早盘简报
2017年08月11日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行900亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%和2.6%，当日实现净投放300亿。
2. 受服务和能源价格下降影响，美国7月PPI意外下跌0.1%，为2016年8月以来的首次下跌。
3. 周四美股大幅收跌，美国与朝鲜之间的紧张局势难以缓解，投资者恐慌情绪升温。道指下跌0.93%，标普500指数下跌1.45%；纽约黄金收涨0.8%，报1290.10美元/盎司；WTI原油收跌2%，报48.59美元/桶。
4. 周四，沪深两市呈现冲高回落的走势，盘面上，钢铁、煤炭板块跌幅居前。截至收盘，沪指报3261.75，跌0.42%；深成指报10480.64，跌0.61%；创指报1753.67，跌0.53%。
5. 今日关注：14:00德国7月CPI年率；20:30美国7月核心CPI年率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:外盘下跌扰动，短线或仍有下探】

政策消息。1.离岸人民币大涨0.36%报6.6663元；2.央行开展900亿逆回购操作，当日净投放300亿；3.深股通连续24日累计净流入203.02亿。
市场分析。受欧美股市下跌的影响，周四期指早盘下探午后回升。现货市场方面，煤炭、钢铁板块回调，白酒、黄金板块上涨。主力合约IF、IH、IC分别贴水14.92、4.14、38.22点，基差略有扩大。IF加权跌破20日线，关注下方40日线支撑。IH加权收长下影小阴，20日线由支撑变压力，短期或仍有下探。IC加权在6300关口遇阻回落，基本完成三浪上涨目标，警惕短期顶部出现。上证指数收在20日线上方，但MACD指标死叉，关注3300关口压力。
操作建议。欧美股市连续下跌，市场风险偏好下降，7月经济数据有转弱的迹象。股指高位回落，短期或仍有下探，稳健者观望，不宜过早抄底。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：供需报告超预期利空，大涨夜盘价格面临回撤】

10日MPOB报告显示，马来西亚7月毛棕油产量183万吨月比增20.7%，出口139.8万吨月比增1.3%，库存178万吨月比增16.8%，此前市场预期产量增11%至168万吨，库存增6.5%至163万吨，出口量增4%至143万吨。产量、库存均高于预期，报告利空。三大油脂期货反而补涨情切，出现夜盘领涨的局面。11日凌晨，USDA发布8月供需报告，大举调升农产品产量前景，谷物价格全线爆挫。其中，美豆新季收割面积8870万英亩（上月8870、上年8270），单产49.4（上月48、上年52.1，预期47.5），产量43.81亿蒲（上月42.60、上年43.07，预期42.03），期末库存4.75（上月4.60、预期4.24）。美新豆收割面积未动、单产提高，产量提高令结转库存高于预期，数据利空。受此影响，粕类价格恐陷入近一个月箱体区间波动，短期急跌下探区间低位参与多单；油脂已经做出上行突破，日内大幅回吐涨幅，但不改其上涨趋势，适当调低仓位，适当关注多油空粕套作。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：维持强势上涨】

10日，全国鸡蛋价格稳定为主，部分地区试探性上涨，北京、上海地区稳定，广东地区略有上调，各地蛋商要货较为积极，蛋点出现抢货现象，部分养殖户仍有存货赌涨心理，主产区价格3.61-4.05，稳中上涨。当前时值8月中旬，仍处于季节性的强势周期之中，且上半年养殖亏损严重，再产蛋价存栏下降，导致市场看涨氛围浓厚。1801合约自4150突破以来，技术上涨目标指向4700-4800，当前资金持续流入下，连日大涨至4500，强调新介入者偏短操作，趋势多单逢大涨逐步减持兑现利润，注意价格高位波动加剧风险。（新纪元期货王成强）

【白糖:多单暂时离场】

周四郑糖期货横盘震荡，主力合约SR1801继续承压6270，期价横盘整理。ICE原糖指数连续第八日下跌，因交易商关注巴西甘蔗压榨量巨大的预期。消息方面，交易商预计巴西中南部地区7月下半月甘蔗压榨量巨大。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，进入8月，月饼糕点等备货需求启动，需求端支撑转强；但ICE期糖持续走低，短线抑制郑糖期价，多单暂时离场。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:USDA报告利空，多单暂时离场】

周四郑棉期货延续反弹，主力合约CF1801在5日均线的支撑下，重心缓慢上移。ICE期棉周四收盘下挫逾4%，此前USDA上调2017/18年度美国及全球棉花产量预估。消息方面，美国农业部预计2017年度美国棉花产量将达2055万包，高于上月预估155万包；预计全球棉花年末库存预估升至9009万包，7月预估为8873万包。储备棉竞拍情况，8月10日国储棉轮出销售2.98万吨，实际成交2.76万吨，成交率92.74%，成交均价14194元/吨（+58）；8月11日储备棉轮出两节共挂拍2.98万吨，其中新疆棉0.80万吨。仓单方面，截止8月10日，郑商所棉花仓单数量1698（-46）张，有效预报103（+70）张，折货7.206万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，USDA上调2017/18年度美国及全球棉花产量预估，ICE期棉重挫，短线或压制郑棉期价，多单暂时离场。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线暂观望】

周四上期所铜1710合约低开低走，至收盘下跌0.63%，K线收出小阴线。库存上，LME铜库存288050吨，减少875吨；10日上期所铜仓单64533吨，持仓无变动。央行周四进行500亿7天、400亿14天逆回购操作，当日有600亿逆回购到期，净投放300亿。此外，央行就7、14和28天期逆回购操作需求询量。昨日，在美国总统特朗普和朝鲜相继发表战争言论后，全球避险情绪有所升温。昨日美国大跌，铜价也有所回落。国内宏观面，7月份，全国居民消费价格同比上涨1.4%，不及预期。不过此前公布的中国7月外汇储备好于预期，7月财新中国综合PMI回升至51.9，为4个月来最高，二季度GDP同比增长6.9%，与1季度增速持平，超市场预期。总体看，国内宏观运行保持稳中向好态势，对铜价形成支撑。供给端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 铜矿的约 5000 名工人在劳动争端谈判未取得成效后，7月21日时宣布决定将罢工延长至8月末。周四上期所铜震荡走低，预计后市调整后仍有表现机会，短线关注下方10日均线支撑。（新纪元期货 罗震）

【PTA：产业链开工回升 TA维持偏多运行】

TA1801合约周四高位震荡加剧，期价最高上探5334元/吨阶段高点，最低回踩5260元/吨，收微弱阴线，仍稳站于5日、10日和20日线之上，上升格局良好，成交一般持仓显著大增。基本面看，珠海BP110万吨/年PTA装置故障意外停车，计划检修15天，对行情有轻微利好，PTA产业链开工热情全面提升，行业氛围较好。隔夜美原油指数维持50美元一线偏多。因此TA倾向于在短期均线之上维持震荡偏多运行。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位波动加剧 多单谨慎持有】

“去产能”、“严防地条钢死灰复燃”等炒作题材之后，市场传言河北钢厂或限产，黑色系再次被提振，并且商品之间分化再次收敛。河北省下达关于排污验收的红头文件后，黑色系延续偏多运行。螺纹钢主力1801合约周四小幅探低回升，收小阴线于5日均线之上，刷新高点至4016元/吨，主力多头持仓显著占优，净多头寸再度增加，前期多单在继续持有的同时，应当警惕4100-4200区间的压力。铁矿石1801合约在近期脚踩5日均线震荡偏多，周四再收小阴线，上行稍显乏力，从持仓结构来看，多空相对均衡，但铁矿石港口库存连续两周回落，对期价形成支撑。焦煤、焦炭连续发力补涨，稳站5日线上，屡创阶段新高，涨幅超60%，强势难改。动煤主力1801合约跟涨双焦，高开高走收长阳线，涨幅近5%，有效突破580元/吨，突破600点大关，建议多单谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：原油走低或致小幅回落，关注下方5日线支撑】

原油方面，10日，WTI原油主力合约开盘49.68美元/桶，至北京时间17:00报收49.75美元/桶。EI公布的数据显示，原油库存减少645.10万桶，降幅超预期，不过汽油库存大增。现货面，中石油及中石化PE出厂价缓慢上行, 煤企煤制烯烃PE出厂价也走高，10日中煤蒙大7042华南、华东、华北出厂价分别涨至9850、9550、9510元/吨。。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，预计8月10日左右恢复生产；茂名石化高密度装置6日停车检修，计划检修7天左右；蒲城清洁能源故障停车，计划8月11开车。PE开工率在92%左右，较上周96%水平略有下降，但仍属偏高水平。神华新疆、蒲城清洁能源装置重启在即，前期神华宁煤新增装置试车成功，总体看，供给端压力仍存。不过，此前公布的GDP等宏观数据总体较好，显示国内宏观运行稳中向好态势，对塑料形成支撑。库存方面，10日石化库存为66万吨左右，较上日上升2万吨，石化库存总体处偏低水平带来支撑，关注后期库存变动。连塑1801合约周四高开震荡收出十字星，下方5日均线形成支撑，全天持仓量略有下降，预计短线有望震荡偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【天胶:多单继续持有】

周四沪胶期货窄幅震荡，主力合约RU1801小幅回调，期价未能突破前期高点压力；日胶指数窄幅整理。消息方面，海关数据显示，截止8月2日，青岛保税区橡胶库存下滑至23.26万吨，库存拐点初现。库存方面，截止8月9日，上期所天胶期货库存为35.71万吨，较前一交易日减少620吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，资金和市场情绪主导行情，整体商品市场多头氛围未改，短线沪胶仍有反弹动能，多单继续持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:避险需求激增支撑金价上涨】

周四，朝美紧张局势继续发酵，特朗普再度怒斥朝鲜，地缘政治风险升级。全球风险偏好急剧下降，避险情绪升温，欧美股市连续下跌，国际黄金连续两日大涨，逼近1290美元/盎司。昨晚公布的美国7月PPI意外下跌，引发市场对美国通胀疲软的担忧。纽约联储主席杜德利称，中期内美国通胀会开始走高，但未来6到10个月可能不会回升到联储目标2%。短期来看，美元指数经过连续5个月下跌，前期利空因素在一定程度上得到释放，技术上有反弹的要求。黄金意外大涨主要受避险情绪的支撑，一旦避险需求下降，金价将会快速回落。建议稳健者逢高减持多单。(新纪元期货 程伟)

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