，存在抵抗，是短期多头重要防御区，维持战略建立多单的判断，第二重要支持区域为3970-4000区域，上述支持区域是重要的补建多头的参考位。近月合约在期现价差回归的约束下，波动率降持续提升，振幅巨大，投机散户注意回避。（新纪元期货王成强）

【白糖:观望或谨慎短空为宜】

周三郑糖期货弱势走低，主力合约SR1705跌破震荡区间，夜盘重心继续下移。ICE原糖周周三上涨，缅甸需求带来支撑。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖大面积上市，市场供应压力增加，郑糖缺乏利多提振，短线或延续弱势，观望或谨慎短空为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短空谨慎持有】

周三郑棉期货弱势下跌，主力合约CF1705夜盘跌破15800支撑，震荡重心下移。ICE期棉周三下跌近1%，因在下周迎来收割交割通知日，纺织厂将3月合约展期至5月合约。消息方面，据了解，江苏、湖北及黄河流域各地纺织企业原料库存普遍较低，等待国储棉轮出。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，3月抛储时间临近，市场观望情绪较浓，郑棉跌破15800支撑，短线震荡重心仍将下移，短空谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线操作为主】

周三伦铜震荡走高，至收盘上涨0.09%。库存上，LME铜库存245825吨，减少7525吨；15日上期所铜仓单132201吨，增加6590吨。1月份新增人民币贷款为2.03万亿元，此前多家市场机构预计，1月新增人民币贷款或将超越2016年同期的2.5万亿元，信贷数据不及预期。供给端，全球最大铜矿智利Escondida铜矿新一轮谈判时间推迟，可能最早会在周六开始。关注后期谈判的进一步动向。消息面，世界金属统计局(WBMS)官网周三公布报告显示，2016年全球铜市场供应过剩5.8万吨，2015年供应过剩14.1万吨。周三伦铜走势震荡收出小阳线，下方6000一线支撑较强。国内夜盘震荡走高，预计短线走势震荡，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：长阴下挫期待“短穿长”确立调整信号】

TA1705合约周三承压5900点一线长阴下挫，夜盘顺利跌落5日均线，日内进一步走低破位10日均线，从形态上看，如果5日均线下穿10日均线，则基本可以确立调整开启。技术指标MACD红柱收缩，DIFF和DEA有高位形成死叉的迹象。基本面看国内PTA产业链格局不佳，PTA工厂开工率回升，而下游聚酯工厂暴跌，织机几乎陷于停工，季节性淡季因素之下，国际市场PX价格的拉涨，对TA形成重要成本支撑。操作上以日内短空为宜，中线待5日线下穿10日线则可入场轻空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位遇阻回落 短线风险加大】

螺纹1705合约周三高开低走收中阴线，期价承压3450一线，回踩5日均线，成交和持仓再度攀升，技术指标MACD信号钝化，多空主力产生较大分歧。铁矿石1705合约周三上探阶段新高718元/吨后回落，收小阴线回踩5日均线，成交和持仓量能高企，我们不断提示铁矿石库存及进口量的增加远高于生铁产量增速，需求端不佳，因此在中长线周期应当警惕铁矿石的下挫风险，期价短线高位遇阻或有调整。双焦在前期跟涨螺纹、铁矿后，遇阻60日均线已经率先减仓，现货市场屡屡调低价格，走势并不乐观。中央环保督察组自2月15日起进驻天津、河北等地，预期对钢材供给端形成一定抑制，铁矿和双焦需求或进一步下滑，因此多头风险加大，操作上前期多单应当注意止盈，日内波段可短空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：库存消化待时日，关注10000一线支撑】

因美国原油库存升至纪录高位，周三美原油价格小幅走低。现货面，部分石化出厂价下调，贸易商积极出货，下游终端观望气氛明显，市场成交跟进乏力。周三连塑大幅走低收出大阴线，MACD指标零轴上死叉，跌破5、10日均线支撑。上海石化4PE装置计划2月17日停车，检修10天左右，总体看当前石化装置检修较少，PE供应稳定。节后石化库存增加，而近期石化库存积累，近期石化库存在100万吨左右，而此前社会库存、港口库存也有所上升。市场库存消化仍需时日。元宵节过后，下游工厂开工逐渐恢复，北方地膜需求旺季来临，预计PE下游整体需求将出现一定好转。周三连塑收出大阴线，预计连塑短线震荡走势，关注10000一线支撑，前多减持后暂观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:中线多单可继续持有】

周三沪胶期货冲高回落，主力合约RU1705跌破5日均线支撑，期价重心下移。日胶指数小幅回调。综合而言，东南亚天胶供应旺季不旺，而国内依旧停割期；与此同时，国内重卡销售维持强势，供需基本面利多市场，沪胶期价中期反弹趋势不改。短期来看，1月重卡销售创记录增加提振沪胶市场，节后下游需求逐渐恢复，胶价仍有上行空间；但现货跟涨意愿不强，加之外围市场氛围转弱，短线沪胶或有震荡反复，中线多单可继续持有，无单者观望为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美国通胀、经济数据强劲，提升美联储加息预期】

昨晚公布的美国1月CPI同比上涨2.5%，创逾四年新高。1月零售销售同比增长5.6%，创五年最高增速。美联储2017年票委、费城联储主席哈克讲话重申2017年加息三次是合适的，认为1月份通胀数据显示通胀正在继续向美联储目标水平迈进，如果通胀超出可接受的水平，美联储将会采取行动。受特朗普大幅简化税收政策的刺激，美股连续大涨，道琼斯屡创历史新高。最近公布的美国经济数据表现强劲，就业市场持续走好，通胀朝着2%的目标迈进，耶伦国会证词明显偏向鹰派，将进一步提升市场加息预期，黄金持续走强缺乏基本面支撑。市场对美联储加息的预期或被低估，当预期发生改变时，黄金将面临较大幅度调整，空单逢高入场。(新纪元期货 程伟)

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