核心观点一览：

1.今年8月新增贷款和社融规模回升，CPI同比转正，受原材料价格反弹的影响，PPI降幅继续收窄。周末监管层再次释放利好，有助于为市场带来更多增量资金，股指短线以反弹思路对待。

2.美国批发销售数据强劲，美元指数维持强势震荡，10年期美债收益率高位运行，受人民币贬值的影响，黄金延续内强外弱格局，多单注意保护盈利。

3.USDA供需报告前市场盘整，芝加哥大豆期货收涨。豆粕市场等待USDA报告，豆粕微幅震荡，供需报告前交投宜短。棕榈油MPOB报告大幅利空，棕榈油收跌，偏空对待。

4.周一黑色系商品以炉料端焦煤、铁矿领涨，一改上周调整迹象，长阳线重回短期均线之上，螺纹暂获60日线支撑小幅反弹，主要因多地取消限购、限售，政策面再度利好，螺纹表需回升但铁水产量不降反增。整体而言，黑色系维持高位震荡反复，暂以波段思路为主。

5.宏观担忧博弈供应紧张，短线原油整体陷入震荡走势。液化气续涨动能衰减，多单减持观望。多套装置意外降负短停，PTA表现相对偏强，提防需求负反馈。成本主导市场波动节奏，乙二醇反弹仅短线思路对待，注意反复风险。

6.美元指数高位回调，沪铜受此提振，主力合约2310涨幅0.35%。期价低位韧性仍在，但市场对7万整数关上方高铜价的追涨兴趣较弱，且美元指数持续高位，压制基本金属上行空面，预计短期沪铜高位震荡为主。周一工业硅偏强运行，市场情绪有所好转，继续刷新阶段高点，短期盘面价格或偏强运行。

7.8月M1及M2增速都有所回落，经济增长动能仍有待提升；社融同比多增，未来几个月社融增速或相对平稳；8月新增贷款回暖，但从信贷发放银行类型及信贷增量结构来看，有效信贷需求依然偏弱。短期内市场波动放大，期货多空比下降到中性水平，期债短期下跌风险释放，或延续震荡态势，