早盘简报
2014年10月23日星期四

最新国际财经信息

1.前三季度，中国居民人均可支配收入实际增长8.2%，超出7.3%的GDP涨幅；其中，全国农村居民人均现金收入增长9.7%，城镇居民人均可支配收入增长6.9%，城乡收入差距有所缩小。
2.周三，发改委一日内密集批复铁路、机场等八项基础设施项目，投资额达1500亿，释放出明显的稳增长信号。
3.证券法修订案将在12月进行初审，市场预期下一步注册制改革、证券法修订、退市改革落地、加大稽查执法力度将是推进“依法治市”框架内最值得期待的资本市场改革内容。
4.美国9月CPI环比增长0.1%，同比增长1.7%，略超预期，但仍低于美联储的目标，这为市场描述了疲弱通胀的图景，也给了美联储充足的空间来保持一段时间的低利率。
5. 英国央行会议纪要显示：目前通胀前景还不适合加息,多数货币政策委员认为过早收紧政策将令经济易受冲击。纪要还强调，若干迹象显示英国经济复苏正丧失动力。
6.加拿大央行一如市场预期地维持其1%的隔夜利率不变，暗示其基本上不会再就利率方向给出任何前瞻指引，并在10月份决议声明中消除了有关中性货币政策立场的任何表述。
7.今日关注：09:45中国10月汇丰制造业PMI预览值；15:30德国10月制造业PMI初值；16:00欧元区10月制造业PMI初值；16:30英国9月季调后零售销售月率；20:30美国当周初请失业金人数；21:00美国 8月FHFA房价指数月率；21:45 美国10月Markit制造业PMI初值；22:00 美国9月谘商会领先指标月率。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：美盘短期回落，下行风险增加】

CBOT大豆期货周三下跌，因在盘中触及逾一个月高位后出现获利了结和商业对冲压力，令大豆转至平盘下方。美国大豆收割速度缓慢、出口需求强劲，以及巴西种植速度推迟，限制了大豆的跌幅。CBOT-11月大豆触及每蒲式耳982.50美分高位，此为9月18日来最高。美豆及美盘冲高回落的走势，已显示短期回落调整的下行风险，尽管原油再拾劲跌，豆油新低附近出现了一定的反抽。
国内市场，豆一缩量反弹，1月合约4500至4530未能突破性持稳，面临进一步下跌寻底的要求；5月合约4300至4350区域获得短支撑迎来喘息和反抽，在国产大豆集中上市冲击下，一旦跌穿该区域，跌势将会加深；中旬以来，1-5价差迅速拉升150余点，多近空远跨期套利盛行；豆粕尚不足突破3100阻力线，市场趋于谨慎，但仍处于反弹上涨的通道之中；豆油减持缩量反弹，5700形成短期支撑。日内因美盘冲高收阴拖累，走势或普遍偏弱，豆油减仓缩量反抽恐是短期行为。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：震荡整理，关注下档支撑】

22日，全国现货市场均价为5.15元/斤，较昨日持平；销区蛋价在5.07-5.25元/斤，区间震荡；产区报价在4.89-5.15元/斤，较昨日持平。今日国内各产区价格大多稳定。目前鸡蛋市场存栏量持续偏低，市场上鸡蛋走货较快但，但目前市场终端需求趋于平稳，蛋价没有大幅变动可能。主力合约在4800一线仍在震荡反复，量能平淡，波动收窄，但持稳于4770至4800区域，仍将强调多头机会，仓量扩张放可波动放大形成新高突破。（新纪元期货王成强）

【白糖：天量酝酿上破，短多继续跟进】

本周一嘉吉和路易达孚旗下位于巴西Santos港的糖仓库发生火灾，导致大约5万吨糖被损，但嘉吉称，该港口装载作业区并未受火灾影响，围绕此利多的炒作将告一段落。墨西哥目前正在寻求确定每年向美国出口至少100万吨糖，且坚持要求美国取消针对该国的反倾销措施，以解决两国之间的糖贸易纠纷。美糖对国际糖市近期利多反应平淡，但郑糖叠加广西糖会炒作，短期炒作热情骤然升温，昨日主力合约成交近230万手，刷新1501成交量新纪录；在日线不规则头肩底颈线关键压力位酝酿上破，短期内强势或延续，建议中线空单减持或平仓，多单可在周线周期操作。（新纪元期货 高岩）

【棉花：缩量弱势整理，短多及时止盈】

ICAC预测，随着国际棉价下跌，全球棉花消费量将增长4%，达到2440万吨。特别是中国消费量将明显恢复，预计达到790万吨，同比增长5%。昨日国内棉花价格微幅上涨，进口棉主港报价小幅上涨0.5美分。新疆阿克苏等地区籽棉收购进度加快，长绒棉籽棉收购价格快速上涨，已达到9.1元/公斤，与地产棉产区低迷的籽棉收购价格形成鲜明对比。郑棉主力合约昨日低开全天弱势震荡，成交量进一步萎缩，在14000关口附近表现愈加疲弱，预计短线将继续弱势整理，获利短多及时兑现盈利。（新纪元期货 高岩）

【强麦：2650下方，短空逢低止盈为宜】

周三强麦期货探底回升，主力合约WH501早盘急速下跌至2628元/吨，随后期价震荡攀升，盘终报收带长下影线的锤子星，市场量能萎缩。今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计四季度后期随着制粉需求旺季到来，麦价仍将趋于上涨。短期来看，2015年小麦最低收购价维持不变，大幅低于市场预期；加之新季冬麦种植情况良好，2014年新麦将提前投放市场，基本面利空不断，近期强麦弱势震荡格局难改；但考虑到现货支撑，期价下行空间亦有限，2650下方，短空逢低止盈为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线暂观望】

周三伦铜冲高回落，至收盘下跌0.45%，K线收出小阴线，上方10、20日均线承压，MACD指标红色柱扩大，短线走势震荡。库存上，LME库存减少100吨，为157525吨，22日上期所库存注册仓单减少101吨，为25503吨。昨日公布的数据显示，美国消费者物价指数9月小涨0.1%，推高美国公债收益率，进而支撑美元，对铜价形成打压。而中国9月精炼铜进口量同比下降14.62%，显示需求疲软。现货面，持货商维稳出货，市场供应多样，国产品牌及进口品牌多样，现铜升水受抑，票据因素影响市场报价。铜价中线走势不乐观，后市反弹后仍以偏空思路为主，暂时观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：低开低走 或破5500】

TA1501合约在5500点的支撑下，受到美原油止跌的提振，周三小幅高开于5648元/吨，日内震荡收小阴线，交投围绕10日均线展开。考虑到TA成本难企稳，供需格局仍然存有矛盾，TA目前易跌难涨。隔夜美原油指数再度大跌，失守80美元，预计TA将低开低走，或跌破5500支撑，建议偏空操作。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：短线偏空】

玻璃1501合约继续减仓震荡，期价高开低走收小阴线，回踩5日均线。技术形态上看，期价在徘徊寻低探至1004元/吨后下行空间逐步收缩，但隔夜美原油指数未能企稳，大幅下挫或令玻璃承压回落。现货市场沙河降价风潮开始逐渐蔓延，传统旺季时节已过，建议短线偏空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：重回跌势】

主力合约移仓换月，新主力1505合约增仓放量周四大幅下挫1.93%，承压短期均线下行最低触及2537元/吨，逼近前低，而一月合约探低回升，螺纹近强远弱可以进行套利操作。铁矿石和焦炭在前期跟涨螺纹后出现滞涨，涨跌两难。而焦化企业开工率下滑拖累焦煤需求，同时澳大利亚将豁免中国煤炭进口关税的传闻也对焦煤价格造成较大打击块。预计焦煤1501合约破780，黑色系列即将重回弱势，建议以逢高偏空思路对待，可依托做空钢厂利润角度套利。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：空单少量持有】

因美原油库存大增，周三NYMEX12 月原油期货价格走低。现货面，市场价格大稳小动，部分石化价格继续下调，市场交投平淡，商家继续随行就市出货。装置上，神华、兰州石化部分装置停车检修。周三连塑高开震荡收出小阳线，上方20日均线承压，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。原油近期总体弱势，成本支撑减弱，后期宝丰、蒲城煤化工装置将投产，煤化工冲击仍大，神华停车装置周末重启，供给压力仍达，塑料总体或弱势运行，但期货贴水较高限制下行空间。操作上，空单少量持有，无仓暂观望。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：不破130一线支撑，维持逢低偏多操作思路；纤维板：61-63区间操作】

周三胶合板期价延续跌势，主力合约BB1501最低下探至130.1元/张，期价运行于均线系统下方，盘中主力多头增仓力度较强，预计下行空间有限；纤维板小幅反弹，主力合约FB1501整体维持区间震荡。仓单方面，截止到10月22日，纤维板仓单数量462张，保持不变；胶合板仓单数量177张，保持不变。近期在整体宏观面不景气及市场缺乏炒作热点的背景下，胶合板期价弱势下跌。但考虑到四季度是板材传统消费旺季，两板基本面稳中向好；加之仓单数量依旧偏少，后期不排除资金进一步借题炒作，胶合板下行空间有限，预计在130一线料有较强支撑，不破支撑，维持逢低偏多操作思路；纤维板方面，61-63元/张区间操作。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：泰国出台援助计划，密切关注沪胶13000争夺情况】

周三沪胶期货震荡反弹，主力合约RU1501尾盘大幅拉伸，下方短期均线支撑较强；盘中主力多头小幅增仓。日胶指数在5日均线的支撑下，期价重心小幅上移。泰国军方政府周二通过一项580亿泰铢(18亿美元)规模的胶农援助计划。这项计划将包括根据胶农所拥有的土地多寡给予直接补贴。政府同样在一份声明中称，泰国将以高于市场价购买橡胶，直到价格达到每公斤60泰铢的目标价位。其购买的橡胶主要向海外买家出售。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。短期来看，东南亚产胶国联合保价，泰国出台援助计划，近期市场出现一定利好消息，近期沪胶重心缓慢上移，密切关注13000一线争夺情况。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：关注10日均线支撑】

因美元走强，周三美黄金价格小幅走低，MACD指标红色柱缩短，短线走势震荡。国内连续交易时段，上海期金主力合约收246.40元/克，预计早盘开盘价245.80元/克，上海期银主力合约报收3807元/千克，预计早盘开盘价3808元/千克。基金持仓上，SPDR黄金持仓749.87吨，流出2.09吨。美国加息预期下，黄金走势总体趋弱，昨日公布的数据显示美国9月消费者物价指数年率升幅意外地保持在8月份1.7%的水平，通胀压力温和。今日重点关注中国 10月汇丰制造业PMI预览值、欧元区 10月制造业PMI初值,数据预期值低于

前值。预计短线金银走势震荡偏强，跌破10日均线多单离场观望。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线企稳】

期指连续下调后，指标处于低位，已有反弹要求，周四新股申购将开始，恐慌靴子落地。尽管期指下调，但连日来权重股轮番护盘的动作明显，且目前仍受主要均线支撑，位于上升通道下沿，有较强支撑。市场人气未失。政策面对行情有支撑。A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线企稳。 （新纪元期货  席卫东）

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