早盘简报
2016年5月20日星期五

最新国际财经信息

1. 央行在公开市场进行850亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净投放350亿。
2. 英国4月零售销售月率增长1.3%，好于预期，表明脱欧风险并未对英国零售销售活动产生明显负面影响。
3. 美国当周初请失业金人数下降1.6万至27.8万，结束三连升，表明美国经济在经历了第一季度的疲软后，目前正在积蓄增长动能。
4. 周四美股收跌，美联储释放6月份可能加息的信号，加重了市场担忧情绪，令美股承压。道指下跌0.52%，标普500指数下跌0.37%；纽约黄金下跌1.5%，收于每盎司1254.80美元；WTI原油下跌3美分，报48.16美元/桶。
5. 周四早盘沪深两市小幅低开，之后题材股全面爆发带动沪指拉升，上攻2830点承压震荡回落。截至收盘，沪指报2806.91点，跌幅0.02%；深成指报9733.74点，涨幅0.4%；创业板报2037.4点，涨幅0.84%。
6. 今日关注：22:00美国4月成屋销售年化。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：下行风险大于上行，关注IF加权2982/上证2781支撑】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌0.13%报6.544元，刷新两个半月新低；2.央行进行850亿7天逆回购，当日净投放350亿；3.沪股通净卖出1.79亿。
市场分析：周四，期指呈现低开高走再回落的走势，指数间分化，IC偏强，IF/IH偏弱。经济数据全面走弱，金融监管政策收紧，美联储6月加息预期升温，人民币贬值预期再起，将抑制风险偏好，基本面偏空。IF加权上方受到5、10日线的压制，上证指数反弹至5日线处遇阻回落，反映市场交投较为谨慎，多头上攻意愿不足，上证指数成交萎缩至1241亿的地量，60分钟周期出现背离。但期现指数仍运行在下跌周期，日线空头排列，下行的风险要大于上行，关注IF1606前期低点2970处支撑，若跌破可轻仓短空。今日股指交割日，主力移仓换月，持仓递信号不明确。
操作建议：期指运行在下行趋势中，关注前期低点支撑：IF加权2982/上证2781，稳健者谨慎观望；激进者跌破IF1606前期低点2970，可轻仓短空。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：粕类高位反复上冲，趋势多单减持避让】

CBOT大豆期货周四下跌，跟随商品市场全面遭到抛售的颓势，但大豆价格缩减跌幅，因豆粕逆势走坚。7月大豆合约收低3-3/4美分，报每蒲式耳10.71-1/2美元。7月豆粕收涨5.40美元，报每短吨378.10美元；7月豆油合约收低0.54美分，报31.91美分，此前跌至31.08美分。6月16日美联储利率决议和23日英国退欧公投前，宏观金融风险事件，可能会加剧市场波动的不确定性。
国内豆粕2800-2900区间强势震荡，仍有机会进一步将波动区间上移至2900-3000区间，菜粕仍在强势上涨通道内，蓄势上攻2400-2500区间，市场表现为该区间具有高度的不稳定性，趋势多单注意逐步减仓避让。单边油脂已下跌探至半年线，因人民币近日贬值趋势进一步强化，一定程度上限制了油脂的跌幅，但其颓势仍将延续，待反抽抵抗后，可再加空交易。。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：低位持续震荡】

19日，全国鸡蛋价格陆续回稳，局部地区继续调整，产区货源供应正常，养殖户正常出货，内销走货顺畅，外销一般，销区到货正常，需求稳定，搜牧预测近日行情或大稳小动。9月鸡蛋合约，追随商品大势陷入颓势，阻力区域已下移至3850-3880区域，唯其突破性持稳方可参与反弹，否则震荡思路对待。（新纪元期货王成强）

【白糖:稳健投资者暂时观望为宜，激进投资者5500下方可轻仓试多】

周四郑糖弱势震荡，主力合约SR1609期价5500附近弱势震荡整理；ICE原糖期货周四从上周触及的一年半高位继续回落，与大宗商品市场全面疲弱的走势一致。消息方面，USDA周四发布报告，预计2016/17年度全球糖供应缺口将从本年度的690万吨缩减至430万吨，因巴西产量创纪录将抵消其他国家减产影响。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，巴西甘蔗产量将迎来大丰收，国际糖价难以持续走强，而美元走强大宗商品市场氛围偏空，拖累郑糖走弱；但下游需求旺季即将到来，郑糖下行空间亦有限，稳健投资者暂时观望，激进投资者5500下方可逢低逐步建立多单。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：稳健投资者暂时观望，激进投资者12800上方可逢高轻仓试空】

周四郑棉延续反弹，主力合约CF1609重心上移，短期均线向上运行。ICE期棉周四下滑，因美元上扬令包括谷物在内的商品市场卖压沉重。国内轮储情况，5月19日储备棉轮出出库销售资源25550.55吨，成交率99.89%，成交均价12086元/吨；累计成交37.9万吨。储备棉成交继续火爆，现货市场价格维持坚挺，加之不利天气助推市场做多热情，短线郑棉表现抗跌；但随着轮储投放量的不断增加，市场供应充足，棉价上行空间料有限，稳健投资者暂时观望，激进投资者12800上方可逢高轻仓试空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注上方压力】

周四伦铜低开后探低回升，至收盘下跌0.82%。库存上，伦铜库存158600吨，增加1750吨；19日上期所注册仓单129547吨，减少7144吨。前期美联储公布4月会议纪要提升6月加息预期，而周四发布的经济数据显示，美国上周初请失业金人数出现2月来最大降幅，美元走强使得铜价承压。国内近期公布的4月经济数据不及预期，宏观面的不确定性也使得铜价走势偏弱。不过，周四伦铜在探低至4550一线后，下方支撑显现，至收盘收出带长下影小阴线。预计国内短线震荡走势，关注上方5日均线压力。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油探低回升，依托4600点偏多】

TA1609合约周四低开低走收中阴线，期价跌68点收于4618元/吨，回吐前三日涨幅并跌落5日均线，成交较为低迷，持仓平平，K线显示出反弹失败的信号，但值得关注的是期价并未跌破4600点的平台。夜盘TA期价围绕4600点展开震荡，受到美原油指数大幅探低至47.97的影响，然而美原油指数随后减仓拉升收长下影小阳线，又进一步上探50美元，上行格局良好，预期日内TA或将震荡回升上测5日均线，建议依托4600点偏多操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：探低后暂获支撑，震荡回升偏多运行】

螺纹1610合约周四低开后维持窄幅震荡，收微弱小阴线承压5日均线，持仓震荡回升成交一般，技术指标MACD绿柱收缩。螺纹期价夜盘低开下探至2016元/吨后震荡回升，持仓飙涨推动期价收于2063元/吨，5日均线拐头向上，期价或将再次开启反弹，激进的投资者可依托2000点偏多操作。但在期价尚未突破5日和10日均线之前，反弹并未确立，多空均应注意短线节奏。铁矿、焦炭、焦煤齐齐回升，走势强于螺纹，建议短多。基本符合我们前期对于做空钢厂利润的判断。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不站稳8000一线空单适量持有】

受累于强势美元及库存上升，周四美原油价格小幅走低。现货面，市场价格小幅走软，华东和华南部分线性跌50-100元/吨，部分石化下调出厂价，商家心态悲观，随行跟跌出货。周四塑料1609合约低开震荡，收出小阳线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱缩短，短线偏弱走势。装置上，中韩石化LLDPE装置计划4月6日停车，检修45天左右；宁夏宝丰装置检修；中煤蒙大新增产能投产；预计5月将新增新疆神华装置投产；前期检修的部分亚洲装置将陆续重启。因美国上周原油库存增加130万桶至5.413亿桶，且美元走高，原油小幅回落。塑料下游地膜进入淡季，农膜开机率降低，中煤蒙大新增产能投产，神华新疆5月有投产计划，供给压力仍大。昨日连塑低开后冲高回落，上方8000一线压力较大，不站稳8000一线空单适量持有。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:空单继续持有】

周四沪胶期货延续跌势，主力合约RU1609有效跌破11000支撑，夜盘低开震荡；日胶指数跌势扩大，短期均线呈现空头排列。库存方面，上期所天胶库存继续攀升，截止5月19日，天胶期货库存为29.43吨，较上一交易日减少60吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，供需关系转空及仓单压力庞大决定后市沪胶仍将维持弱势格局，空单继续持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线操作为主】

受美联储加息预期打压，周四美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓860.34吨，增加4.45吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收266.35元/克，上海期银主力合约报收3689元/千克。美联储公布4月会议纪要提升6月加息预期，而美国纽约联储主席杜德利昨日表示美联储是数据依赖型的，即意味着如果经济形势符合预期，那么6-7月加息是合理的，其讲话偏鹰派。昨日美元走强，金价承压走低，不过在消化了利空因素后，美黄金在1245附近获得支撑小幅回升。技术面看，周三美黄金收出带长下影的小阴线，上方5、10日均线承压。短线或有所反弹，但预计幅度有限，操作上，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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