早盘简报
2016年8月8日星期一

最新国际财经信息

1. 上周央行在公开市场进行3750亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当周实现净回笼2350亿。
2. 央行二季度货币政策执行报告专栏指出，若频繁降准会大量投放流动性，促使市场利率下行，加上其信号意义较强，容易强化对政策放松的预期，导致本币贬值压力加大，外汇储备下降。
3. 美国7月新增非农就业25.5万人，远超预期的18万人。表明美国劳动力市场持续稳健走好，助推美联储加息的预期升温。
4. 上周五美股收高，7月非农就业数据强劲，推动美股周五收高，标普500指数创历史新高。道指涨1.04%，标普500指数涨0.86%；纽约黄金收跌1.7%，报1344.40美元/盎司；WTI原油收跌0.31%，报41.80美元/桶。
5. 上周五，沪深两市整体窄幅震荡的格局，热点板块持续性较差，沪指冲高回落。截至收盘，沪指报2976.7点，跌幅0.19%；深成指报10342.28点，跌幅0.23%；创业板报2109.06点，跌幅0.97%。
6. 今日关注：10:00中国7月贸易帐；14:00 德国6月工业产出月率；22:00美国7月就业市场状况指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:周初防范下探风险，挖坑注意建多机会】

政策消息。1.在岸人民币兑美元汇率下跌79个基点报6.6505元；2.上周央行进行3750亿7天期逆回购操作，当周净回笼2350亿；3.沪股通净买入4.75亿。
市场分析。央行二季度货币政策执行报告提出抑制资产泡沫和不频繁降准，货币政策短期宽松或收紧的可能性都很小，难以边际提升估值水平。IF1608、IH1608、IC1608分别贴水12.11、6.08、56.09点，基差继续收窄。IF加权3200、上证3000压力较大，若不能有效上破则有再度回落、再探上证2930一线的可能。立秋变盘日前后警惕短期高点的出现。新股发行提速，美联储加息预期升温，需防范周初股指快速下跌风险。但周线反弹结构未破坏，调整结束后仍有上行机会。主力持仓传递信号不明确。
操作建议：IF加权3200、上证3000压力大，警惕反弹高点出现，多单逢高减持不追涨。若下探至上证2930，可轻仓回补多单。若至上证2850-2800可加仓多单。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：美豆需求强劲，刺激市场短期反弹】

5日，CBOT大豆期货周五收高，因美国供应的出口需求强劲，政府确认连续第八日达成大笔出口交易。民间出口商报告向中国出口销售49.8万吨美国大豆，2016/17市场年度付运，为连续第八日报告达成出口交易，期间新作总销量接近250万吨。CBOT 11月大豆合约收高17-3/4美分，报每蒲式耳9.74-1/2美元。12月豆粕合约收高7.4美元，报每短吨331.4美元。12月豆油合约收跌0.02美分，报31.01美分。但美国大豆作物前景良好仍打压市场，预计未来一周中西部大部分地区的作物天气总体上有利，美国超过一半的作物处于关键的结荚期。私营分析机构Informa Economics周五预估美国2016年大豆产量将达到39.58亿蒲式耳，单产为每英亩47.7蒲式耳。 
本周为8月供需报告周，此前作物生长优良率高，市场交易美豆丰产预期，试图打压豆系寻收割低点。日内商品交投氛围较好，菜粕领涨商品，D D G S大涨对蛋白粕形成提振，诱发期价技术转强，短期着重参与粕类反弹。油脂周线级别止跌，尽管近日粕类强势限制了油脂反弹，油粕比出现回落，但季节性时间窗口将转入对油脂有利，逢下探继续尝试布局多单。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：周末现货出现暴涨，日内期价高开收阳】

6日,全国鸡蛋行情恢复性上涨，广东恢复动力大幅上涨，中部山东抢货大幅反弹，粉蛋不甘示弱稳定向上，东北市场继续清库缓慢走好，各地消费马上进入旺季，后市全国蛋价全面突破三元大关。此前我们强调，鸡蛋期货1月合约价格尚未计入中秋前现货上涨的预期，这将限制后市跌幅，亦即下探将带来买入良机。因周末现货出现爆发性上涨，期价日内将大幅高开，波动上移至3500-3600区间，低位多单可持。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线或维持震荡走势】

上周郑糖期货弱势回调，主力合约SR1701一度6100整数关口，但下方60日均线支撑有效，周五小幅反弹；ICE原糖期货大涨至逾三周最高，受尾盘一波买盘带动。产销情况， 2015/16榨季食糖全国产量870.19万吨（上榨季产量1055.6万吨），截止7月底，累计销糖600.39万吨（上榨季同期772.75万吨）。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，七月产销数据符合预期，市场缺乏热点炒作，糖价反弹乏力，短线或维持震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:若不能有效突破20日均线压力，激进投资者逢高可轻仓短空】

上周郑棉期货震荡反弹，主力合约CF1701在14400颈线附近支撑较强，周五棉价大幅反弹，夜盘承压20日均线；ICE期棉触及逾两年新高，受助于天气忧虑激发的投机性买盘。消息方面，最大产棉国印度和美国德州额主要种植区近期天气干热，可能导致单产和总产量下降。轮出情况，8月5日储备棉出库销售资源3吨，实际成交1.58万吨，成交率52.76%，成交均价13945元/吨（上一日成交均价13676元/吨）。国家将储备棉轮出时间延长一个月，市场紧张供需格局得到一定缓解，棉价高位回落；但国际棉价持续走强，加之天气担忧再起，郑棉颈线支撑有效，短线陷入高位震荡走势。若不能有效突破20日均线压力，激进投资者逢高可轻仓短空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线操作为主】

上周五伦铜震荡走低，至收盘下跌0.75%。库存上，伦铜库存206650吨，减少2650吨；5日上期所注册仓单66244吨，减少1324吨。上周五公布的美国7月非农就业人数增加25.5万人，远超市场预期的增加18.0万人。与此同时，美国7月失业率为4.9%，预期为4.8%，前值为4.9%。且美国劳工部还将6月非农就业人口修正为增加29.2万人。非农数据超出市场预期，美元走强，使得铜价承压。供给方面，6月国内铜产量68.6万吨，同比仅增长0.1%；1-6月累计同比增长7.6%，低于去年同期9.39%的增长率，国内产量增速有所放缓。近期高盛发布报告称预计随着铜矿供应增长、生产商成本下降且需求增长放缓，铜价可能在未来12个月里跌至每吨4000美元。上周五伦铜收出中阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线震荡偏弱走势。国内暂短线操作为主。 （新纪元期货 罗震）                                                                              

【PTA：承压回落再度考验前低】

TA主力1609合约在长阴线快速跌落4600元/吨关口后下探至4496元/吨阶段低点，随后期价获得支撑展开震荡反弹，本周五个交易日期价报收三阴两阳格局，呈现先扬后抑的走势。就技术形态而言，期价短线如期跌落至4500点一线目标位获得支撑，中线却维持于显著下行格局中，期价承压短期均线族，仍有创新低的较大可能。从基本面来看，TA上下游开工率出现分化，PTA工厂开工率小幅回落但较7月下旬已有显著回升，聚酯开工率平稳，下游织机开工率大幅收缩，随着时间的推移，下游需求不佳将会向上传导令TA承压。另一方面，美原油指数的持续下挫也是令工业品承压的重要因素。TA期价跌落4600点支撑，将再次考验前低支撑。应注意流动性风险，及时移仓1701合约。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高炉复产利空螺纹利多焦矿】

八月伊始，唐山限产结束，河北高炉开工率在8月5日当周立刻大幅回升五个百分点至85.08%，全国高炉开工率小幅提高至79.70%。这对于黑色系列形成利空螺纹而利多铁矿和焦炭。从本周黑色系走势来看，集体上涨，其中铁矿和焦炭领涨，铁矿石港口库存小幅回落，基本符合高炉复产的逻辑。螺纹1610合约技术形态上维持良好的上行格局，期价稳站短期均线族并向上发散，但上方2610元/吨存有较大压力。同时由于螺纹1610合约临近交割，呈现近强远弱格局，应当关注近月对现货的升水情况不利于螺纹进一步走高，另一方面应当注意1610合约持仓应注意流动性风险，及时移仓1701合约，多单适当坚持。而铁矿石和焦炭需求端受到高炉开工率回升的提振，短线仍维持高位震荡，有向上突破的可能，多单继续持有。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：仍有望进一步走高】

虽美元走强，但由于空头回补，上周五美原油走势震荡。现货面，市场价格窄幅波动，华北部分线性上涨50-100元/吨，且中油华北上调线性指导价，商家心态向好，华北线性价格跟涨。然华东和华南多数商家出货不畅，小幅让利出货居多。上周五塑料1701合约震荡走高，收出中阳线，MACD指标红色柱扩大，短线震荡偏强走势。装置上，蒲城清洁能源全密度近期重启；上海石化1PE装置检修，后期兰州石化、延长中煤等有装置计划检修。上周初和周中线性受石化调涨报价提振，现货及期货价格走高，多头力量有所增加。延长中煤PE装置停车，兰州石化装置计划本周起检修，涉及产能较大，且检修时间较长，供给压力减轻。需求方面，包装膜生产企业需求稳定，农膜厂家平均开工率无明显提升，不过随着棚膜备货需求增加，预计后期需求有所改善。预计短期连塑震荡偏强走势，仍有望进一步走高。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:激进投资者逢低轻仓试多RU1701】

上周沪胶期货小幅反弹，主力合约RU1701周一至周三震荡上行，胶价未能突破13000整数压力，周四周五震荡调整。ANRPC最新供需报告显示，2016年前7个月，该协会天胶总产量为5689.9万吨，同比微增0.2%；其中，1-7月中国产量减少10.4%，因云南西双版纳的强降雨影响6-7月的产出。需求方面，7月国内重卡市场共约销售各类车型5万辆，同比大增34%，环比下降16%；1-7月，国内重卡市场共计销售39.03万辆，同比增长17%，净增量达到5.76万辆，1-6月的累计增幅是15.16%。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，淡季不淡，需求端支撑转强；但在庞大的仓单压力下，胶价上行动能亦显不足，短线或维持震荡走势，激进投资者逢低轻仓试多RU1701。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线观望为主】

因非农数据超预期，美元走高，上周五美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓980.34吨，增加7.13吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收288.05元/克，上海期银主力合约报收4363元/千克。上周公布的美国7月非农就业人数增加25.5万人，远超市场预期的增加18.0万人。与此同时，美国7月失业率为4.9%，预期为4.8%，前值为4.9%。且美国劳工部还将6月非农就业人口修正为增加29.2万人。非农数据较好，超出市场预期，美联储加息预期上升，令金价承压。不过持仓上，SPDR黄金ETF持仓上周仍然增加。本周将公布欧元区和德国第二季度GDP；中国7月贸易、通胀数据；美国7月零售销售月率。技术面，美黄金上周五收出中阴线，跌破5、10日均线支撑，MACD指标红色柱缩短，短线走势震荡。暂观望为主。（新纪元期货 罗震）

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