早盘简报
2016年5月24日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行650亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净投放200亿。
2. 欧元区5月综合PMI初值再降至52.9，增长总体保持稳定，基本延续了上月的低位，表明今年第一季度该地区企业活动的强劲增长只是暂时的。
3. 圣路易斯联储主席布拉德表示，美联储计划在多次加息后才会收缩资产负债表，这一计划始终没有变。
4. 周一美股小幅收跌，全天窄幅震荡。油价下跌拖累能源股下滑。道指下跌0.05%，标普500指数下跌0.21%；纽约黄金下跌0.1%，收于每盎司1251.50美元；WTI原油下跌0.7%，报每桶48.08美元。
5. 周一，沪深两市微幅高开，之后全天维持弱势震荡的走势，盘面上，题材股活跃，创业板走强。截至收盘，沪指报2843.65点，涨幅0.64%，深成指报9918.16点，涨幅1.03%，创业板报2098.23点，涨幅1.59%。
6. 今日关注：14:00德国第一季度GDP终值；17:00德国5月ZEW经济景气指数；22:00美国5月里奇蒙德联储制造业指数；22:00美国4月新屋销售总数年化。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：关注IF加权3060/上证2850处的争夺】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率跌破6.55关口报6.5519元；2.央行进行650亿7天逆回购，当日净投放200亿；3.沪股通净买入3.44亿。
市场分析：近期政策面发生显著变化，供给侧改革取代稳增长，货币政策进入中性观察期，经济、金融双重去杠杆，金融监管边际收紧，美联储加息预期升温，人民币贬值压力再现，基本面总体偏空。趋势上看，股指进入熊市末期，但中线大底尚需等待。期指仍运行于下行趋势中，但政策利空经过连续两周的震荡初步得以消化，技术面有反弹的要求，60分钟周期底背离。IF加权在2982-3060箱体上沿遇阻回落，上证指数站上10日线，成交温和放大，但仍运行在2781-2850震荡区间。需密切关注IF加权能否站上20日线3060，以及IF加权2982-3060震荡区间的突破方向，有效上破3060可看3110。若连续冲击仍不成功，则要防范下跌风险。主力持仓没有明确的方向性。
操作建议：支撑/压力：IF加权2982/3060，上证2781/2850。稳健者观望，等待突破方向；激进者参照支撑压力滚动操作。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：粕类“乌云盖顶”高位现暴跌，油脂跌势收敛】

23日周一，美国大豆期货下跌，因豆粕期货从多月高位回落，其它商品市场普遍走弱也带来压力。7月大豆合约收跌15-3/4美分，报每蒲式耳10.58-1/2美元。7月豆粕合约收跌5美元，报每短吨387.7美元。7月豆油合约跌0.12美分，报每磅31.15美分。美国农业部盘后公布每周作物生长报告，截至2016年5月22日当周，美国大豆种植率为56%，高于市场预估的55%，之前一周为36%，上年同期为56%，五年均值为52%。
近来看牛农产品，特别是看牛美豆的声音愈发强烈，但笔者近日来一再强调，粕类周线级别超买下跌的风险以及上半年高点的迫近。昨日粕类技术开出乌云盖顶形态，夜盘菜粕领跌，临近跌停，趋势多单减持退出后，波段参与沽空。豆油临近5700、棕榈油临近4950，可能会因粕类的暴跌而跌势收敛，呈现震荡市特征，即便盘中反抽，也是次要趋势，待沽空思路。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：呈探底回升走势】

23日，国内鸡蛋价格总体行情基本稳定，部分地区弱势回调，产区走货一般，养殖户正常出货，销区到货一般，走货一般，经销商随进随出，短线价格稳为主流。因近来商品交投氛围趋向悲观，9月鸡蛋期货合约，临近3700处易于出现端午节前的小波段反弹，预期日波动区间3730-3830，粕类暴跌可能会负面溢出冲击市场，下跌过程中，可博取节前波段反弹。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线维持5500附近弱势震荡,多看少动为宜】

周一郑糖探底回升，主力合约SR1609最低下探至5464点，随后大幅拉升，夜盘围绕5500窄幅震荡；ICE原糖期货周一下跌，自上周五触及的21个月高位回落，因交易商了解获利，且美元走强。海关数据显示，中国4月糖进口量为225274吨，同比大减59%；1-4月中国糖进口量为830639吨，同比减少46%。短期来看，巴西甘蔗产量将迎来大丰收，国际糖价或难持续走强，而美元走强大宗商品市场氛围偏空，拖累郑糖走弱；但下游需求旺季即将到来，郑糖下行空间亦有限，短线或维持5500附近弱势震荡，多看少动为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：已有空单持有，逢高继续加持空单】

周一郑棉弱势下跌，主力合约CF1609跌破短期均线族，夜盘低开窄幅震荡。ICE期棉周一收低，受累于投资者抛售级大宗商品市场普遍疲弱。国内轮储情况，5月23日储备棉轮出出库销售资源30071.76吨，成交率99.93%，成交均价12362元/吨；累计成交43.75万吨。储备棉成交继续火爆，现货市场价格维持坚挺，郑棉下方支撑较强；但随着轮储投放量的不断增加，市场供应充足，加之整体商品市场氛围偏空，后市棉价重心仍将下移，已有空单持有，逢高继续加持空单。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或震荡偏弱走势】

周一伦铜震荡走低，至收盘下跌0.13%。库存上，伦铜库存155000吨，减少725吨；23日上期所注册仓单117216吨，减少5677吨。国内近期公布的4月经济数据不及预期，宏观面的不确定性也使得铜价走势偏弱。铜进口数据显示，中国4月铜进口量为341677吨，低于3月进口的570000吨，市场对国内需求的担忧增加。国际铜业研究组织在其最新的月度报告中称，今年2月全球精炼铜市场供应过剩2.4万吨，1月过剩5.1万吨。走势上，周一伦铜震荡走低收出小阴线，上方5、10日均线承压，短线走势偏弱。预计国内近期不站稳10日均线，仍将保持震荡偏弱走势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：长阴下挫跌势未止 空单继续持有】

TA主力1609合约周一高开低走收长阴线，最低触及4500整数关口，随后小幅拉升收于4544元/吨。短期均线族呈现空头排列，尤其5日和10日均线持续下行，对期价形成紧密压制，技术指标MACD仍显现绿柱，成交和持仓略显低迷。美原油指数在上周触及50.11美元阶段新高后，出现窄幅震荡并跌落5日均线的见顶迹象，一旦展开调整，回撤幅度不会小于5美元，将对工业品带来更沉重的打压。从基本面来看，TA上下游开工率出现小幅下滑，尤其下游江浙织机负荷连续回落，令TA需求受阻。整体来看，TA倾向于偏空走势，长阴下挫下方仍有空间，目标指向4400点一线。操作上建议逢高短空或空单持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：全面跌停后仍倾向偏空 目标未到切忌盲目抄底】

周末钢坯价格出现较大幅度下调，沙钢也大幅下调螺纹出厂价约300元/吨，使得黑色系列周一全线触及跌停板，尽管并未封住停板，跌幅也并未有较大收回，夜盘期价仍维持下行走势。据测算，螺纹期价的下行空间仍有近百点，目标约1850。而铁矿石破位后下行目标看向320元/吨，焦炭800点。黑色系的下跌并未结束，空单继续持有，切忌盲目抄底。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：前期空单可适量持有】

因对全球原油供应充裕的担忧重燃，周一美原油价格走低。现货面，市场价格涨跌互现，各大区个别线性松动50元/吨，部分石化下调部分出厂价，商家对后市信心不足，随行小幅跟跌。周一塑料1609合约震荡走低，收出小阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线走势震荡偏弱。装置上，中韩石化LLDPE装置计划4月6日停车，检修45天左右；宁夏宝丰装置检修；中煤蒙大新增产能投产；神华新疆5月20日已投产；前期检修的部分亚洲装置将陆续重启。由于加拿大野火目前似乎已经得到控制，市场对原油供应中断的担忧有所缓解，原油小幅回落。塑料下游地膜进入淡季，农膜开机率降低。供给方面，中煤蒙大新增产能投产，神华新疆5月20日已投产，而部分前期检修装置有重启计划，供给压力仍大。连塑昨日走低，收盘在7850之下，短线偏弱走势，不站稳5日均线空单适量持有。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:已有空单持有，关注10000支撑】

周一沪胶期货一度跌停，主力合约RU1609短线考验10000整数支撑。日胶指数跌幅扩大，期价最低下探至153.7，均线系统呈现空头排列。海关数据显示，中国2016年4月天然橡胶（包括胶乳）进口量为211,843吨，环比降13%，比去年同期降3%；1-4月进口量为817,269吨，同比降2%。上期所天胶库存小小幅回落，截止5月23日，天胶期货库存为29.34万吨，较前一交易日减少550吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，5月中下旬主产区新胶将大面积开割，阶段性供应短缺缓解；受政策调控影响，地产投资热度有所衰减，而二季度中后期重卡市场进入传统的销售淡季，需求端支撑减弱，供需基本面转空；加之仓单压力庞大，后市沪胶将维持弱势格局，已有空单持有，关注10000支撑。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线操作为主】

因投资者对美国将于下月加息的预期增加，上周五美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓872.52吨，增加3.26吨，今日连续增仓，显示机构买入意愿仍强。国内连续交易时段，上海期金主力合约收265.95元/克，上海期银主力合约报收3687元/千克。昨日公布的数据显示美国5月制造业采购经理人指数初值为50.5，为2009年10月以来最低，数据较差。旧金山联储主席威廉姆斯周一发言称，他对经济前景保持乐观，并认为美国通胀率在明年或后年能达到2%的目标。讲话偏鹰派。昨日公布的美PMI数据疲软对金价提振有限，由于美联储官员讲话偏鹰派，金价承压走低。联邦基金利率期货数据显示，6月份加息的几率已经上升到30%。技术面看，周一美黄金收出小阴线，上方5、10日均线承压，预计短线围绕1250一线震荡。操作上，国内短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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