早盘简报
2015年12月3日星期四

最新国际财经信息

1. 李克强在国务院常务会议中强调，进一步深化金融改革开放，完善宏观审慎管理，坚持有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，妥善化解风险，完善配套制度，有序实现人民币资本项目可兑换。
2. 欧元区11月CPI同比增长0.1%，不及预期的0.2%，同时10月PPI年率下降3.1%，或令市场对欧洲央行明日加码宽松的预期进一步增强。
3. 美联储主席耶伦发表讲话表示，10月FOMC会议后的数据符合对劳动力市场持续改善的预期，有利于加强通胀在中期内回归2%目标的信心。
4. 美国11月ADP就业人数增加21.7万，创6月以来最高水平，暗示11月非农或向好，为美联储12月加息再增信心。
5. 周三美股收跌，耶伦称加息的两个标准均已达到，ADP就业人数远超预期，提高了本月加息的可能性。道指下跌0.89%；标普500指数下跌1.10%；纽约黄金下跌0.9%，报每盎司1,053.80美元；WTI原油下跌4.6%，报每桶39.94美元。
6. 周三早盘，沪深两市微幅低开，午后开盘，银行、保险等金融股轮番大涨，沪指一路震荡上扬大涨逾2%。截止收盘，沪指报3536.91点，涨幅2.33%；深成指报12186.27点，涨幅0.87%；创业板报2613.26点，跌幅1.58%。
7. 今日关注：17:00欧元区11月综合、服务业PMI终值；18:00欧元区10月零售销售月率；20:45欧洲央行宣布利率决议；21:30欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会；21:30美国当周初请失业金人数；23:00美国10月工厂订单环比、11月ISM非制造业PMI、耐用品订单月率。 （新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：b浪反弹压力位渐近，逢高减持短线多单】

政策消息。1.沪股通连续8日净流入后首现净卖出，金额3.31亿元；2.美元兑人民币即期汇率报6.3988元，几乎与上日收平；3.融资余额小幅回升，报11953.3亿元。
市场分析。主力持仓传递空头信号，IF/IH前五大主力总净空持仓增加44/446手，中信IF/IH/IC净空持仓增加131/160/224手，国泰君安IF/IH/IC净空持仓增加207/159/74手。宽财政、稳货币、改供给将是今年中央经济工作会议主基调，周三地产、大金融板块全面爆发，期指IF/IH强势拉升收复上周失地。IF加权吃掉了上周五的跌幅，一举站上5、10、20日均线，15分钟线向上发散形成多头排列。趋势上，2浪调整或以abc结构展开，目前小b浪反弹压力位渐近，之后应有小c浪的再度探底。
操作建议：第一压力位：IF加权3700/上证3560，第二压力位：IF加权3780/上证3670。稳健者观望为主，等待2浪调整结束后再度布局中线多单机会。激进者逢高减持短线多单。（新纪元期货 魏刚）

农产品

【油脂：短期存在下跌压力】

CBOT大豆期货周三连升第三日，受助于一轮空头回补，且有迹象显示出口需求强劲。因美国农户今秋获得了创纪录收成，投资基金的大豆空头头寸持有量接近纪录高位。当价格从上个月触及的五年半低位反弹后，基金争相回补空头。1月大豆期货合约收升3美分，报每蒲式耳8.92-1/4美元。1月豆粕合约收高0.3美元，报每短吨286.7美元。1月豆油合约收涨0.49美分，报30.57美分。得益于豆油突破性的技术强势，美盘油强粕弱，豆油似乎并未理会原油暴跌的因素，美国生物柴油需求前景提升对价格形成更强的提振。但需要注意的是，国内豆油为代表的油脂期货，喷出势上涨可能遭遇较大的获利盘抛售，我们忧虑持稳新高缺少外部条件的配合，多单宜减持。粕价反弹遇阻，前述20平均价格未能持稳面临下跌压力。12月联储议息会议前，市场波动率可能会再度加大，交易周期宜缩短。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：连日上涨，关注阻力突破】

国内东北地区雨雪天气继续影响产区收购，中部地区雾霾有所好转，受前期天气影响蛋价开始小幅反弹；目前市场趋势看涨，养殖户惜售心理增强，部分蛋商开始囤货，现货蛋价因此表现强劲。5月期价3330至3350区域存在阻力，突破持续是留多单的重要条件，否则多单避让减持。（新纪元期货王成强）

【白糖：短线将维持5500-5600区间震荡】

周三郑糖期货震荡反弹，主力合约1605最高上探至5615元/吨，但夜盘低开下行；ICE市场原糖期货高位宽幅震荡。新榨季开榨情况，截止12月2日，广西已有31家糖厂开榨，同比减少2家，已开榨糖厂日榨设计产能约为25.5万吨/日，同比增加0.82万吨/日，12月3-6日，广西预计还有10-14家糖厂开榨。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹；短期来看，目前国内现货市场依旧需求淡季，而广西即将进入开榨高峰期，新塘上市量逐渐增大，市场供应压力加大，但国际原糖高位震荡反复，郑糖下行空间亦有限，短线将维持5500-5600区间震荡。操作上，中长线多单持有，短线区间操作。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线震荡偏弱走势】

周三伦铜震荡走低，至收盘下跌1.26%。库存上，伦铜库存239200吨，减少3825吨。2日上期所注册仓单34977吨，流出5741吨。前期中国10家主要铜生产商发布联合倡议书同意2016年将减少精铜产量35万吨。消息对铜价提振有限。高盛称减产35万吨不足以平衡中国的铜市场，因为上游矿业供应增长可能在2016-17年加速。而当前国内经济下行压力仍大，铜处于消费淡季，下游消费疲软，消费拉动有限。技术面看，伦铜收出小阴线，短期4500-4650区间震荡，若后期向下破位，则有望走低。操作上，国内主力合约若后期跌破34400则可适量跟空。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油大跌，TA日内承压回落】

TA1605合约周三再度冲高回落，期价围绕4500点震荡有止跌迹象，但美原油持续下挫令TA承压。TA在季节性淡季中难以摆脱低位区间震荡。美原油指数的阶段反弹似乎也在46美元承压回落，暂告段落。同时随着12月美联储议息会议临近，加息预期较强，美元指数强势反弹站上100，不断刷新阶段高点，美原油指数易跌难涨，至周三夜盘报收五连阴收跌于43美元之下，并不看好工业品的反弹。日内或回落至短期均线之下，操作上建议日内短空，中线空单4600点之下谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：尚未脱离低位震荡，空单止盈暂不宜追多】

螺纹1605周三低开高走收阳线，触及10日均线显示出超跌反弹之意，成交和持仓激增，然夜盘承压小幅回落仍在低位徘徊，持仓有下滑迹象，显示出反弹多头信心不稳固。铁矿1605合约周三震荡偏多，同样的夜盘高开低走收小阴线，显示出跟涨螺纹反弹的情绪，但中线仍承压300点，维持低位震荡。黑色系列在季节性淡季之下，商品市场和股市均较为低迷，基本面仍然以去产能为主的背景下，易跌难涨。操作上建议空单逐步止盈，暂缓追多步伐。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：原油走低，短线或承压走低】

因EIA数据显示原油库存连续第十周增加，周三美原油价格走低。现货面，市场价格普遍上涨，部分石化企业仍以涨价为主，原料价格受支撑走高,下游开工逐渐下降，补仓意向偏弱，实际成交情况欠佳。供给端，陕西神木新增装置12月6日计划试车，不过茂名石化、广州石化12月有检修计划。周三塑料1605合约冲高回落，收出带长上影阴线，收盘在5日均线附近，MACD指标红色柱扩大,反弹后面临的压力增大。EIA公布的数据显示美国11月27日当周EIA原油库存增加117.7万桶，高于预期，原油价格走低。供给端，近期检修装置较少，后期陕西神木新增产能预计12月6日试车，不过12月石化有检修计划，或缓解供给压力。需求方面，棚膜需求有所减弱，地膜需求清淡，圣诞节及元旦假日因素或对包装膜形成一定拉动。石化近期挺价为主，出厂价上调，对行情形成支撑，不过原油在前期震荡后走低，预计将给市场带来较大压力。1605合约昨日遇阻回落，预计短线承压下行。操作上，逢高偏空思路。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：短线或重回弱势】

周三沪胶期货震荡整理，主力合约RU1605未能有效突破前日夜盘的高点，期价小幅回调，夜盘低开震荡；日胶指数亦小幅回调。库存方面，截止12月2日，天胶期货库存为12.15万吨，较上一交易日增加190吨。中国汽车流通协会数据显示，11月库存预警指数为61.8%，环比上升7.7个百分点，处于警戒线以上。消息方面，越财政部日前表示，TPP成员国已做出承诺，跨太平洋伙伴关系协定生效后，将对越南78%至95%的税目产品实行零关税待遇；越南也将为TPP成员国65%的税目产品实行零关税待遇。另泰国副总理表示将搁置中泰铁路建设项目，因中方未履行橡胶协议。总的来说，在国内宏观经济下行、固定资产投资增速放缓的的背景下，重卡销售惨淡，国内市场需求不振；而受欧美国家反倾销调查影响，轮胎出口亦大幅萎缩。内需不振外需受阻困境下，轮胎企业开工率维持低迷，期现货库存不断增加，基本面弱势依旧，胶价中期仍将维持熊市基调。短期来看，汽车库存预警指数大幅飙升，下游需求不见好转迹象，而隔夜原油期货大幅暴跌，胶价或重回弱势，关注今日召开的ITRC部长级会议是否传出利好消息，操作上，谨慎偏空思路为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：走势趋弱，偏空操作为主】

因ADP就业数据较佳，周三美黄金价格承压走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓639.02吨，大幅减少15.78吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收220.5元/克，上海期银主力合约报收3220元/千克。昨日公布的数据显示，美国11月ADP就业人数增加21.7万人，预期增加19.0万人，前值修正为增加19.6万人，11月私营部门就业强劲增长，单月升幅创下今年6月以来最高。数据较好增加市场对周五将公布的美国非农数据向好的预期。另外，美国亚特兰大联储主席洛克哈特表示12月加息理由“令人信服”，言论鹰派，巩固美联储年内加息预期。技术面看，美黄金收出大阴线，上方5、10日均线，短线走势趋弱。预计短线震荡偏弱走势，偏空操作为主。（新纪元期货 罗震）

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