早盘简报
2014年11月03日星期一

最新国际财经信息

1.受房地产持续降温和投资下滑影响，中国10月制造业PMI增速放缓至50.8，不及预期的51.2，为今年5月以来最低。
2.美国9月核心PCE物价指数同比增长1.5%，符合预期；9月个人收入环比增长0.2%，创2013年12月以来最小升幅；个人支出环比下降0.2%，为今年1月以来首次下降。
3.美国10月密歇根大学消费者信心终值86.9，好于预期的86.4，创2007年7月以来新高。近期就业市场改善和油价下跌，提升了消费者购买力，令市场情绪好转。
4.欧元区10月通胀初值为0.4%，符合预期，较9月的0.3%略微上涨，但连续13个月低于欧洲央行通胀目标的一半，并且核心通胀率从0.8%下降至0.7%。
5.欧元区9月失业率维持在11.3%，仍居高不下；失业人数仅减少1.9万人，仍达1835万人。
6.英国10月消费者信心指数为-2，符合预期，连续第二个月小幅下降，显示民众对经济前景的悲观情绪有所加重。
7.今日关注：09:45中国10月汇丰制造业PMI终值；16:55德国10月制造业PMI终值；17:00欧元区10月制造业PMI终值；17:30英国10月制造业PMI；22:45美国10月Markit制造业PMI终值；23:00美国9月营建支出月率；23:00美国10月ISM制造业PMI。 （新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：强势上涨格局不变】

CBOT豆粕价格的飙涨，推动美豆继续走强，并带动美国豆油走出两个月来的底部，预计出口需求、南美北美天气炒作，仍易于推动价格再度上涨。周末期间，国内油厂豆油价格稳中有涨，贸易商提价幅度较大，多在50到100元不等；豆粕价格上涨30到50元不等，预期日内期货价格，将维持强势上涨格局；豆一近强远弱，在下半年低位区域获得支撑，价格重启上涨势头。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货周末出现显著下跌，期价面临调整】

鸡蛋现货价格，在经历十数日的盘整后，出现了显著下跌势头，周末期间跌势扩大，主产区跌幅在1到2毛不等。主力期货合约，在4850附近面临强劲的技术阻力，日内面临调整下跌，因现货下跌至10月中旬低位后，进一步续跌空间受限，本轮下跌多在预期范围之内，期价调整下跌空间因此受限，空单仅宜短。（新纪元期货王成强）

【白糖：糖会利多，日线反弹或延续】

广西糖会于上周末顺利召开，会上总结了13/14榨季的制糖工作并对新榨季做出预测，据中糖协与会代表的总结发言，新榨季初次估产为1200万吨，同比降幅超过100万吨；消费量预期将稳步超过1500万吨（13/14榨季为1480万吨），产需缺口利于消化库存及进口糖供应量，数据构成长线利多。有关目标价格管理的进度业已进入到上报基本方案至发改委相关部门审核通过的阶段。郑糖领先于ICE及LIFFE等国际糖市而启动日线反弹，近两周反弹斜率放缓但始终未跌破，预计糖会利好将利于多头量能积累，短线有望延续震荡上行节奏，建议依托60日线谨慎短多，前期获利空单择机止盈。（新纪元期货 高岩）

【棉花：主力合约震荡偏弱，关注跨月套利】

10月17日-10月23日美国2014/15年度陆地棉净签约销售为42048吨，较前一周大幅增长，较近四周均值高95%。10月份交易日结束，ICE12月期棉合约合约10月份上扬4%，而9月重挫逾8%触及五年低位，上周后半周因备受关注的商品指数基金展期对市场造成的拖累，ICE期棉下探回升收下影阴线，短期技术排列抗跌。新疆北疆近期低温多雨雪，籽棉长度、马值均低于平均水平，伊犁奎屯、博州精河手采棉主流收购价6.20-6.40元/公斤，普遍较周初下滑0.10-0.20元/公斤。郑棉上周震荡回撤，5至、20日均线接连死叉，初步跌破日线反弹通道，短期量能持续萎缩，资金流入较多的5月合约相对抗跌，短线延续区间震荡思路操作，换月期间关注价差套利机会。（新纪元期货 高岩）

【强麦：2600下方，获利空单可逐步离场】

上周强麦期货大幅下跌，主力合约WH501周五跌破2600重要支撑，技术面弱势不改。总的来说，今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计四季度后期随着制粉需求旺季到来，麦价仍将趋于上涨。短期来看，2015年小麦最低收购价维持不变，大幅低于市场预期；加之新季冬麦种植情况良好，2014年新麦将提前投放市场，基本面利空不断，近期强麦弱势震荡格局难改；但考虑到现货价格，预计强麦持续下跌空间亦有限。操作上，2600下方，获利空单可逐步离场。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或震荡偏弱】

上周五伦铜冲高回落，至收盘下跌0.46%，K线收出带长上影的小阴线，MACD指标红色柱缩短，短线走势震荡。库存上，LME库存减少25吨，为162600吨，31日上期所库存注册仓单减少1101吨，为20391吨。美联储如期结束量化宽松计划，政策声明偏鹰派，紧缩立场不利铜价，而上周五美元上涨盖过日本央行扩大其经济刺激计划带来的影响，铜价冲高回落。消息面，印尼铜矿罢工或由于工会同管理层达成协议取消，舒缓市场对供应的担忧。从中线看，铜精矿进入增产周期，消费未见好转，中线仍趋弱。预计铜价短线震荡偏弱走势，后市反弹后仍以偏空思路为主，暂短线操作。（新纪元期货 罗震）

【LLDPE：关注上方阻力】

因日本央行再次扩大货币刺激计划推高美元，上周五原油价格走低。现货面，市场价格大稳小动，个别市场线性价格小涨50元/吨，部分石化陆续公布11月份月初新价，市场反应平稳。装置上，延长、中煤榆林、兰州石化部分装置停车检修。上周五连塑震荡走高收出小阳线，下方5、10日均线形成支撑 ，MACD指标红色柱扩大，反弹势头有望延续，但10300以上预计压力逐步增大。延长、中煤停车检修，低价货源减少，棚膜需求也小幅回暖，对塑料形成支撑，但后期煤化工冲击仍存，预计近期小幅震荡走势。操作上，短线操作为主，关注10300位置压力。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：130料有较强支撑，低位多单谨慎持有；纤维板：维持61-63区间操作】

上周胶合板期货横盘震荡，主力合约BB1501维持130.5-132区间震荡，市场量能萎缩；纤维板冲高回落，主力合约FB150整体运行于61.5-63震荡区间。仓单方面，截止到10月31日，纤维板仓单数量414张，较上一交易日减少32张；胶合板仓单数量166张，保持不变。四季度是板材传统消费旺季，两板基本面稳中向好；加之仓单数量依旧偏少，后期不排除资金进一步借题炒作，胶合板下方130一线料有较强支撑，低位多单谨慎持有；纤维板方面，维持61-63区间操作。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：1411合约交割完成之前，期价难以持续走强】

上周沪胶期货冲高回落，排名前20主力多头小幅减仓，空头增仓力度较强。日胶指数200整数关口暂有承压，短线或有震荡调整。仓单方面，截止10月31日，上期所天胶期货库存为12.6万吨，较前一周五增加4530吨;库存小计为17.38万吨，较前一五增加2285吨。上周轮胎企业开工率微幅变化，截止10月31日，全国汽车全钢胎开工率为70.54%，下滑0.13个百分点；半钢胎开工率为81.27%，保持不变。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。短期来看，泰国启动胶农援助计划，直补收储相结合，加之复合橡胶国家标准调整，胶价下方支撑较强。但1411合约交割临近，庞大的仓单压力及依旧疲弱的国内下游需求将限制期价反弹空间。预计在1411合约交割完成之前，期价难以持续走强，季节性反弹行情仍需耐心等待。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：空单持有或逢高建空思路】

因日本央行再次扩大货币刺激计划，上周五美黄金价格继续走低，MACD指标绿色柱扩大，短线走势震荡趋弱。国内连续交易时段，上海期金主力合约收230.40元/克，预计早盘开盘价229.3元/克，上海期银主力合约报收3495元/千克，预计早盘开盘价3464元/千克。基金持仓上，SPDR黄金持仓741.2吨,持仓无变动。美国加息预期下，黄金走势总体趋弱，美联储如期结束量化宽松计划，政策声明偏鹰派，对黄金形成打压，而上周五日本央行意外扩大QQE规模，美元进一步走高，金银则继续下行。消息面，本周重点关注周一国内10月汇丰制造业PMI、美国10月ISM制造业PMI；周二美国9月贸易帐；周三美国10月ADP就业人数；周四欧洲央行公布利率决定；周五美国10月季调后非农就业人数。操作上，前期空单持有或逢高建空思路。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线可能下跌】

期指连续上涨后，技术指标快速升至较高位置，随时面临回调，放量过大有短期见顶嫌疑。创新高后有回抽确认要求。政策面、资金面对行情有支撑。A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线可能下跌。 （新纪元期货  席卫东）

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