早盘简报
2016年12月08日星期四

最新国际财经信息

1. 中国11月外储下降691亿美元，降幅为2.2%，连续第五个月缩水，再创今年1月以来最大单月降幅，整体规模降至2011年3月以来最低水平。
2. 周一，央行在公开市场进行300亿7天期、200亿14天期和200亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当日净回笼1500亿。
3. 周三美股大幅收高，交通运输板块领涨，道指大涨再创新高，延续了大选之后的上涨势头。道指涨1.55%，标普500指数涨1.32%。纽约黄金收涨0.6%，报1177.50美元/盎司；WTI原油收跌2.28%，报49.77美元/桶。
4. 周三，沪深两市探低回升，盘面上，钢铁、煤炭、有色金属板块走强，沪指收复3200点。截至收盘，沪指报3222.24点，涨幅0.71%；深成指报10855.72点，涨幅0.7%；创业板报2134.99点，涨幅0.6%。
5. 今日关注：07:50日本第三季度GDP；20:45欧洲央行宣布利率决议。21:30美国当周初请失业金人数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线缩量反弹，关注上证3222-3235缺口能否回补】

政策消息。1. 人民币兑美元即期汇率收跌0.13%报6.885元；2.央行开展700亿逆回购操作，当日净回笼1500亿；3.深股通三个交易日累计净买入62.42亿。
市场分析。周三，期指探低回升，现货市场方面，受黑色商品大涨的提振，煤炭、钢铁、有色金属板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水16.35、6.32、69.42点，基差小幅扩大。主力持仓传递信号偏空：国泰君安IF、IH总净空持仓增加443/390手，中信IC总净空持仓增加711手。IF加权维持在20日线之下震荡，日线MACD指标绿柱扩大，未见明显的企稳信号。上证指数缩量反弹，回补了3219-3235部分缺口，剩余缺口短期若不能得到回补，则仍会向下寻找支撑。道琼斯大涨再创历史新高，有助于提振市场情绪。
操作建议。15、30分钟周期底背离出现，短线缩量反弹，关注上证3222-3235缺口能否继续回补。主力持仓显著偏空，稳健者以观望为主，短线风险较大。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持高位震荡，静待USDA供需报告】

7日，CBOT大豆期货周三在震荡交易中收高，在前日的区间内波动，受助于美国出口销售的新交易和豆油走高。1月合约收高1-1/4美分，报每蒲式耳10.49美元，在前一交易日的区间内波动。1月豆粕期货下跌1.4美元，收报每短吨320.5美元。1月豆油期货上升0.11美分，收报每磅37.93美分。在周五凌晨1点美国农业部月度作物供需报告发布前，市场平均预期美国农业部将下调2016/17市场年度美国大豆结转库存预估。12月15日凌晨3点至半点，美联储将发布利率声明，耶伦将召开新闻发布会，此前市场预期升息概率达100%。近来商品市场波动持续放大，粕价走势为市场偏弱的环节，而油脂价格高位呈现持续的震荡，没有走出新的日线趋势上涨，主要就是受制于不确定的供需报告和下周的美联储利率决议。昨日10万吨菜籽油抛储实现第9次全成交，均价较上上周升138元至7172元/吨，国储菜油不足250万吨，泄库后半场令未来菜油供给保障能力趋弱，其长期牛市上涨逻辑仍在，但短期波动趋向剧烈，市场需计入外部风险，情绪波动起伏大。对于油和粕，单边交易上强调外部风险，多头部位需注意调低仓位。套利策略上，维持菜油豆油牛市价差持仓。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货触底反弹，而期价高位松动】

7日，全国鸡蛋价格触底反弹为主，尤其是北京和山东率先领涨，周边地区跟涨或稳中蓄势待涨，据搜牧了解产区货源供应相对充足，经销商收货谨慎心理依旧很强，加上广东货多小落，或减缓上涨步伐，预计近期行情或小幅缓慢回升。主产区价格2.81-3.26。鸡蛋期货价格，3600-3700区域缺乏稳固的基础，或呈现反复震荡，跌穿该区域多单宜退出避让，而日内极速上冲过程不恋涨。（新纪元期货王成强）

【白糖:近期郑糖或延续高位震荡走势，7050-7350区间操作】

周三郑糖期货小幅反弹，主力合约SR170窄幅反弹。ICE原糖期货周三小幅上涨，在周二从四个月低位大幅上涨后盘整。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，节前采购启动，需求呈现不断增加的态势，但与此同时，新糖开榨进度亦有所加快，上有压力，下有支撑，近期郑糖或延续高位震荡走势，7050-7350区间操作。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:16000上方，逢高抛空操作思路】

周三郑棉期货窄幅震荡，主力合约CF1705维持高位震荡。ICE期棉周三小幅收低，受累于印度棉花需求下降。消息方面，近日南疆地区籽棉价格上涨、皮棉不涨，给轧花厂带来极大成本压力，停收、停产企业继续增多。综合而言，新棉采摘接近尾声，市场供应压力呈现不断增加态势，后市郑棉重心将下移。短期来看，随着12月瓜果及能源运输降温，新棉出疆车辆将大幅增加，后市供应压力增加，郑棉易跌难涨，16000上方，逢高抛空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注下方20日均线支撑】

周三伦铜震荡走低，至收盘下跌0.72%。库存上，LME铜库存225925吨，减少3575吨；7日上期所铜仓单39481吨，持仓增加1201吨。昨日公布的数据显示美国10月JOLTs职位空缺数超预期回升，市场预计美联储将于12月加息。原油昨日因市场对主要产油国将减产的乐观情绪减退且因库欣地区原油库存增加走低，对铜价形成一定拖累。从中线看，国内宏观面向好，对金属形成支撑。供给方面，随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓，而自由港迈克墨伦公司与江西铜业达成协议,将2017年铜精矿加工精炼费用(TC/RCs)下调5%，显示全球铜矿供应增速将放缓。数据方面，今日重点中国11月贸易帐，欧元区12月利率决议。消息面，秘鲁10月铜产量同比跳增37.7%至218685吨，去年同期为158855吨。周三伦铜收出小阴线，收盘跌破5日均线。预计国内短线震荡走势，关注下方20日均线支撑，前多可适量减持，带后市走稳后再择机介入。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油小幅调整 TA承压5300点】

PTA1705合约上一交易日围绕5日均线展开窄幅震荡，收微弱小阳线维持于5200点一线。成交量和持仓量均较上周显著收缩。从形态上看，短期均线族向上发散，技术指标MACD红柱不断收缩，DIFF和DEA有形成死叉的可能，TA仍处于多头格局中，但走势可能发生变化。美原油指数自周一期价触及54美元后小幅回落，上一交易日收中阴线向下调整并跌落5日均线。TA短线或承压5300点震荡，可能跟随原油小幅回落，操作上建议多单在期价有效跌落5日线后离场，短线逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：限产推升螺纹上行 煤焦颈线位小幅反弹】

吨钢亏损扩大，全国高炉开工率和河北高炉开工率水平的小幅下滑，同时河北重启对空气污染重点行业的生产管制，江苏地区严格执行淘汰落后产能，对钢材供给形成一定抑制。从基本面来看，钢材下游消费正在走向淡季，因此铁矿、煤焦等原料的需求受到抑制，螺纹盘面呈现近弱远强，而铁矿、煤焦则呈现近强远弱，体现了市场对于供需格局变化的预期。螺纹1705合约周三巨幅增仓放量上攻，高开高走突破3346一线压力位，触及3428元/吨阶段新高，短期均线族向上发散，技术指标MACD钝化。螺纹的反弹带动铁矿石1705合约创新高648.5元/吨，走势与螺纹基本一致。螺纹和铁矿的“头部”格局基本失败，但螺纹具备“限产”题材的支撑，而铁矿基本面并不足以支撑其上涨。夜盘螺纹和铁矿均有大幅减仓，期价或小幅冲高回落。煤焦近强远弱十分显著，近月合约相对抗跌维持高位震荡，而远月合约跌势凶猛，基本形成“双顶”，焦煤、焦炭1705合约在“颈线”暂获支撑，周三大幅反弹超过6%，同时近期煤矿事故频发，对煤焦形成支撑，空单暂时离场。黑色系短线以偏多思路对待。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：前多持有，无仓者待震荡整固后择机建多】

因对主要产油国将减产的乐观情绪减退且库欣地区原油库存增加，周三美原油价格走低。现货面，市场价格继续上涨，各大区部分线性上涨50-150元/吨，石化企业继续上调价格，商家心态向好，积极跟涨出货。周三塑料1705合约冲高回落收出中阳线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标零轴上金叉，短线震荡偏强走势。OPEC减产，不过市场仍怀疑OPEC和非OPEC产油国减产是否足以抑制供应过多的局面。EIA数据显示，截至12月2日当周，美国原油库存减少240万桶，超过分析师预估的减少100万桶，不过库欣原油库存猛增380万桶，原油价格承压走低。当前检修装置较少，损失产量有限，而神华新疆、中天合创新增产能投产，产品流入市场，供给端压力增大。需求上，棚膜消费旺季已过，而地膜消费旺季还没有开始，农膜需求有所放缓，对需求拉动有限。不过，12月后，随着国际国内重要节日相继来临，预计包装膜需求上升。周三连塑收出带长上影的中阳线，显示10300之上有一定压力，预计短线走势震荡，前多可适量持有，无仓者待后市调整后择机建多。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线仍有震荡反复，中线多单继续持有，无单者暂时观望】

周三沪胶期货反弹，主力合约RU1705再度冲高，但夜盘跳水。日胶指数高位跳水，考验5日均线支撑。消息方面，橡胶生产国协会周三报告称，得益于原油市场走强及消费增速超过产出，全球天胶价格料在短期内维持坚挺。库存方面，截止12月7日，上期所天胶期货库存为19.36万吨，较前一交易日增加3440吨。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内停割期临近；重卡销量创历史新高，需求端支撑强劲，基本面利多市场；但前期高点压力较大，夜盘沪胶冲高回落，短线仍有震荡反复，中线多单继续持有，无单者暂时观望。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:加息前维持逢低建多的思路】

周三，国际黄金低位反弹，美元指数高位回落逼近100关口。意大利修宪公投以反对派获胜告终，避险情绪逐渐消散，美元加息因素继续主导金价走势。近期公布的美国经济、通胀、就业数据强劲，足以支持美联储在12月份启动加息。美国联邦基金利率期货显示，12月加息的概率接近100%。但我们认为这一因素已被市场已充分预期和消化，加息前黄金维持震荡筑底的可能性增加，激进者可参考伦敦金1160-1170逢低建多。(新纪元期货 程伟)

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