早盘简报
2015年12月10日星期四

最新国际财经信息

1. 中国11月CPI同比上涨1.5%，高于预期1.4%，前值1.3%。数据显示通缩风险依旧显著，货币宽松仍有空间，但鉴于CPI低位企稳及美国加息制约降息空间，降准的概率大于降息。
2. 中国11月PPI同比下降5.9%，连续第45个月下滑。反映大宗商品价格依旧低迷，未来或通过增加政府支出、结构性减税扩大企业终端需求。
3. 国务院通过股票发行注册新草案，在决定施行之日起两年内，授权对拟在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易的股票公开发行实行注册制度。
4. 周三美股连续第三个交易日收跌。投资者继续关注油价变动，并等待下周的美联储议息会议。道指下跌0.43%，标普500指数下跌0.77%；纽约黄金上涨0.1%，收于每盎司1076.50美元；WTI原油下跌0.9%，报每桶37.16美元。
5. 周三，沪深两市双双低开，之后沪指盘冲高回落，维持窄幅震荡。盘面上，军工、地产板块表现强劲。截至收盘，沪指报3472.44点，涨0.07%；深指报12179.83点，涨0.12%；创业板报2667.91点，跌0.88%。
6. 今日关注：20:00 英国央行宣布利率决定，并公布12月货币政策会议纪要；21:30美国当周初请失业金人数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：注册制提前推出，逢低布局中线多单】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率续跌0.17%，报6.428元，创逾四年新低；2.沪股通净流入4.63亿；3.国务院通过注册制草案，证监会新规征求意见稿或月底前推出；4.央行暂停申请新RQDII业务，缓解资本外流压力。
市场分析。新股发行继续扰动市场情绪，周三期指维持窄幅震荡，市场观望气氛浓厚。主力持仓信号较为矛盾：IF/IC前五大主力总净空持仓减少39/238手，传递信号偏多；但IH前五大主力总净空持仓增加92手，中信IH总净空持仓增加262手，传递信号偏空。期现指数5分钟周期出现底背离现象，短线将有反弹。趋势上，正在进行的2浪调整以abc结构展开，小C浪正在演绎，但预计下跌空间有限，下方60日线IF加权3400、上证3380将是较强支撑。注册制推出短期利空，中长期利好，但市场已经反复预期，可以理解为短期利空兑现。按照流程推断，最快也在明年两会之后才可能正式推出，且证监会的表态显示过渡期将相当长。但市场如何理解只能观察，今日日内波动轨迹难以预判。
操作建议：支撑/压力：IF加权3400/3600，上证3380/3560。新股申购影响基本消化完毕，今日股指存在内在反弹要求，若注册制消息导致早盘大幅下探，将提供很好的中线布局机会，可逢低分批建多。（新纪元期货 魏刚）

农产品

【油脂：供需报告后市场波动不大，震荡思路】

CBOT大豆期货周三在交投震荡中收平，美元走弱带来的支撑抵销了全球大豆供应充足对市场带来的压力。美国农业部（USDA）北京时间凌晨一点发布的供需报告中，维持美国2015/16年度大豆年末库存预估在4.65蒲式耳不变，高于市场平均预期的4.62亿蒲式耳。该报告公布后，大豆价格跌至日低。美国农业部还维持巴西和阿根廷大豆产量预估不变，但调降全球2015/16年度大豆年末库存预估至8258万吨，11月预估为8286万吨。阿根廷当选总统马克里将在周四就职，大豆出口关税下调可能增加大豆出售前景，这也是美豆面临的重要考验和冲击。另外，我国将重新开始每周例行的国储菜籽油销售，周五将出售6.38万吨，菜油期货暴跌进一步触发油脂期货获利盘抛。1月大豆期货合约收盘持平，报每蒲式耳8.76-3/4美元。1月豆粕合约收高1.6美元，报每短吨277.0美元。1月豆油合约收跌0.38美分，报31.11美分。国内期货市场，油脂延续技术调整，短空交易，粕类前低附近存在抵抗，形成短线上的多粕空油格局。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：五日连阴若破新低，其势将破3000】

搜牧资讯称，9日，主产区蛋价继续持稳，货源供应正常，经销商暂无存货，走货放缓，销区走货不快，对产区支撑有限，短线处于弱稳状态，业者多观望后市。主产区蛋价集中在3.49-3.61，主消区鸡蛋价格集中在3.59-4.10，期货5月合约再次寻底，短期重要支撑区域3130至3150，该区域一经有效跌穿，将开启新一轮下跌空间，其势将破3000关口，因此，短期抵抗的要求加大，策略上未能跌穿低位区域空单停损，唯其有效跌穿可空单再次介入或加码。（新纪元期货王成强）

【白糖：短线延续弱势调整】

周三郑糖期货延续弱势，主力合约1605有效跌破5500支撑，短线技术面调整；ICE原糖期货小幅走高，但油价转跌令涨幅削减。美国农业部周三公布的供需报告显示，美国2015/16年度糖库存与使用比预估为13.5%，低于11月预估的15.3%。新榨季开榨情况，截至12月9日，广西已经有43家糖厂开榨，同比减少13家。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹；短期来看，目前国内现货市场依旧需求淡季，而广西即将进入开榨高峰期，新塘上市量逐渐增大，市场供应压力加大，近期郑糖或延续弱势调整，但下行空间料有限，关注5400支撑。操作上，中长线多单持有，短线观望或轻仓短空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【PTA：空单及时止盈，谨防反弹】

TA1605合约周三在美原油指数欧美时段暴跌的拖累下，大幅低开于4300点之下，并触及4276元/吨历史新低，但随后美原油的小幅回升，以及期价杀跌动能的快速释放，期价低开后震荡拉升，收中阳线勉强回到前期震荡区间下沿的4350-4400点之间。成交和持仓均维持高位，多空低位争夺激烈。中线来看由于TA进入消费淡季，下游聚酯对TA采购较为清淡，涤丝开工率也在下滑，期价难以脱离低位区间的命运。但美元指数冲高后趋于见顶回落，美原油和工业品本轮调整，或为之带来多头机会。夜盘期价小幅高开并维持窄幅震荡，操作上空单应及时离场，谨防反弹。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹远强近弱 铁矿跌跌不休】

黑色系列周三趋于窄幅震荡，螺纹和铁矿走势展开分化，螺纹近月1601合约自上周五夜盘触及的1570元/吨新低后持续拉升，期价站上5日均线，周三则重回1600点之下，走势趋弱；1605合约则维持窄幅震荡，暂获5日和10日均线粘合支撑。从形态上看，1601合约临近交割月，成交和持仓下滑，应注意防范流动性风险，仓位减轻，短线有止跌迹象应及时止盈空单。而螺纹主力1605合约，经过两周的探低回升，1605合约空头动能已被较好释放，呈现震荡止跌迹象。铁矿石受到钢厂产能下降的影响，需求下滑、港口库存回升。1601合约破位300点继续走低，目标至少看向280元/吨，而1605合约则将目标暂时下移至270点，期价易跌难涨，建议维持偏空思路。日线来看，目前螺纹远月1605、1610合约存有短多机会，激进的投资者可轻仓试多，止损1640。（新纪元期货 石磊）

【橡胶：10000-10500区间震荡格局不改】

周三沪胶期货小幅冲高回落，主力合约1605整体维持弱势震荡。隔夜外盘，原油期货维持低位弱势震荡；日胶指数小幅回调。乘联会数据显示，11月份全国狭义乘用车总销量为195万辆，同比增长18.2%。主要是由于去年部分厂家主动年末减少批售，在今年厂家受小排量车购置税减半政策影响，全力冲刺2015年的销量目标，因此形成低基数、高增长的态势。总的来说，在国内宏观经济下行、固定资产投资增速放缓的的背景下，11月重卡销售降幅再度扩大，国内市场需求不振；而受欧美国家反倾销调查影响，轮胎出口亦大幅萎缩。内需不振外需受阻困境下，轮胎企业开工率维持低迷，期现货库存不断增加，基本面不见好转迹象，胶价中期仍将维持熊市基调。短期来看，乘用车销量出现明显好转，但由于半钢胎天胶使用量较低，对天胶的提振力度有限，近期沪胶或维持10000-10500区间震荡。操作上，中长线空单持有，短线区间操作。(新纪元期货 张伟伟）

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