早盘简报
2016年12月19日星期一

最新国际财经信息

1. 中央经济工作会议指出，要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，要把防控金融风险放到更加重要的位置，下决心处置一批风险点，着力防控资产泡沫，提高和改进监管能力，确保不发生系统性金融风险。
2. 上周央行在公开市场进行4650亿7天期、1950亿14天期和1800亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当周净投放2500亿。
3. 上周五美股收跌，金融股领跌。对国际政治局势紧张的担忧令股市承压。
道指跌0.04%，标普500指数跌0.18%；纽约黄金收涨0.7%，报1137.40美元/盎司；WTI原油收涨1.96%，报51.90美元/桶。
4. 上周五两市延续分化，股指走势整体震荡，大盘蓝筹股继续调整，创业板题材股回暖。截至收盘，沪指报3122.98点，涨0.17%；深成指报10334.76点，涨0.77%；创业板报1998.11点，涨1.13%。
5. 今日关注：17:00德国12月IFO商业景气指数；22:45美国12月Markit综合PMI。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:防范反弹结束再次下探风险】

政策消息。1.在岸人民币跌破6.95关口报6.9574元；2.上周央行开展8400亿逆回购操作，当周净投放2700亿；3.深股通连续两周净买入131.19亿。
市场分析。2016年中央经济工作会议强调，把防控金融风险放在更加重要的位置，货币政策将更加稳健，2017年防风险成为重中之重。上周五期指低位缩量反弹，现货市场方面，市场恐慌情绪有所缓解，但热点板块相对杂乱，资金缺乏投资主线。主力合约IF、IH、IC分别贴水3.23、-1.28、5.52点，基差小幅收窄。IF加权依然运行在60日线之下，均线簇空头排列，下跌趋势未改。上证指数在3100关口受到支撑小幅反弹，但成交显著缩量，反弹有随时结束的可能。关注2638与2780上升趋势线支撑，若被有效跌破，则有再度深跌的风险。
操作建议。下跌趋势中的反弹性质，反弹结束或再次下探，关注上证2638与2780上升趋势线支撑，趋势面前不主动测底，空仓观望。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：高位维系震荡格局，尚难做新的上涨突破】

16日，CBOT大豆期货周五上涨，因美国大豆出口需求良好。CBOT1月大豆期货收高7-3/4美分，报每蒲式耳10.36-3/4美元。大豆升幅受限，因美国供应充足，且预期南美丰收。独立分析机构Safras & Mercado将巴西2016/17年度大豆产量预估上调至1.061亿吨，较2015/16年度增加9.2%，较10月预估值上修2.5%。1月豆粕期货收高3.1美元，报每短吨317.1美元，1月豆油期货持平每磅36.74美分。国内方面，环保问题和油厂停机因素，对油粕市场价格形势有短期提振，但期价高位持续震荡，资金持仓流出，显示出美联储升息后，市场情绪谨慎的态度，预计价格维持盘跌做技术休整，暂难觅突破性上涨，交易周期宜短，不宜过度追涨。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：数日来冲高回落，关注价格下行机会】

16日，全国鸡蛋价格回稳为主，仅上海及个别产区滞后上涨，目前养殖户多顺势出货，蛋商接货积极性有所降低，销区到货量尚可，走货一般，本轮涨价调整基本结束，预计近期行情或大致走稳，局部微调。主产区价格3.02-3.42。鸡蛋期货，连续六日冲高回落收类十字k现形态，测得上档阻力3580至3600，下档支持3500-3520；任何洞穿该区间的市场行为，都将诱发更大规模的趋势波动。笔者近日强调，注意现货节前高点到来后，价格转入空头市场风险，期货价格易于演绎预期性交易，宜转入沽空思路，有效破位增持空头。（新纪元期货王成强）

【白糖:国家将抛储30万吨陈糖，短线郑糖或将延续弱势，空单继续持有】

上周郑糖期货大幅走低，主力合约SR1705跌破7000整数关口，短线均线系统向下运行，技术面偏空。ICE原糖期货周五接近六个半月低位，因技术信号仍疲弱，且供应过剩预期重压价格。消息方面，发改委12月下旬开始投放第二批国储糖，数量30万吨，竞卖底价为6000元/吨。国内糖厂开榨情况，截止12月16日，广西已有62家糖厂开榨，同比持平，预计周末还有3家糖厂开榨，下周将有8-10家糖厂开榨。湛江已有7家糖厂开榨，下周预计9家糖厂将投入生产。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国家将抛储30万吨陈糖，新糖开榨进度亦在加快，市场供应压力增加，短线郑糖或将延续弱势，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:市场供应压力增加，后市郑棉期价易跌难涨，16000上方空单谨慎持有】

上周郑棉期货小幅冲高回落，主力合约CF1705整体维持15600-16200区间震荡。ICE期棉周五在清淡交投中创下逾两周最大单日跌幅，但录得四周来首个周线涨幅。消息方面，国家棉花市场监测系统于11月中旬就全国范围棉花种植意向展开调查，结果显示，2017年中国棉花意向种植面积4480.5万亩，同比增加96万亩，增幅2.2%。新棉收购情况，截至12月中旬，北疆地方棉企机采棉的出库量只有去年同期的40%左右，销售进度大幅落后于兵团。综合而言，新棉采摘接近尾声，市场供应压力呈现不断增加态势，后市郑棉期价易跌难涨，16000上方空单谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或震荡向下寻求支撑，前多暂离场观望】

上周五伦铜震荡走低，至收盘下跌1.48%。库存上，LME铜库存307075吨，增加11775吨；16日上期所铜仓单43548吨，持仓增加188吨。自上周初以来，LME铜库存增加44%或94000吨，多数来自亚洲，而上海期货交易所铜库存增加9%，库存的大幅增加引发市场对需求前景的疑虑。上周美联储加息并发布基调鹰派的利率政策声明，给市场带来较大压力。不过，国内宏观面稳定向好，从中线来看对金属形成支撑。供给端，随着今年铜精矿大量投产，产能释放的压力已经舒缓，供给端压力将减轻。国内下游需求方面，空调、冰箱等数据回升，下游需求有所好转。消息面，今日重点关注美国12月Markit服务业、综合PMI初值及德国12月IFO系列经济指数。由于本周圣诞节临近，外盘投资者逐步离场，市场交投或与日趋淡。上周五伦铜收出中阴线，跌破5700一线支撑，短线或震荡向下寻求支撑。预计国内短线震荡走势，前多可暂离场观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：高位震荡反复 多空均有可能】

TA1705合约上周五个交易日报收三阴两阳格局，周一期价延续长阳线拉涨，量能高涨突破5500点，随后期价高位震荡，波动加剧，但成交热情下滑，随着周五期价上探至5612元/吨之后回吐涨幅，收长上影小阴线后，有效跌落5日均线，有调整迹象。同时TA的供需基本面并不乐观，TA的影响因素偏向于技术面和资金面。美联储“加息”靴子落地，但对市场的冲击并不剧烈，利空因素提前被消化。美原油指数快速下挫至53美元一线回补跳空缺口，随后探低回升重回55美元一线。TA从技术面上看短线承压5600整数关口，但原油高位震荡反复，TA高位震荡，多空均有可能，波动加剧，建议短线操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：技术调整之势 黑色谨慎偏空】

近期黑色系走势呈现螺纹、铁矿偏强，而焦煤、焦炭走弱。同时螺纹、铁矿呈现近弱远强，而焦煤、焦炭近强远弱。这是由于高炉开工率下降导致螺纹供给减少而原料端需求下降。短线影响高炉开工的因素一是去产能的深入，二是环保要求。供给端的收缩在近两周尤为显著。美联储加息终于成为现实，利空已经被市场提前消化，上周四对国内盘面冲击一般。螺纹1705合约上周五个交易日报收三阳两阴冲高回落之势，最高触及3557元/吨阶段新高，周度尾声期价大幅下挫，回落至粘合的5日和10日均线之下，失守3350一线重要支撑，短线支撑位3220元/吨。值得关注的是周末现货市场钢坯跌价和唐山环保升级之间博弈，对周一盘面将有重要影响。铁矿石基本面不佳，在前一周提示调整风险后，上周期价如期下挫，减仓缩量顺势跌落5日、10日和20日均线，MACD显现绿柱，已经逼近568元/吨短线支撑，有望调整至550元/吨。煤焦由于消费端下滑，走势偏空，构筑双顶之后，焦煤焦炭在颈线位挣扎，建议空单持有。因此整体黑色系列谨慎偏空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注下方10000一线支撑，若有效跌破则前多离场观望】

因迹象显示产油国将遵守减产协议，上周五美原油价格走高。现货面，市场价格部分涨跌互现，华北部分品种及华东部分线性和低压涨跌不一，幅度在50-100元/吨，部分商家心态向好，随行高报，但下游接货积极性不高，出货走量有限，部分原料价格小幅回落。俄罗斯能源部长诺瓦克周五表示，包括俄罗斯石油公司在内，该国所有油企已同意根据俄罗斯与OPEC及其他产油国达成的协议相应减产。而包括科威特在内的OPEC成员国已通知客户即将减产，原油价格走高。上周初石化出厂价连续上涨，市场价格走高，不过周末石化出厂价涨势放缓，市场炒作热情降温。装置上，四川石化装置短期检修，总体看，装置检修较少，损失产量有限，而神华新疆、中天合创新增产能投产后，产品流入市场，供给端压力有所增大。需求上，棚膜生产旺季已过，地膜旺季未至，农膜需求有所下降，但12月包装膜需求预计有所回升。连塑1705合约上周五冲高回落收出带长上影的阴线，显示上方压力较大，预计连塑短线震荡走势，关注下方10000一线支撑，若有效跌破则前多离场观望。（新纪元期货 罗震）

【天胶:中线多单继续持有，激进投资者19600附近可加持多单】

上周沪胶期货冲高回落，主力合约RU1705周一至周三持续上行，期价最高上冲至20580点，周四周五略有回调，全周报涨3.22%。消息方面，中国计划2017年延续汽车购置税优惠政策，小排量汽车购置税按7.5%征收，依然低于10%的基准税率。自2015年10月1日至2016年12月31日，国家对1.6升及以下排量乘用车的购置税减半按5%征收。轮胎企业开工率保持稳定，截止12月16日，全钢胎企业开工率为71.19%，较前一周回落1.46个百分点；半钢胎开工率73.50%，较前一周微升0.11个百分点。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内进入停割期；与此同时，国内重卡销售爆发式增长，需求端支撑强劲。基本面利多市场，沪胶中期反弹趋势不改；但短线来看，20000上方继续反弹动能略有衰减，短线或有震荡反复，中线多单继续持有，激进投资者19600附近可加持多单。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储官员鹰派讲话打压金价】

上周五，圣路易斯联储主席Bullard讲话表示，特朗普当选以来美债收益率走高，推动通胀预期回升，明年需要加息一次，而且明年美联储应开始郑重考虑缩减资产负债表。一向鸽派的美联储官员突然发表鹰派讲话，令市场对美联储收紧货币政策的预期增强。上周五国际黄金低位小幅反弹，美元指数高位回落。市场仍在不断消化美联储超预期的鹰派政策声明，特朗普财政刺激及美联储2017年加息的次数仍存在较大的不确定性，使得当前市场走势不明朗。近期预计黄金以偏弱运行为主，维持偏空思路。(新纪元期货 程伟)

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