早盘简报
2015年8月4日星期二

最新国际财经信息

1. 中国7月财新PMI仅47.8，低于6月的49.4和预期48.3，并且是连续第五个月低于50.0 临界值，显示制造业运行出现2013年7月以来最明显的放缓。
2. 2015年7月中国人民银行开展6个月期MLF操作投放2500亿元，利率3.35%，MLF操作到期收回3845亿元，MLF实现净收回1345亿元。
3. 欧元区国家制造业PMI普遍向好，其中欧元区7月制造业PMI回升至52.4。德国7月制造业PMI终值为51.8，高于预期的51.5 。
4. 美国6月PCE核心物价指数环比增长0.1%，符合预期，6月核心PCE物价指数同比增长1.3%，显示通胀水平仍然低于美联储2%的通胀目标。
5. 美国7月ISM制造业PMI降至52.7，表明美国7月制造业扩张有所放缓，表现逊于预期。
6. 周一，美国7月ISM制造业指数及个人消费开支等重要经济数据疲软，原油期货价格大幅下跌，令股市承压。道指下跌0.92%，标普500指数下跌0.66%；
纽约黄金下跌0.5%，报每盎司1089.40美元；WTI 原油收跌4.14%，报每桶45.17美元，刷新四个月收盘低位。VIX波动性指数上涨3.63%，至12.56。
7. 周一早盘，沪深两市双双低开，午后开盘，沪指小幅回升后继续下挫，临近盘尾沪指小幅上扬重回3600点；截至收盘，沪指报3622.99点，跌幅1.11%；深成指报12161.58点，跌幅1.72%；创业板报2399.27点，跌幅5.53%。
8. 今日关注：12:30澳大利亚基准利率；14:00英国7月Nationwide房价指数月率；17:00欧元区6月PPI年率；20:30美国6月工厂订单月率。

（新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：防御思路，关注市场方向选择】

政策消息。沪深交易所修改融券规则：T+0变为T+1。上海证券交易所对4个存在严重异常行为的证券账户，采取了盘中暂停证券账户交易的监管措施，对5个存在异常交易行为的证券账户，做出了口头警示。三大证券报均刊登评论要求规范程序化交易，维稳股市行情。央行7月开展PSL和MLF操作 MLF净收回1345亿元。
市场分析。周一股指低位震荡，在国家队强力护盘下未再次上演黑色星期一，整体走势相当纠结，颈线位欲破不破，救市干预导致市场信号严重失真。中金所收费新规对过度投机产生抑制，周一IF成交量下降至三周最低。IF前20主力净空持仓量较前日基本持平，仓量角度今日弱势震荡概率大。当前市场内在趋势是再度探底C浪杀跌，但受到政策救市干预，形成短期上下两难格局。若能守住颈线位IF加权3607，将重回原有箱体震荡；若有效跌破，则C浪杀跌确认，下跌空间打开。
操作建议。多空仍将激烈争夺，建议防御思路观望为主，密切关注颈线位IF加权3607的得失，防范C浪杀跌风险，与趋势为友，日内短线交易。可轻仓尝试多IH空IC的套利交易。

（新纪元期货 魏刚）

农产品

【油脂：国际原油暴跌牵连，场间多粕空油交易】

cbot大豆期货下跌0.33%，因技术性卖出和美国中西部地区天气温和，适值当地大豆作物处于结荚的重要生长阶段。8月大豆期货合约收跌3.25美分，报每蒲式耳9.775美元。8月豆粕合约收低3.2美元，报每短吨351.4美元。8月豆油合约下跌0.13美分，报29.85美分。最新美豆生长优良率63%，持平于市场预期，较上周高一个百分点，去年同期为71%。受国内疲软的经济数据打压，大宗普跌，国际原油暴跌逼近年内低点，加重油脂抛压，致近来多粕空油套作盛行。国内豆一持稳4200，是继续参与和增持多单的重要条件，下破减持；前述粕类运行至重要低位区域，我们看到了抵抗和反弹动作，空单退出后可参与反弹多单，或多油空粕套作组合。油脂阴跌寻底，其见底和参与反弹的重要外部条件是，原油止跌维稳，多单注意调低持仓。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：高开或收阳上涨】

8月3日，主产区河北石家庄3.8平，山东济南3.68降，河南郑州3.70平，辽宁大连3.68涨，产区涨跌互现；主销区北京大洋路3.93平，上海浦东3.85平，广东广州4.10涨，主销区稳中有涨。鸡蛋期价月线和周线级别上涨势头确立，为市场最强的一类商品，重回5日均价之上后，多单今可增持。昨日受临池商品下跌牵连，出现冲高回落，考虑到短期粕类走强以及国内现货蛋价坚挺，期价1601日内4250停损多单可参与。（新纪元期货王成强）

工业品

【铜：短线暂观望】

周一伦铜震荡走低，至收盘下跌0.61%。库存上，LME增加1050吨，至346525吨；3日上期所库存注册仓单无变动，为9732吨。国内精铜产量增加，供给压力仍大。上周公布的7月份中国制造业采购经理指数环比回落，而昨日财新中国制造业采购经理人指数7月PMI终值数据降至47.8，为2013年7月以来最低位，市场对国内经济疑虑增加，对铜价形成拖累。技术面看，伦铜探低后回升，收出带长下影阴线，上方5日均线承压，总体走势仍偏弱。国内连续交易时段，铜价震荡走高，下方有一定支撑。操作上，短线暂观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：基本面恶化 空单持有】

TA1509合约七月中旬至下旬一直徘徊于横走的短期均线族上下，4600元/吨的平台整理格局显著，随着期价运行至技术关口，同时由于六七月份的部分装置停车检修所带来的抗跌性也不复存在，装置重启后PTA基本面开始恶化，周一我们预计期价将作出向下的方向选择，1509合约周一如期低开低走收中阴线，最低触及4462元/吨，夜盘期价低开后维持窄幅震荡。建议空单依托4600点继续持有，美原油持续暴跌，TA看至前低。（新纪元期货 石磊）

【黑色：多单继续持有】

上周末螺纹现货市场再度小幅涨价，北京冬奥会申办成功也带来利好的炒作题材，螺纹1510合约周一开盘快速冲高至2191元/吨，逼近涨停。但由于期价自6月11日以来第一次回升至60日线附近，同时靠近2200点整数关口，期价承压，反弹多单大量获利了结以致于螺纹价格震荡回落，收长上影微弱阳线。八月开始，河北地区限产，其余市场维持减产状况，但厂家出货热情回升，交投良好，报价与日俱增重回反弹节奏。而由于铁矿石港口库存逐步下降，周降幅较大，钢厂对铁矿石补库的热情回升，近期跟涨螺纹甚至涨幅大于螺纹，周一触及涨停，夜盘依然维持于400点之上震荡偏多，预计反弹才刚刚开始。建议螺纹轻仓多单依托2100点谨慎持有，铁矿石多单依托400点继续持有。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：原油走低，预计短线偏弱走势】

因全球经济疲弱，且原油供应泛滥，周一美原油期货走低。现货面，市场价格小幅走低，石化价格有涨有跌，市场交投欠佳，观望气氛浓厚，商家随行就市积极出货为主。装置上，大庆石化、辽通化工装置陆续重启，市场供给压力增大。周一塑料1509合约震荡走低，日K线收出小阴线，MACD指标绿色柱扩大，短线走势震荡偏弱。近期装置检修较少，供给端存在一定压力。隔夜原油继续走低，成本支撑减弱。不过，8月棚膜备货有望增多，后期需求或有所改善。原油走低带动下，预计塑料短线偏弱走势。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:维持空头思路】

疲弱的中国经济数据加剧市场担忧，引发新一轮抛盘，周一沪胶期货早盘小幅冲高后大幅回落，主力合约RU1601跌破12500支撑，夜盘低位弱势整理。日胶指数亦大幅下挫，期价最低下探至194.3点。库存方面，8月3日，上期所天胶期货库存小幅增加50吨至13.31万吨。下游消费情况，2015年1-6月份重卡累计销售15.2万台，同比大幅下滑44%；是15年以来下滑最严重的一次。中长期来看，东南亚主产区割胶旺季到来，全球需求尤其是中国消费延续低迷，胶价难以摆脱低位震荡区间。短期来看，下游轮胎企业需求淡季，上期所天胶库存持续增加，基本面维持弱势；国际原油价格大幅暴跌，或将进一步考验09年金融危机低点，合成胶成本下行亦拖累天胶价格，近期沪胶仍将延续跌势，维持空头思路。但考虑到成本支撑，且胶价持续下跌或引发主产国新一轮救市措施出台，不宜过分看空胶价。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线偏空思路为主】

因投资者削减黄金头寸，周一美黄金价格走低。国内连续交易时段，上海期金主力合约收219.25元/克，上海期银主力合约报收3196元/千克。昨日美国公布的经济数据显示，6月份消费支出升幅创下四个月以来最小，7月ISM制造业指数52.7不及预期，不过6月核心PCE物价指数年率略高于预期。数据总体不佳，美元指数小幅震荡，不过黄金在大宗商品普遍走低带动下走势较弱。技术面看，美黄金上方5日均线承压，后期若跌破1080一线走势可能重新转弱。操作上，短线偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

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