早盘简报
2017年03月20日星期一

最新国际财经信息

1. 上周央行在公开市场进行2700亿逆回购操作，中标利率分别上调10个基点至2.45%、2.6%和2.75%，当周实现净回笼1200亿。
2. 美国3月密歇根大学消费者信心指数初值97.6，超过预期的97和前值96.3，值得注意的是，5年通胀预期跌至历史低位。
3. 美国2月制造业产出月率增长0.5%，好于预期的增长0.4%，连续6个月增长，暗示美国制造业复苏进程加快。
4. 上周五美股小幅收跌，金融与医疗板块领跌。市场正在关注G-20财长会议以及美德两国领导人的会议消息。道指跌0.05%，标普500指数跌0.05%；纽约黄金收涨0.3%，报1230.20美元/盎司；WTI 原油收涨0.06%，报48.78美元/桶。
5. 周二，沪深两市早盘高开后一路震荡下行，盘面上，银行、次新股、券商板块领跌。截至收盘，沪指报3237.31，跌0.96%；深成指报10515.41点，跌1.03%；创业板报1949.66，跌0.87%。
6. 今日关注：15:00德国2月PPI月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:关注上证3200一线支撑】

政策消息。1.上周在岸人民币微涨0.07%报6.9004元；2.上周央行开展2700亿逆回购操作，当周净回笼1200亿；3.沪股通连续两日净流入22.32亿。
市场分析。上周五，期指高开低走。现货市场方面，银行、券商板块领跌，两市再现普跌格局。股指交割结束，主力合约IF、IH、IC分别升水18.19、9.84、44.35点，基差有负转正。IF加权收中阴，跌破5、10、20日均线，关注下方40日线支撑。上证指数收“穿头破脚”阴线，短期走势不乐观，或再次向下试探3200一线支撑。我们认为基本面没有发生变化的情况下，股指下跌或为市场情绪扰动。
操作建议。两会结束后维稳窗口不在，引发市场情绪躁动，股指大幅下挫，回补了3月16日跳空缺口，短线关注上证3200一线支撑。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：开阳上涨，触发反弹】

17日，CBOT大豆期货周五在过去10个交易日中第九日下跌，随着南美大豆收割推进，丰产预期继续重压市场,但跌幅受限，因投资者在近期下跌过程中已在很大程度上消化了巴西丰收的预期。CBOT5月大豆期货合约收跌1-1/2美分，报每蒲式耳10.00美元。布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四称，本年度有利的天气应会提振阿根廷大豆和玉米单产，料将大豆产量自目前预估的5480万吨上调。注意力同样转向美国春季播种上,预计更多种植玉米的土地将会转种大豆，但本月大豆价格回落或影响用户的决定。5月豆粕合约收挫0.4美元，报每短吨328.9美元。5月豆油合约收涨0.04美分，报32.3美分。　
在南美丰产和北美扩张的打压之下，豆系价格表现疲软，但短期技术止跌信号显著，超跌反弹一触即发。其中，豆粕2850、菜粕2350，豆油6280、棕榈油5750、菜油6700为抵抗位，空头减仓锁定利润后，可搏击短期反弹。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货涨势强劲，期价关注增持多头】

17日，全国鸡蛋价格稳中有涨，涨价地区较昨日明显增多，产区普遍反应货源不多，经销商低价难收货，加上产区和销区走货速度较快，蛋价上涨犹如星星之火逐渐燎原。全国鸡蛋产区现货价格集中在2.28-2.58，维持触底后强趋势转变。笔者强调，基于鸡蛋现货涨幅持续低迷，产业缓慢去产能，期货价格表现为近弱远强。5月合约，完成寻底3100的目标，期现价差回归是交割前主要线索，近日低位剧烈震荡，资金分歧持续加大。9月合约4200至4150区域，多头可尝试延续增持多头部位。（新纪元期货王成强）

【白糖:商务部延长贸易救济调查结果公布时间，近期郑糖弱势难改，逢高偏空操作思路】

上周郑糖期货弱势下跌，远月合约SR1709周五夜盘跳空低开，期价跌破震荡区间。ICE原糖期货上周五尾盘缩减跌幅，此前放量深跌4%至逾九个月低点，受累于18美分支撑位附近 一波技术性卖盘。消息方面，中国商务部周五称，在2017年5月22日前结束进口食糖保障措施调查，将进口食糖保障措施调查期限延迟2个月。榨季生产情况，截止3月17日，广西已有78家糖厂收榨，同比增加23家,约占本榨季全区糖厂压榨总产能的81.8%。综合而言，国内新糖大面积上市，市场供应压力增加；商务部延长贸易救济调查结果公布时间，近期郑糖弱势难改，逢高偏空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线陷入震荡走势，激进投资者逢低可轻仓试多九月】

上周郑棉期货弱势走低，远月合约CF1709重心缓慢下移，技术指标呈现空头排列。ICE期棉周五微幅上涨，成交淡静，因美元下跌。消息方面，3月17日国储棉轮出销售3.11万吨，实际成交2.09万吨，成交率67.40%，成交均价14726元/吨（+0）；3月20日-24日储备棉轮出标准级销售底价15475元/吨，下调63元/吨。仓单方面，截止3月17日，郑商所棉花注册仓单数量2983张（+122），有效预报2388张（+137张），折货21.484万吨。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，储备棉补充市场供给，郑棉上行空间受限，但下游需求回暖，支撑亦较强，短线陷入震荡走势，激进投资者逢低可轻仓试多九月。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短多思路为主】

上周五伦铜震荡走高，至收盘上涨0.51%。库存上，LME铜库存337600吨，减少1425吨；17日上期所铜仓单177738吨，减少825吨。上周五公布的数据显示美国3月密西根大学消费者信心指数初值好于预期和2月终值，不过美国2月LMCI就业市场状况指数大幅不及市场预期。供给方面，最新消息显示必和必拓旗下位于智利Escondida铜矿的罢工工人正在阻止资方重启附近一关键港口；美国自由港麦克默伦公司旗下秘鲁Cerro Verde铜矿的工会领袖称，如果秘鲁劳工部宣布当前正在进行的罢工为非法，罢工或将在下周结束。今年生产中断事件较多使得对供给端的忧虑增加。国内下游需求方面，每年的三四月份是铜下游生产的旺季，需求有望增加，对铜价形成支撑。数据方面，今日重点关注美国2月芝加哥联储全国活动指数。上周五伦铜震荡走高收出小阳线，国内夜盘震荡走高，短线有望继续上行，短多思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油有下挫迹象 TA低位偏空】

TA1705合约上周五个交易日在暴跌之后维持低位窄幅震荡，整体波动区间在5000-5200点之间，最低触及5002元/吨，期价重回5日均线之上，成交和持仓正在收缩，主力即将完成换月。基本面看国内PTA产业链供需格局较春节前已有大幅好转，美原油指数在前一周连续暴跌，重回50美元之下，随后探低回升维持在49-50美元之前震荡，美联储宣布加息之后，原油冲高回落，有进一步下挫的迹象，预期PTA短线将承压上周跳空缺口，短线偏空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：主力完成换月 黑色近强远弱】

黑色各商品主力在上周基本完成换月。螺纹新主力1710合约上周五个交易日大幅冲高回落，期价周一和周三强势拉涨，期价最高触及3461元/吨，周五回吐涨幅，但仍维持于短期均线族之上。铁矿石1709合约在上周一大幅探低至571元/吨后拉升，周三触及涨停，周四波动加剧仍触及阶段高点661.5元/吨，周五承压回落。螺纹、铁矿近月合约仍贴水现货，期货价格呈现近强远弱的格局，主力合约在上周连续冲高后有所调整，但由于黑色整体仍偏强，因此调整仅限短线，操作上以短线波段为宜，暂不适宜趋势单。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线小幅走高】

因投资者权衡原油库存高企和欧佩克减产对市场的影响，上周五美原油价格走势震荡。现货面，中石化华南、华中大区上调高压及线性出厂价，贸易商拿货积极性提高，但工厂备货谨慎。上周五连塑震荡走高收出小阳线，下方5、10日均线形成支撑，短线企稳反弹走势。能源服务公司贝克休斯公布数据显示，截至3月17日当周，美国石油活跃钻机数增加14座，至631座，投资者权衡原油库存高企和欧佩克减产对市场的影响，美原油价格走势震荡。装置上，神华榆林LDPE装置预计停车10-20天；上海金菲HDPE装置3月5日停车，计划3月31日开车。一般3月份是农膜需求旺季，但是近两年地膜需求启动迟缓，今年地膜需求分散化明显，总体看下游终端及贸易商开单积极性不高。石化去库存进度缓慢，库存仍属偏高状态，关注后期库存能否下降。上周五连塑震荡走高，预计短线反弹走势，关注上方9500一线压力，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短多谨慎持有】

上周沪胶期货探底回升，远月合约RU1709下方颈线支撑较强，期价触底反弹;日胶指数延续横盘震荡。综合而言，美联储加息靴子落地，大宗商品价格回归基本面；沪胶颈线支撑有效，期价触底反弹；但目前国内天胶现货疲弱，市场缺乏新的利多提振，上行空间亦受限，短多谨慎持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:逐渐转向多头思路】

上周五公布的美国消费者信息指数录得97.6，好于预期的97和前值96.3，数据显示民众对美国经济保持乐观。但公布的5年期通胀预期下降至历史低位，数据公布后美国国债收益率下跌。美联储加息后首位官员发表讲话，明尼阿波利斯联储主席Kashkari表示，在缩表计划到位前应当推迟下一次加息，由于他在3月会议上投了加息反对票，市场对其讲话并未感到意外。美联储3月利率政策声明被市场解读为“鸽派”，国际黄金连续第三日录得上涨，突破20日均线。我们认为金价连续大涨的主要原因是，美联储加息的预期已充分计入近期黄金的价格走势，基于“买预期、卖事实”的交易逻辑，加息落地意味着行情反转。美联储加息交易暂时告一段落，建议逐渐转向多头思路。(新纪元期货 程伟)

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