早盘简报
2016年5月27日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行750亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净回笼100亿。
2. 美国当周初请失业金人数减少1万人，至26.8万人，连续64周低于30万人。表明美国劳动力市场持续走好。
3. 美国4月耐用品订单月率上升3.4%，主要由于市场对除交通工具以外产品的需求较为兴旺，但企业支出持续疲软。
4. 周四美股收盘涨跌不一，投资者正在权衡就业与房地产市场等强劲数据，及其对货币政策的可能影响。道指下跌0.13%，标普500指数下跌0.02%；纽约黄金下跌0.3%，报每盎司1220.40美元；WTI原油下跌0.2%，报每桶49.48美元。5. 周四早盘，沪深两市震荡下挫，午后题材股相继回暖，沪指探底回升。截至收盘，沪指报2822.44点，涨幅0.27%；深成指报9826.14点，涨幅0.42%；创业板指报2086.01点，涨幅0.91%。
6. 今日关注：07:05英国5月Gfk消费者信心指数；07:30日本4月全国核心CPI年率；09:30中国4月规模以上工业企业利润；20:30美国第一季度GDP年化季率；22:00美国5月密歇根大学消费者信心指数终值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：现指持续地量酝酿变盘，关注IF加权2982-3060箱体突破方向】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率报6.5619元，中间价小幅回升；2.央行进行750亿7天逆回购，当日净回笼100亿；3.沪股通净买入3.10亿。
市场分析：周四，期指早盘震荡下行，午后探底回升。近期政策面发生显著变化抑制风险偏好，供给侧改革取代稳增长，信用违约事件将增多。实体、金融双重去杠杆，金融监管边际收紧，美联储加息预期升温，人民币面临加速贬值的压力，基本面总体偏空。从时间和空间的角度，股指进入熊市末期。6月是美联储加息、英国退欧公投等风险事件集中释放的时间窗口，待风险因素充分释放，股指有望形成中期底部，中级反弹正在酝酿。此外，多个重要周期均指向6月：6月5日芒种变盘日、15日周期纪念日、29日高频变盘日。沪指持续地量预示正处筑底阶段，根据经验存在最后一跌后见大底的可能，时间指向6月中下旬。趋势上看，期指仍运行于下跌周期，IF加权跌破前期低点2982，但在下方2972处止跌反弹，重返2982-3060震荡箱体。上证指数再次回踩前期低点2781，受到有效支撑后企稳回升，60分钟周期二次底背离，成交持续维持在1300亿以下的地量。经过近三周的窄幅震荡，股指短期将面临方向性选择。需密切关注IF加权2982-3060箱体突破方向。主力持仓没有明确的方向性。
操作建议：支撑/压力：IF加权2982/3060，上证2781/2850。稳健者观望，等待突破方向；激进者参照支撑压力日内操作。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：价格波动加剧，注意粕类调整压力】

26日，CBOT大豆期货周四下跌，因近月大豆合约升至20个月高位后遭遇获利了结，且潮湿的天气预报激发了该大豆种植面积可能高于预期的猜测。
阿根廷国内农业分析机构周三表示，阿根廷的洪水可能导致该国大豆产量减少400-800万吨，即使较为干燥地区高于预期的产量抵消了部分损失。美国豆粕夜盘一度劲升3%但盘尾涨势收敛至0.23%，显示超买压力。
商品基金的买盘、南美大豆产量问题，以及豆粕价格的上涨是近几个月国际大豆价格飙升的主要原因。时至五月末，美国作物关键播种期，市场关注焦点转移至美豆面积扩张，将成多头趋势重要干扰。
7月大豆合约收低5-3/4美分或0.5%，报每蒲式耳10.79-3/4美分。7月豆粕合约收涨2.40美元，报每短吨409.60美元，此前触及419.80美元。7月豆油合约收跌0.3美分，报31.04美分。
国内豆粕，再次冲击2900上方，再次证明了其上端的高度不稳定性，尽管我们对长期牛市波动前景乐观，但周线级别超买所诱发的下跌修整，却是我们中短期不得不计入的风险考量，盘跌思路对待。豆粕菜粕价差再录扩大以来新高，菜粕技术冲顶次高点，盘跌势头更为显著。油脂价格，淡季以来价格已持续下跌4～5周的时间，后市仍存在反复探底的可能，将表现更多的震荡市特征，注重参与菜油豆油等价差扩大套利。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：节日效应，震荡反弹思路】

26日,全国鸡蛋价格普遍上涨，端午节前继续备货，促使蛋价开始第二轮上涨，目前产区货源供应不多，销区走货速度加快，近日行情继续看涨。鸡蛋期货趋势下跌临近13%后，近三日以来，呈现震荡盘涨之势，这主要与粕类强势共振，以及三周后端午需求的节日效应。需注意，3950至4050是本轮反弹的强势阻力区域，突破性持稳的几率较低，参与反弹多单仅宜波段短线对待，不宜过度恋涨。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线郑糖或维持偏多思路，逢低可轻仓短多】

周四郑糖低位反弹，主力合约SR1609期价站上5日均线，但夜盘冲高回落；ICE原糖期货周四飙升至两年最高水平，受助于投机性和技术性买盘。天气方面，受厄尔尼诺连续影响，海南干旱严重，全省已出现164座中小型水库蓄水低于放水涵管出口。短期来看，市场借助天气题材炒作，近期农产品市场表现偏多；隔夜ICE原糖期货飙升至两年最高水平，短线郑糖或维持偏多思路，逢低可轻仓短多。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：近期或维持偏强走势，但高位追多仍需谨慎】

周四郑棉大幅反弹，主力合约CF1609收盘封于涨停，夜盘小幅冲高回落。ICE期棉周四突破64美分，因空头回补及语气中国扩大进口配额。国内轮储情况，5月26日储备棉轮出出库销售资源20099.22吨，成交率98.22%，成交均价12017元/吨；累计成交50.8万吨。消随着轮储投放量的不断增加，市场供应趋于宽松，棉价上行空间料有限；但短线农产品市场借天气题材炒作，市场氛围偏多，昨日有5.1亿资金涌入郑棉市场，市场做多热情高涨，近期或维持偏强走势，但高位追多仍需谨慎。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：若跌破5日均线反弹多单离场观望】

周四伦铜冲高回落，至收盘下跌0.30%。库存上，伦铜库存155975吨，增加725吨；26日上期所注册仓单102643吨，减少3549吨。国内近期公布的4月经济数据不及预期，6月1日将公布国内PMI数据，关注宏观面数据能否改善。前期铜进口数据显示，中国4月铜进口量下降，而下游空调产量数据疲软，对铜拉动有限。昨日伦铜一度走高，但原油短暂冲破50美元后受阻回落，带动伦铜自高位回落。消息面，周五美联储主席耶伦在参加哈佛大学举办的一项活动中的讲话，预计将对美元走势产生一定影响，对此保持关注。技术上看，昨日伦铜冲高回落，反弹受阻，预计短线小幅震荡。操作上，国内若跌破5日均线反弹多单离场观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：冲高回落仍在4500点之上徘徊】

TA主力1609合约周四平开震荡，最高触及4572元/吨，最低下探4504元/吨，收小阳线维持于震荡整理，暂获4500整数关口的支撑，夜盘期价冲高回落收阴线，跌落5日均线，依然维持横走。技术指标MACD仍显现绿柱，成交和持仓略显低迷。美原油指数在上周触及50.11美元阶段新高后，出现窄幅震荡并跌落5日均线的中线见顶迹象，周四原油冲高回落收阴线，见顶的可能再次加大。从基本面来看，TA上下游开工率出现小幅下滑，尤其下游江浙织机负荷连续回落，令TA需求受阻。维持前期判断，TA期价走势偏空，目标指向4400点一线，短线暂获4500点支撑低位震荡，建议空单减仓持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹维持震荡，原料端继续下探，系列空单继续持有】

螺纹1610合约周四下探1907元/吨后震荡回升，收小阳线逼近5日均线，夜盘期价高开站上5日线但小幅震荡回落，螺纹近期表现出震荡整理格局，1900关口和2000关口一样需要进一步酝酿动能，目前成交和持仓一般。距离前期测算1850目标位越来越近，期价下行出现动能上的阻碍，中线并未见底。铁矿石破位后下行目标看向320元/吨，周四期价收微弱阳线，夜盘则承压5日线大幅下挫，持仓巨幅增加，不达目标不罢休。焦炭、焦煤出现补跌，大幅下挫收中阴线，焦炭逼近800点目标位持仓逐步缩减，焦煤则暂获支撑表现出一定抗跌性。螺纹1610合约维持震荡整理格局，而铁矿、焦炭则在周四短暂整理后，夜盘进一步下探目标位，空头格局显著，因此黑色系列建议空单继续持有，可部分止盈但不建议抄底。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注下方5日均线支撑】

因上方阻力较大，周四美原油价格冲高后回落。现货面，市场价格窄幅波动，线性价格涨跌不一，幅度在50元/吨左右，临近月底，市场交易热情不高，商家多随行就市报盘。周四塑料1609合约震荡回落，收出小阴线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。装置上，中韩石化、宁夏宝丰装置检修后重启；中煤蒙大新增产能投产；神华新疆5月20日已投产。加拿大森林大火及尼日利亚油管被袭引发的供应中断仍支撑油价，不过昨日原油上冲50美元重要关口后受阻回落，显示上方压力较大。塑料下游农膜处于淡季，开机率较低，不过端午节临近，下游有一定备货需求。供给方面，中煤蒙大新增产能投产，神华新疆5月20日已投产，而部分前期检修装置重启，供给压力仍大。连塑昨日高开低走，预计短线小幅震荡，若有效跌破5日均线有望重回弱势。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:低位或有震荡反复，高位空单可继续持有，短线暂时观望】

周四沪胶期货低位反弹，主力合约RU1609站上5日均线，但夜盘重回弱势。日胶指数震荡反弹，受逢低买盘及沪胶走升带动。库存方面，截止5月26日，天胶期货库存为29.75万吨，较前一交易日增加50吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，5月中下旬主产区新胶将大面积开割，阶段性供应短缺缓解；受政策调控影响，地产投资热度有所衰减，而二季度中后期重卡市场进入传统的销售淡季，需求端支撑减弱，供需基本面重回宽松格局，加之仓单压力庞大，沪胶整体弱势格局难改，但短线跌势趋缓，低位或有震荡反复，高位空单可继续持有，短线暂时观望。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线走势偏弱，关注耶伦讲话对方向的指引】

因加息预期持续升温，周四美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓868.66吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收259.05元/克，上海期银主力合约报收3642元/千克。昨日公布的数据显示美国4月成屋待完成销售指数较上月增长5.1%，至116.3，为2006年2月来最高水准；4月耐用品订单较前月增加3.4%，预估为增加0.5%。昨日美联储理事鲍威尔称，如果数据确认经济继续增长，劳动力市场仍收紧，美国可能很快就会采取加息行动，讲话偏鹰派，使得黄金承压。近期，市场对美联储加息的预期持续升温，金价连续七日走软。消息面，周五美联储主席耶伦在参加哈佛大学举办的一项活动中的讲话，对此保持关注。技术面看，周四美黄金收出带长上影小阴线，上方5、10日均线承压，短线走势偏弱。国内关注上方5日均线压力，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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