早盘简报
2017年01月20日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行1000亿7天期和1500亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%和2.55%，当日净投放1900亿。
2. 欧洲央行维持利率和QE不变，行长德拉吉讲话否认欧洲央行讨论减少刺激，称近期通胀回升但潜在通胀仍受抑制，如有必要准备好为宽松加码。
3. 美国12月新屋开工总数年化升至122.6万户，高于预期值118.8万户，这表明美国房市基础依旧稳固，且在促进美国四季度经济增长。
4. 周四美股收跌，不动产板块跌幅领先。朗普宣誓就职前市场情绪谨慎。截至收盘，道指跌0.37%，标普500指数跌0.36%；纽约黄金收跌0.9%，报1201.50美元/盎司；WTI原油收涨0.57%，报51.37美元/桶。
5. 周四，沪深两市低开，市场人气延续低迷，节前效应显现，超跌股逐步企稳反弹，两市基本维持横盘震荡。截至收盘，沪指报3101.30点，跌0.38%；深成指报9768.57点，跌0.37%；创业板报1844.14点，跌0.09%。
6. 今日关注：09:00美联储主席耶伦在斯坦福大学发表关于经济预期的讲话；10:00中国四季度GDP、12月固定资产投资、工业增加值、社会消费品零售；17:30英国12月季调后零售销售月率；2017年FOMC票委、费城联储主席哈克发言；美国总统特朗普、副总统彭斯就职典礼。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:防范再次探底风险 】

政策消息。1.在岸人民币汇率收跌0.47%报6.8681元；2.央行开展2500亿逆回购操作，当日净投放1900亿；深股通连续30个交易日净流入238.40亿。
市场分析。周四期指冲高回落，现货市场方面，热点板块相对匮乏，主力资金缺乏投资主线，两市成交低迷。主力合约IF、IH、IC分别贴水3.29、0.96、-3.32点，本周五进入股指交割，基差缩窄至平水状态。IF加权小幅冲高后快速回落，反映市场情绪谨慎，资金的投机性严重，反弹缺乏可持续性。上证指数日线MACD出现钝化，背离条件消失，谨防再次探底风险。
操作建议。节前市场情绪趋于谨慎，短线投机因素主导下，主力资金入场意愿降低，反弹缺乏可持续性，上证指数日线背离条件消失，谨防再次探底风险。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：市场渐次进入假日模式，交投清淡限制市场波动】

19日，CBOT大豆期货周四下跌，因在市场连续四日上涨推动3月大豆合约触及六个月高位后，投资者获利了结且农户卖出。CBOT 3月大豆期货合约收低4-3/4美分，报每蒲式耳10.70-1/4美元。3月豆粕期货收低2.90美元，报每短吨348.20美元，因大豆走低和现货豆粕下跌带来压力。3月豆油期货收跌0.14美分，报每磅35.44美分。阿根廷天气的不确定性和大豆产量前景不明朗，支撑美国大豆价格，阿根廷种植地区周末出现洪水，预计本周天气干热。阿根廷罗萨里奥谷物交易所将该国大豆产量预估从5,440万吨下调至5,290万吨，因天气状况恶劣；布宜诺斯艾利斯谷物交易所将本年度阿根廷大豆种稙面积预估从1,930万公顷下调至1,920万公顷。不过，天气预报称阿根廷天气将较为干燥，缓解了对该国作物问题的担忧，降低了阿根廷作物短缺可能令美国大豆出口需求大增的乐观情绪。尽管阿根廷近来的大雨及洪水淹没一些作物，但目前预期有利天气将持续至种植季节末，令近来湿润天气最终会令该国大豆产量减产多少充满不确定性。国内粕价连涨五个交易日，累积涨幅超过5%，逼近近半年以来的重要高位阻力区，市场将审慎对待阿根廷洪涝和减产，预计高位价格波动存短期震荡；油脂价格，围绕5日平均价格做强势震荡，因春节长假前仅余五个交易日，假日模式减仓缩量，限制市场波动。操作上，注意控制长假风险，缩减持仓控制仓位，逢盘中下探波段偏短操作多单。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：低价圈儿逢下探短多】

19日，全国鸡蛋价格行情整体涨势减弱，随着年前备货阶段接近尾声销量开始减少，主销区近期涨势过猛或有调整风险，主产区内销进入最后阶段，养殖户顺势出货，清减库存为主。主产区报价介于2.49-2.97，维持强劲反弹。昨日，玉米、粕类等饲料品种的强势反弹，以及现货鸡蛋节前启动反弹，推动鸡蛋期货高开收阳反弹。但期价未能作出实质性突破，维系在近日波动区间之内，节前料维持低价圈儿震荡交投模式，逢下探波段短线偏多。（新纪元期货王成强）

【白糖:空单减持观望为宜】

周四郑糖期货大幅反弹，主力合约SR1705夜盘考验7000整数关口。ICE原糖周四从两个月高位大幅下跌，因价差交易激发抛售，以及一波技术性卖盘信号，构成潜在的利空图形。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖进入集中开榨期，市场供应压力增加，郑糖缺乏持续反弹动能，上行空间或有限，空单减持观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:年前郑棉易跌难涨，空单继续持有】

周四郑棉期货小幅反弹，主力合约CF1705上有压力，下有支撑，整体维持震荡走势。ICE期棉周四触及一周高位，盘中交投清淡，关注明日美国农业部发布周度棉花销售数据。综合而言，新棉供应旺季，而下游采购停滞，年前郑棉易跌难涨，空单继续持。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线观望为主】

周四伦铜探低回升，至收盘下跌0.33%。库存上，LME铜库存274100吨，减少1950吨；19日上期所铜仓单64640吨，持仓减少101吨。美联储主席耶伦此前表示，美联储渐进加息是合理的，给铜价带来一定压力，不过国内此前公布的12月社会融资规模、12月新增人民币贷款数据、12月份PPI、12月财新制造业PMI等数据表现较好，总体看，当前宏观面偏暖，对行情形成支撑。今日中国将公布第四季度GDP年率、12月规模以上工业增加值年月率、12月社会消费品零售总额年率等数据，对此保持关注。供给方面，随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓。周四伦铜探低回升，下方10日均线有一定支撑。国内夜盘窄幅震荡，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：震荡承压5500点】

周四TA主力1705合约低开高走收中阳线，收复前两个交易日跌幅，期价重回短期均线之上，但成交量能疲弱，期价持续承压5500点小幅震荡，中线趋势性不强，技术指标出现钝化。美原油指数在55美元一线震荡，周三夜盘暴跌下挫至40日线附近，随后小幅震荡，或再度开启下行走势。基本面而言，PTA产业链格局不佳，PTA工厂开工率大幅回升，而下游聚酯工厂和织机开工率则出现下滑。PTA中线趋势并不明朗，短线在5500点一线之下窄幅震荡，以短线波段操作为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：整体反弹遇阻 短线波段回落】

四季度末和一季度初是黑色系供需两弱的季节性淡季，理论上应当较前期有一定下挫。高炉开工率显著下滑，螺纹钢周度库存震荡回升，铁矿石港口库存突破1.1亿吨，黑色系基本面格局呈现供需两弱。上周在发改委提及2017年去产能任务，不仅在量上要高于2016，范围也将扩大，清除“地条钢”也上升为政治问题，推动黑色系齐齐飙升。螺纹1705合约周四小幅探低回升收小阴线，日内触及3220一线支撑位，上方显著承压3350一线，持仓量能小幅收缩，MACD红柱收缩。铁矿石1705合约周四探低回踩622元/吨收微弱阳线，但持仓大幅缩减，夜盘期价高开低走失守5日均线，短线有望跌落622一线支撑。前期我们已经多次提示，铁矿石基本面悲观的预期下，连续强势反弹存有较大风险。双焦在周二险触及跌停之后，重回1700点和1200点一线，短线维持震荡，或随时有补跌的动作。黑色系受到短期题材炒作，叠加技术面反弹需求，在季节性淡季中强势拉升之后遇阻，风险加大，波段多单应当离场，毕竟螺纹期价升水现货，铁矿石走势脱离基本面，双焦暴涨暴跌节奏难寻。操作上建议多单离场，以短线波段为宜。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：前多适量减持】

因原油库存意外大增，周四美原油价格自盘中高位回落。现货面，市场价格整理为主，临近年底，市场交易活动清淡，商家多稳价报盘。下游厂家陆续放假，需求寥寥，成交走量欠佳。周四连塑震荡走低收出小阴线，下方10日均线有一定支撑，MACD指标红色柱扩大，短线震荡走势。IEA称，11月发达国家商业石油库存连续第四个月减少，预计12月也将进一步减少，不过美国原油库存增加234.7万桶，美原油价格回落。装置上，当前装置检修仍较少，开工率较高，损失产量有限。神华新疆、中天合创新增产能投产后，产品流入市场，供给端压力有所增大。需求上，临近年底，下游终端企业备货意向不强，地膜需求启动缓慢，多刚需采购为主。连塑1705合约周四收出小阴线，预计短线震荡走势，前多适量减持。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线沪胶面临调整，节前多单考虑部分止赢】

周四沪胶期货高位回落，主力合约RU1705四连阴，期价考验20500整数支撑。日胶指数小高位回落，期价跌破5日均线。消息方面，泰国橡胶局周四表示，将在今年的首次国储橡胶拍卖中出售9.8万吨橡胶。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内进入停割期；与此同时，国内重卡销售环比虽有下滑，但同比仍维持强势，需求端仍有支撑。基本面利多市场，沪胶期价中期反弹趋势不改。短期来看，泰国洪水炒作暂告一段落，泰国计划抛储增加市场供应，短线沪胶面临调整，节前多单考虑部分止赢。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:特朗普发表就职演说在即，无仓暂观望】

昨晚公布的美国12月新屋开工总数年化升至122.6万户，高于预期值118.8万户，表明美国房地产市场依旧稳固。美国当周初请失业金人数连续第98周低于30万人，劳动力市场接近充分就业的状态。数据公布后美元指数小幅冲高，国际黄金则小幅下探。近期公布的美国经济数据保持强劲，通胀和就业朝着美联储目标迈进，耶伦讲话表示对美国经济继续改善有信心，提升市场对年内加息的预期。本周六凌晨01:00，特朗普将发表就职演说，是否提及有关财政政策的细节仍是个未知数，预计黄金波动将会放大，无仓暂观望，待市场恢复平稳。 (新纪元期货 程伟)

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