早盘简报
2017年09月27日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行在公开市场进行500亿逆回购操作，中标利率持平于2.6%和2.75%，当日实现净回笼800亿。
2. 美国8月新屋销售56万，预期58.5万，前值从57.1万修正为58万，连续第二个月下跌，创2016年12月以来新低。
3. 美联储主席耶伦承认可能高估通胀回升，称在通胀疲软、中性利率偏低时，渐进式加息尤其适合；称行动太快有风险，但也应小心太过循序渐进。
4. 周二美股收盘涨跌不一，科技股在昨日下跌之后反弹，美联储主席耶伦暗示今年年底将再次加息。道指跌0.05%，标普500指数涨0.01%；纽约黄金收跌0.8%，报1301.70美元/盎司；WTI原油收跌0.65%，报51.88美元/桶。
5. 周二，沪深两市整体小幅反弹。盘面上，可燃冰概念、草甘膦、有色金属板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3343.58，涨0.06%；深成指报10950.77，涨0.18%；创指报1839.46，跌0.23%。
6. 今日关注：09:30中国8月规模以上工业企业利润；20:30美国8月耐用品订单月率；22:00美国8月成屋签约销售指数月率；次日04:00新西兰联储公布利率决议。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:节前市场波动收窄，注意把握低吸机会】

政策消息。1.人民币收跌0.25%报6.6277元；2.央行开展500亿逆回购操作，当日净回笼800亿；3.深股通连续7日累计净流入48.72亿。
市场分析。周二，期指维持窄幅震荡。现货市场方面，新股次新股、高送转板块走弱。主力合约IF、IH、IC分别贴水6.98、-5.81、35.72点，基差小幅收窄。IF加权连续五周维持在3800上方横盘震荡，前期上涨压力在一定程度上得以释放。IH加权下方受到40日线的支撑，短期出现企稳的迹象。IC加权连续三日下跌后，收出抵抗性小阳，等待企稳信号。上证指数整体维持在3330-3400区间震荡，成交量开始萎缩，表明下跌动能日益衰减。
操作建议。节前市场波动明显收窄，证监会表态维稳市场，预计短期下跌的空间有限，维持逢低偏多的思路，博弈节后多头行情。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：国储大豆卸库恐雪上加霜，承压调整为主】

epa发布公告就可再生燃料标准项目中2018年和2019年预计减少生物柴油数量征求公共意见。mms称美国初期收割的大豆单产接近每英亩49.5-50蒲，符合usda的预期。这给豆系带来持续的收割压力，豆油跌势出现扩大，豆粕套利因素而转入强势，整体而言结构性强弱特征，美豆维系收割季节大区间波动。南部棕榈油加工协会统计的9月1-25日棕榈油产量下降0.8%，棕榈油走势强于预期，豆粽价差收敛。我国计划拍售总计600万吨临储大豆，第一次开拍定于9月29日（新豆集中上市前夕）举行，根据国家粮食交易中心的公告显示，9月29日国家粮食局粮食交易协调中心将组织开展国家临时存储大豆竞价交易30万吨，在美国丰产、国内供给压力较大的背景下，加重豆系市场抛压。近日豆系单边预计普遍承压，油粕强弱关系频繁转换，单边波段短空或观望。（新纪元期货王成强）

【白糖:空单逢低止盈观望】

周二郑糖期货探底回升，主力合约SR1801整体维持6100-6200区间震荡,夜盘重心小幅下移。ICE原糖期货周二跌至近六周最低，受压于天气预报显示巴西将有急需的降雨，且随着10月合约接近到期，预计近期将减少需求。消息方面，Unica周二表示，9月上半月巴西中南部地区甘蔗压榨4544万吨，同比增加19.95%，其中糖产量313万吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，ICE原糖下跌拖累郑糖走弱，但期价逼近8月初低点，多空持仓陷入均衡态势，郑糖下行空间亦有限，短线震荡为主，空单逢低止盈观望。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:单边观望为宜；多CY1801空CF1801套利谨慎持有】

周二郑棉期货小幅反弹，主力合约CF1801整体维持15500附近震荡整理，夜盘窄幅震荡；棉纱期货震荡反弹，CY1801与CF1801价差小幅收窄。ICE期棉周二下跌1%，因对美国棉花主要生产州德克萨斯州的作物受损的忧虑减弱，且美元上涨。天气方面，近期北疆地区气温骤降，寒潮天气对棉花吐絮采摘造成一定影响。储备棉竞拍情况，9月26日国储棉轮出销售3万吨，实际成交2.97万吨，成交率98.43%，成交均价14917元/吨（+175）；9月27日储备棉轮出两节共挂拍3.08万吨，其中新疆棉1.72万吨。仓单方面，截止9月26日，郑商所棉花仓单数量843（-23）张，有效预报21（0）张，折货3.456万吨。综合而言，美国棉花生长仍存不确定性，ICE期棉震荡反复；国内新疆籽棉收购价格坚挺，对棉价带来一定支撑；但新棉陆续上市，加之储备棉持续投放，市场供应较为充足，棉价上行空间亦受限，短线或延续震荡走势，单边观望为宜；多CY1801空CF1801套利谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线走势震荡】

周二上期所铜1711合约震荡走高，至收盘上涨0.96%，K线收出小阳线。库存上，LME铜库存305150吨，减少100吨；26日上期所铜仓单33755吨，持仓减少4468吨。美联储主席耶伦周二表示，美联储可能夸大了就业市场和通胀率的强劲程度，导致未来的货币政策将比此前预想的更宽松，但美联储仍需要继续逐步加息。昨日美元走高，给铜价带来压力。中国海关公布数据显示，8月精炼铜进口量同比增9.77%至254,672吨。1-8月精炼铜进口累计同比降18.68%至2081683吨；8月精炼铜出口同比降45.04%至31468吨。1-8月精炼铜出口累计同比降35.15%至217565吨。数据方面，今日重点关注中国1-8月规模以上工业企业利润；美国8月耐用品订单初值。国内宏观面，8月份社会消费品零售总额同比增长10.1%，增速比上月回落0.3个百分点；8月规模以上工业增加值同比实际增长6%，增速比上月回落0.4个百分点；1至8月份全国固定资产投资同比增长7.8%，增速比1至7月份回落0.5个百分点；1-8月份，商品房销售面积同比增长12.7%，增速比1-7月份回落1.3个百分点。周二上期所铜震荡走高，预计国内短线走势震荡，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油上行良好 TA获支撑偏多】

TA1801合约周二小幅高开低走，收小阴线维持于5300点一线，稳站短期均线，但成交和持仓量能大幅缩减，技术指标MACD绿柱收缩，DIFF和DEA逐渐靠拢，期价暂维持良好的偏多格局。PTA现货市场坚挺，成本支撑良好，聚酯负荷率高。美原油指数突破50美元之后，维持于5日均线之上，周一加速拉升突破52美元，随后出现大幅探低回升，上行格局仍十分显著，对工业品形成一定提振。PTA或暂维持5200-5350之间窄幅震荡，操作上建议波段短多为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：下行遇阻陷于震荡 空单暂减持警惕反弹】

螺纹钢主力1801合约周二小幅冲高回落收微弱阳线，短暂上探5日均线，成交一般持仓大幅缩减，夜盘则延续震荡回升，站上5日线，MACD绿柱收缩，期价短线有望回探60日和10日线附近，建议空单减持，若突破60日线则全部离场。铁矿石1801合约周二承压5日线低位震荡，收小阴线横盘整理，夜盘期价探低回升收于470一线，短线有止跌迹象，若有效站稳5日均线则空单减持或止盈离场。焦炭1801合约周二仍维持于2000点一线震荡整理，最高上探5日线回落，成交和持仓均有所下滑，夜盘期价低开高走，操作上建议突破5日线空单离场，承压60日线则继续逢高偏空，突破则短多。焦煤1801走势与焦炭相近，周二回探1200点一线下挫，再收小阴线，但并未创阶段新低，夜盘期价低开高走，短线关注1200点的突破情况，决定空单去留。动煤主力1801合约技术盘面头部迹象显著，技术指标MACD出现明确的空头信号，但动煤在快速探低回升之后表现抗跌，震荡整理短线需警惕反抽650一线。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注能否站稳10日均线】

原油方面，26日，WTI原油主力合约开盘52.12美元/桶，至北京时间17:00报收51.95美元/桶。发改委信息显示中国8月成品油消费量2697万吨，同比增4.0%。伊拉克北部的库尔德地区独立公投使得伊拉克石油供应面临不确定性。现货面，中石油及中石化出厂价跌势放缓，利空因素减弱，刺激贸易商高报出货，市场低端价位成交好转。装置上，上海石化1PE1#装置8月13日停车，计划检修至9月30日；神华包头全密度装置12日开始停车检修，初步预计停车15天左右；神华宁煤LLDPE装置9月15日停车，计划10月份正式开车。9月26日企业装置开工率为96.0%左右，较上一交易日持平，装置开工率较高。此前公布的8月社会消费品零售总额、规模以上工业增加值、固定资产投资等经济数据不及预期，宏观面对塑料的支撑减弱。需求上，9月以来，塑料消费旺季来临，农用塑料需求大涨带来下游农膜等开工率持续提升。库存方面，9月26日石化库存为87万吨左右，较上一交易日下降2万吨，库存水平仍处高位。连塑1801合约周二高开小幅走高，持仓量增加，至收盘收出小阳线。连塑短线反弹节奏，若能有效站稳10日均线可适量短多操作。（新纪元期货 罗震）

【天胶:空单逢低考虑止盈】

周二沪胶期货低位横盘整理，主力合约RU1801窄幅震荡，市场量能萎缩；日胶指数亦震幅收窄。消息方面，中国8月天胶进口19.7万吨，同比增加6%。期货库存方面，截止9月25日，上期所天胶期货库存为37.37万吨，较前一交易日增加590吨。综合而言，天胶主产国并未限制出口，市场预期落空，基本面偏空；目前沪胶跟随整体商品市场走势，短线或延续弱势整理，关注前期低点支撑，空单逢低考虑止盈。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储12月加息预期升温，黄金短期承压】

今日凌晨，美联储主席耶伦在“通胀、不确定性和货币政策”的演讲中承认可能高估通胀回升，称若通胀仍疲软，货币政策将比现在预期的宽松。认为在通胀回升到2%以前，对于保持货币政策应该谨慎，对于太过渐进地行动也应该小心。耶伦讲话进一步提升了美联储12月加息的预期，美国联邦基金利率期货显示， 12月美联储加息的概率逼近80%，支撑美元指数走高，突破93关口。国际黄金大幅下挫1.29%，逼近1290美元/盎司。近期美联储加息和缩表预期仍在不断消化，德国大选后极右翼党意外进入联邦议会，市场对政府组阁的担忧拖累欧元走弱，以上均对美元指数形成支撑，金价短期承压，但不宜过分看空。(新纪元期货 程伟)

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