早盘简报
2016年9月30日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行800亿14天期和100亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.4%和2.55%，当日实现净回笼300亿。
2. 美国二季度GDP终值上修0.3个百分点至1.4%，略好于市场预期，为美国经济前景增加了乐观信号，主要原因在于消费者支出表现强劲。
3. 美国当周初请失业金人数为25.4万人，低于预期值26.0万人，已连续82周处于30万关口下方，这意味着美国劳动力市场依旧处于稳健增长的轨道上。
4. 周四美股收跌，对欧洲银行业状况以及美联储12月加息可能性的担忧令美股承压。道指跌1.07%，标普500指数跌0.93%；WTI原油收涨1.66%，报47.83美元/桶。纽约黄金收涨0.2%，报1326.00美元/盎司。
5. 周四，受煤价连涨14周和OPEC达成减产协议影响，煤炭、石油板块双双走强，带动股指上冲3000点。截至收盘，沪指报2998.48点，涨幅0.36%；深成指报10512.25点，涨幅0.43%；创业板报2146.18点，涨幅0.31%。
6. 今日关注：07:05英国9月Gfk消费者信心指数；07:30日本8月全国核心CPI年率；09:45中国9月财新制造业PMI；16:30英国第二季度GDP年率；17:00欧元区9月核心CPI年率、8月失业率；20:30加拿大7月GDP年率；20:30美国8月核心PCE物价指数年率；21:45美国9月芝加哥PMI；22:00美国9月密歇根大学消费者信心指数终值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:反弹逢高减多，轻仓过节】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率微升0.03%报6.669元；2.央行开展800亿14天期、100亿28天期逆回购，当日净回笼300亿；3.沪股通净买入5.63亿。
市场分析。周四，期指冲高回落，整体维持窄幅震荡。现货市场方面，受黑色商品连续大涨的提振，煤炭板块走强带动股指反弹，但两市成交低迷。主力合约IF、IH、分别贴水2.59、1.97点，IC升水1.01点，基差继续收窄接近平水状态。IF加权站上10日线，但上方受到60日线的压制，成交温和放量。虽然上证指数受到2638与2780连线构成的上升趋势线支撑，但鉴于上证50、中小板、创业板已跌破原有上升趋势，上证指数原有支撑线也终将会被下破，重新得到修正。
操作建议。节前最后一个交易日，料市场交投清淡。上证3028-3032缺口压力大，长假期间国际宏观风险犹存，反弹逢高减多，建议轻仓过节。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：假期存在较多风险因子，宜主动缩减单边头寸】

10月初的中国制造业数据，将成为9月宏观经济数据重要指引，对市场情绪影响较大；与此同时，美国非农数据，对美国加息前景提供重要线索，上述关切点影响宏观交易氛围，放大市场波动。另外，10月1日凌晨，USDA将发布截至9月1日当季的美国大豆库存，这是豆系价格的重要时刻，市场预期为2.01亿蒲式耳，这将为2011年9月1日以来最高水平。同样预期，报告将显示美国2015年大豆产量为39.28亿蒲式耳，略低于USDA此前预估的39.29亿蒲。在过去的16年中，美国农业部有14年在9月库存报告中对前一年大豆产量预估进行了调整，其中九次上调，五次下调。上述不确定性因子，凸显长假单边持仓风险。当前，国内豆油期货价格，6150-6500波动区间，业已持续近五个月的时间，市场待等待新增变量，作出方向性突破的抉择；棕榈油借助低库存优势，改写年内新高后却未能持稳，现货24度棕榈油大幅升水一级豆油，使得其消费优势长期看淡，豆棕价差扩大将渐次演绎成为趋势，值得引起关注。豆粕价格，跌落至近四个月的低点，脱离年内高点跌幅19%，近两个月维系在2800-3000区间弱势盘整，承受更多美豆丰产季的压力。国内DDGS价格因政策因素近期大涨，一定程度上限制了短期粕价的进一步破位，豆菜粕价差600-700区间波动，后市存在扩大机会，可适当关注。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：持续阴跌，反应后市看淡预期浓烈】

2011年到2015年的10月首周，四个主要鸡蛋生产省份，蛋价平均涨跌幅分别为：-0.03、-0.36、+0.06、+0.12、-0.31，这些年景，蛋价多在10月中旬触底并缓慢企稳反弹，考虑到当前蛋价生产持续盈利的状态，以及饲料成本低迷的发展趋势，蛋价现货在更多的时间里，易于处在熊市波动阶段。9月初至月末，短短一个月的时间里，主产省份蛋价累计下跌25%，而在此前的8月份里，节前蛋价飙升40%，季节性波幅巨大。搜牧资讯称，9月29日，全国鸡蛋行情稳中小幅震荡为主，各地到货量有所减少，总体面临国庆假期全国消费减弱，目前行情属于恐慌性急速下跌后试探性稳定，介于七天假期短期内各环节补货欲望一般，预计近期内全国行情稳中小幅波动为主。期货1月合约，十一长假前已实现五连阴下跌，反应市场看淡后市的预期，价格逼近合约上市来新低3200附近容易出现抵抗性反抽，熊市难以言底，再次强调，不宜盲目参与赌底，洞穿3200的形成新的大规模破位的风险，尚不能被排除，维持趋势沽空思路。（新纪元期货王成强）

【白糖:国庆长假期间，市场风险加大，多单逢高减持，轻仓过节】

周四郑糖期货冲高回落，主力合约SR1701最高上冲至6765点，随后震荡回调，夜盘延续高位震荡；ICE原糖期货周四在触及四年高位并遭遇强劲阻力后，尾盘大幅转跌，结束四连涨。消息方面荷兰合作银行分析师称，印度2016/17年度将进口200万吨糖，因接连的干旱导致西部主要生产邦马哈拉施特拉邦甘蔗产量受损。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，商务部启动食糖进口调查，加之季节性销售旺季到来，国家抛储之前国内食糖市场仍将维持供需偏紧格局；但国庆长假期间，市场风险加大，多单逢高减持，轻仓过节。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:长假期间，市场风险加大，高位空单轻仓过节】

周四郑棉期货小幅回调，主力合约CF170重心小幅下移，但下方10日均线处暂有支撑；ICE期棉周四下跌逾1%，触及10日低点，受累于出口销售数据疲弱以及美元走强。9月29日储备棉出库销售资源3.41吨，实际成交3.41万吨，成交率100%，成交均价14397元/吨（上一轮出日成交均价14256元/吨）。新棉收购情况，9月28-29日，南疆喀什、阿克苏、库尔勒大部分棉区手摘棉收购价7.2-7.3元/公斤，由于籽棉收购价格大幅高于轧花厂预期，部分棉企开始停收观望。综合而言，目前市场主要的供应渠道即是储备棉，国储轮出将于本周五结束；而新棉大面积投放要等到10月中下旬，最近几日籽棉收购价强劲反弹，市场供应短期减少推升市场炒作情绪；但籽棉的持续反弹也导致棉企停收观望情绪较浓，后期随着新棉的大面积上市，郑棉高位回落风险亦加大。考虑到长假期间，市场风险加大，高位空单轻仓过节。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线偏多思路为主】

周四伦铜冲高回落，至收盘下跌0.10%。库存上，伦铜库存379175吨，增加10100吨；29日上期所铜仓单21993吨，减少1200吨。欧佩克就限产问题达成一致，以加速原油库存消化，近期原油大大幅上升对铜价形成支撑。昨日公布的数据显示美国第二季度实际GDP年化季率终值录得1.4%，高于预期的1.3%，修正值为1.1%。国内宏观方面，中国8月宏观数据齐超预期，内外需略改善带动工业增速升至五个月高位，基建和房地产投资反弹助力整体投资持稳，零售销售则在汽车消费等拉动下回升。8月宏观数据好转，关注9月数据能否延续这一势头。周四伦铜收出小阴线，下方10日均线形成支撑，MACD指标红色柱缩短，短线震荡走势。操作上，短线偏多思路为主，假日来临，建议轻仓过节。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：震荡暂获4650支撑 原油提振有限微弱偏多】

TA主力1701合约周四小幅高开，期价最高上探至4778元/吨，随后回吐涨幅收长上影小阳线于4724元/吨，期价暂获4650一线支撑放量拉升，多空争夺激烈，但盘面格局短线仍偏空。从基本面而言，TA工厂检修增多，开工率缩减，下游聚酯和织机开工率小幅回升，显示出供需格局有所好转。但在4650-4900元/吨中线波动区间暂未打破的背景下，TA缺乏趋势动能。因OPEC达成限产协议,隔夜美原油价格强势走高，近期我们一直强调美原油指数对于国内工业品走势的影响力大幅削弱，因此TA波动仍然趋于窄幅，短线波段微弱偏多，中线尚未表现出较强趋势性。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位风险积聚 强势震荡波动放大】

高炉开工率维持高位，并没有显著的变化，令钢材供给端承压，全国螺纹钢周度库存呈现小幅攀升之势。另一方面，房地产开工数据不佳，钢材需求端暂时没有如预期好转。目前看来，钢材供需格局并不乐观。螺纹和铁矿本周前三个交易日自高位震荡回落，呈现调整之势，成交和持仓均有所回落，动能并不强劲。周四受煤焦飙涨的拉动，螺纹上探至2332元/吨，铁矿石触及426.5元/吨，但随后都出现大幅回吐，螺纹、铁矿纷纷报收长上影阴线，夜盘也不佳。煤焦由于现货价格持续拉升，期价周四创阶段新高，焦炭触及1319.5元/吨，焦煤则站上1000关口，持仓大增成交放量，夜盘仍维持高位震荡，尽显强势之姿。值得关注的是，螺纹和铁矿石价格呈现阶段反弹后的再度走空，操作要尽量转换思路，以逢高偏空为主，而煤焦高点不断刷新，多头风险积聚，但是基本面和技术面都没有转空头的信号，现货价格仍在走高，不轻易抄顶。同时，十一长假即将到来，现货价格在这九天中变数较大，仓位需调整至轻仓。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注能否站上8800一线】

因OPEC达成限产协议鼓舞多头士气，周四美原油价格继续走高。现货面，市场价格部分上涨，各品种部分报高50-100元/吨，部分石化上调出厂价，且月底商家货少，价格随行小幅高报。周四塑料1701合约高开震荡收出上下影线较长的小阳线，下方5日均线形成支撑，MACD指标绿色柱缩短，短线震荡走势。欧佩克就限产问题达成一致，以加速原油库存消化，实现国际原油市场再平衡，受达成限产协议影响原油周四继续走高。石化新增检修装置较少，而沈阳化工、天津联合、上海金菲等前期检修装置开车，十月后兰州石化装置重启，检修装置重启增加带来的供应面压力将增大。需求上，节前备货有所增多。周四连塑收出跳空阳线，短线关注能否站上8800一线。（新纪元期货 罗震）

【天胶:控制好风险率，多单减持】

周四沪胶期货冲高回落，主力合约RU1701早盘一度上冲至13800点，但随后弱势走低，夜盘跌破10日均线支撑；日胶指数延续横盘震荡。仓单方面，截止9月29日，天胶期货库存为29.13万吨，较前一交易日增加6850吨。消息方面，越南政府周四表示，越南2016年1-9月橡胶出口料约为858000吨，同比增加15.3%。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，消费旺季到来，需求端支撑转强；短期进口船期偏紧运费上升，加上现货库存创五年新底，造成供给端阶段性紧张，基本面利多市场；但国庆长假即将到来，后续供应亦有回升迹象，短线沪胶或有震荡调整，控制好风险率，多单减持为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：国庆长假来临，轻仓过节为宜】

因美公布的数据强劲且美元走高，周四美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓949.14吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收285.10元/克，上海期银主力合约报收4274元/千克。昨日公布的数据显示美国第二季度实际GDP年化季率终值录得1.4%，高于预期的1.3%，修正值为1.1%。美国9月24日当周初请失业金人数为25.4万人，连续82周处于30万关口下方，连续周期创1970年来最长。这也表明该国的劳动力市场仍然处于稳健增长的轨道之上。
不过NAR成屋销售数据却大幅下滑。技术面，美黄金周四震荡走低，上方5日均线承压，MACD指标红色柱扩大。预计国内短线震荡走势，国庆长假来临，轻仓过节为宜。（新纪元期货 罗震）

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