早盘简报
2016年7月22日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行300亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净投放为零。
2. 欧洲央行维持利率不变，行长德拉基称欧元区经济持续复苏，但面临下行压力，未来数月通胀前景悲观，但年底将会开始改善。
3. 美国当周初请失业金人数为25.3万人，低于预期和前值，连续72周低于30万人，表明美国劳动力市场持续稳健走好。
4. 在连续多日创下历史新高后，道指从历史高点回落，结束了连续九天上涨的势头。截至收盘，道指下跌0.42%，标普500指数下跌0.36%；WTI原油收跌2.19%，报44.75美元/桶；纽约黄金收涨0.9%，报1331.00美元/盎司。
5. 周四，沪深两市冲高回落，盘面上，量子通信板块领涨两市，次新股、黄金概念、稀土永磁板块跌幅居前。截至收盘，沪指报3039.01点，涨幅0.37%；深成指报10787.21点，涨幅0.25%；创业板报2265.13点，跌幅0.15%。
6. 今日关注：15:30 德国7月制造业、综合PMI初值；14:00欧元区7月制造业、综合PMI初值；21:45美国7月Markit制造业PMI初值。 （新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：变盘日观察方向选择，短期调整结束概率较大】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率较昨日基本收平报6.673元；2.央行进行300亿7天期逆回购操作，当日净投放为零；3.沪股通净买入7亿。
市场分析。周四，期指冲高回落。IF1608、IH1608、IC1608分别贴水32.32、10.38、132.71点，基差继续小幅收窄。现货市场方面，券商、白酒和家电等消费板块开始活跃。沪股通连续9个交易日累计净买入71.42亿，需引起注意。IF加权经过连续5日缩量回调，昨日收长上影小阳，前期套牢及获利盘正在反复消化。上证指数收复10日线，成交量温和放大，短线有止跌企稳的迹象。股指经过连续5日缩量调整，下跌动能得到有效释放，但只有当放量突破前期高点IF加权3268、上证3069，才可以确认调整结束。今日变盘时间窗，短期调整有望结束，若能放量收阳则概率加大。主力持仓传递信号总体偏空。
操作建议：变盘日观察市场方向选择，若放量收阳激进者可加多；稳健者控制仓位观望等待调整结束信号。关注IF加权3150、上证3000支撑。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：关注国储大豆抛售对盘面的干扰，料走势震荡偏空】

21日，CBOT大豆期货周四上扬，因有迹象显示出口需求强劲，在受创的市场引发一轮温和的低吸买盘。天气预报显示，美国中西部8月天气状况对大豆生长有利，限制涨幅,8月正值大豆生长的关键时期,对于8月将迎来更多降水以及气温较为凉爽的预期可能继续打压市场。11月大豆期货合约收升3-1/2美分，报每蒲式耳10.12-1/2美元。12月豆粕合约收跌0.3美元，报每短吨347.5美元。12月豆油合约涨0.35美分，报每磅31.60美分。
除非美天气炒作再度兴起，方能触成国内市场特别是粕类再度大规模反弹，否则，粕类反抽力度和空间将受限。豆粕，3000-3050是多头重要抵抗区域，此前在高位波动区间3050-3050运行，破位后下跌空间被打开，可据此停损参与或加码沽空。油脂价格在粕类暴跌面前，显示抗跌，主要因为国际棕榈油价格已实现中期下跌目标连日反弹，且国内小包装食用油将在八月份有更多的备货预期，油脂库存压力将减轻，为市场创造了多油空粕套作的环境，油粕比价已显著拐点向上修复，单边交易油脂注意年内高位区域阻力承压，价格表现趋于震荡。今日周五，我国储备大豆轮储销售57.93万吨，是上周抛售数量的近两倍，我国新豆上市前，国储抛售数量持续放大，抑制进口需求，短期油粕预计将集体承压。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：低位遇抵抗，维持震荡反抽】

21日，鸡蛋价格稳中有涨，多地受降雨影响，涨幅一般，但货源供应基本稳定，内销尚可，短线下滑可能性较低。对于现货而言，当前现货价格处于季节性谷底，入伏以来现货上涨仍存在空间，现货势头趋强为季节性因素。现货上涨和9月合约价格下跌，利于促进期现价差收敛回归。考虑到现货上涨势头仍趋于强劲，鸡蛋期货价格运行至5到6月份价格低位区域，也便失去沽空价值，可等待暴跌后的波段性买入机会，沽空交易将宜偏短周期参与。（新纪元期货王成强）

【白糖:已有多单继续持有】

周四郑糖期货探底回升，主力合约SR1701下方6200一线支撑较强，夜盘高开小幅反弹；ICE原糖期货周四急升，因受技术买盘支撑，且埃及和伊朗买入现货糖支撑糖价。消息方面，中国6月原糖进口量为36.92万吨，较去年同期增加54%，且远高于之前几个月的进口量，因全球糖价低廉，吸引投资者。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，国内销糖进度缓慢，郑糖反弹动能略显不足，但国内外主产区天气情况不乐观，糖价下方支撑亦较强，短线或维持高位震荡，已有多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:已有多单继续持有，反弹不追高，逢调整低位加持多单】

周四郑棉期货震荡反弹，主力合约CF1701下方15000一线支撑有效，夜盘继续走强；ICE期棉周四扬升，结束三连跌，因担忧天气、美元走软以及上周出口销售报告利多。轮出情况，7月21日储备棉出库销售资源28839.3吨，成交率100%，成交均价15116元/吨（前值15114）。消息方面，中国6月进口棉花72750吨，同比大降55.02%，纺织厂削减海外采购量，因低关税进口配额减少；1-6月累计进口棉花43.13万吨，不足去年同期的一半。2015-2016年度棉花所剩无几，进口棉价格缺乏优势，市场主要供应来源是储备棉轮出，新棉上市之前，供需关系仍将维持偏紧格局，郑棉中期延续反弹走势。短期来看，储备棉轮出数量虽有增加，但拍卖成交率持续百分百成交，成交均价亦维持在万五上方，现货供需紧张格局尚未改；加之各地洪涝灾害严重，或影响新棉生长，短线郑棉维持高位强势震荡，已有多单继续持有，反弹不追高，逢调整低位加持多单。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：多单适量持有】

周四伦铜震荡走高，至收盘上涨0.43%。库存上，伦铜库存228400吨，增加400吨；20日上期所注册仓单74013吨，增加228吨。昨日欧洲央行如预期维持利率不变，欧洲央行行长德拉基表示利率将在当前或更低水准维持较长一段时间，如有必要，欧洲央行将动用所有工具。昨日美元走软，对基本金属形成支撑。虽然去年11月国内十家大型铜冶炼企业达成协议进行减产，但国内上半年精铜产量仍同比增长较多。中国海关周四公布的数据显示，中国6月精炼铜进口305,304吨，同比上升19.7%。周四伦铜震荡走高收出小阳线，下方5日均线形成支撑，MACD指标红色柱缩短，若后期能有效突破5000一线则上升空间打开。操作上，国内不跌破38000一线，短多适量持有。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：上行遇阻4750 日内短线操作】

TA1609合约周四放量强势拉升，平开高走报收长阳线向上5日和10日均线，4600点支撑十分稳固，但短线仍然运行于4600-4750窄幅区间内，期价承压20日线附近，夜盘高开低走小幅回落，但持仓有所回升。技术指标MACD绿柱持续收缩，显示出短线企稳迹象。从基本面来看，TA上下游供需格局整体走弱。隔夜美原油指数再度下挫，46美元支撑不保，下行趋势显著。TA应关注4750一线的压力，日内短线操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：强势拉升稳站上行趋势线】

黑色系周四再度强势拉升领涨商品市场。螺纹1610合约期价高开高走，触及2432元/吨后小幅回落，长阳线逼近2400关口。期价暂获1894元/吨以来上升趋势线的支撑，在钢厂惜售现货市场小幅调升价格的提振下，期价或形成上升五浪，持仓大减而成交激增，夜盘小幅回落。铁矿石1609合约长阳线拉升近30点，回补本周大半跌幅，期价重回446一线，夜盘小幅承压，420元/吨的支撑较为有效。焦炭、焦煤表现也十分强劲，尤其焦炭涨幅尤甚。黑色系列守住上行趋势线，格局良好，逢低短多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注9000一线能否有效站稳】

因汽油过剩令市场承压，周四美原油价格走低。现货面，市场价格延续跌势，华北和华南部分线性跌50-100元/吨，部分石化继续降价销售，商家对后市信心不足，随行跟跌。周四塑料1609合约震荡走高，收出中阳线，MACD指标绿色柱缩短，短线震荡走势。装置上，燕山石化装置检修近期重启；上海石化1PE装置检修，蒲城清洁能源全密度19日重启，中原石化PE装置短期检修。美国原油库存达到同期历史高位的5.195亿桶。原油和油品库存总计增加262万桶至纪录高位的20.8亿桶，因在夏季驾车高峰期，汽油库存却意外增加91.1万桶。近期部分石化出厂价接连下调，而下游需求跟进缓慢，现货价格走低，市场交投低迷，现货对期货支撑减弱。近期燕山石化装置复产，蒲城清洁能源装置重启，短期供给压力有所增加。需求方面，6月份LLDPE价格大涨，高价格对下游农膜厂商的积极性有所抑制。不过8月份将迎来装置检修高峰，市场存在一定炒作预期。连塑周四震荡走高收盘站上9000一线，若9000一线能否有效站稳，后期仍有望走高。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:远月合约多单持有】

周四沪胶延续反弹，主力合约RU1609突破11500压力；日胶指数突破低位震荡区间。库存方面，截止7月21日，上期所天胶期货库存为30.86万吨，较上一交易日增加560吨。进口方面，中国6月天胶进口量为15.23万吨，同比下降1.77%；1-6月累计进口量为116万吨，同比增加3%。总的来说，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，主产区进入割胶旺季，市场供应不断增加；需求端转淡，但整体好于去年同期，天胶供需面紧平衡，沪胶下方支撑较强，短线或维持偏强走势，远月合约多单持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：关注上方10日均线压力】

因美元走低，周四美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓963.14吨，减少2.08吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收287.45元/克，上海期银主力合约报收4369元/千克。昨日欧洲央行如预期维持利率不变，将利率保持在纪录低位。欧洲央行行长德拉基在记者会开始时就表示，利率将在当前或更低水准维持较长一段时间，量化宽松将持续直到通胀实现可持续的调整，QE将至少持续到2017年3月份。如有必要，欧洲央行将动用所有工具。昨日美国公布的初请失业金人数意外下滑，劳动力市场表现强劲，但对金价影响有限，黄金至收盘走高。技术面，美黄金昨收出中阳线，站上1320一线阻力位，上方10日均线承压，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。操作上，国内关注上方10日均线压力。（新纪元期货 罗震）

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