早盘简报
2014年10月21日星期二

最新国际财经信息

1.上海证券交易所发布了新修订的《股票上市规则》，一是健全上市公司主动退市制度，二是新增重大违法公司强制退市制度。
2.针对数家股份制商业银行将通过常备借贷便利工具(SLF)获得流动性支持的消息，某股份制银行高层回应称“都在积极申请中”，但目前仍在“过程中”，暂未落地。
3.中国央行副行长胡晓炼称：人民币已开始在大宗商品贸易中计价结算，一些国家已经或者准备将人民币纳入其外汇储备。
4.中国证监会与香港证监会签署了沪港通监管执法合作协议。至此，内地与香港关于沪港通跨境监管合作的制度安排已完成。
5.德国9月PPI月率持平，年率则下降0.8%，均符合预期，年率连续第14个月下降，凸显德国持续面临通缩压力。
6.欧元区8月末季调经常帐盈余151亿欧元，较前值的328欧元大幅收窄，贸易带来的盈余在缩小。
7.日本央行行长黑田东彦表示：日本经济从趋势上看仍在温和复苏，产出显示一定程度的疲软，日本央行将继续实施宽松政策直到2%通胀率稳定下来。
8.今日关注：08:30澳大利亚联储会议纪要；10:00中国第三季度GDP年率、9月工业增加值年率、9月固定资产投资年率、9月社会消费品零售总额年率；22:00美国9月成屋销售总数年化。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：油脂跌势加深，粕价陷入震荡】

截止到19日，美豆收割率53%，略低于市场预期，并逊色于5年均值（66%），这种五年来最缓慢的收割进度，对市场形成一定支撑和提振，限制了近期美豆市场进一步的深跌，油脂跌势加深，粕价表现抗跌。国内豆油领跌商品，持仓锐增至年内新高，跌穿5770形成新的破位，日内关注5700关口，若再次跌穿，空单可以跟进，否则减持；粕类表现抗跌，为震荡市况，豆一近强远弱，技术图形堪忧。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：突破阻力多头格局明朗】

20日，全国现货市场均价为4.89元/斤；销区蛋价在4.93-5.60元/斤，多地区回归5元一线附近。销区北京上涨，上海稳定；产区山东、河北、辽宁上涨0.05-0.1元/斤，湖北、河南以稳为主。鸡蛋市场整体存货不多，蛋鸡产蛋提升，然较往年依旧偏低；下游需求变化不大，走货较快地区上涨明显，部分地区依旧偏慢。预计，鸡蛋价格或延续偏强走势。期货市场，主力合约150突破4800阻力线，日内确认持稳仍可参与多单。（新纪元期货王成强）

【白糖：缩量横盘，短线区间震荡操作】

泰国制糖商公司周一称，因干燥天气令甘蔗含糖量和产出下滑，预计2014/15年度泰国甘蔗产量将低于1亿吨。之前其对泰国甘蔗产出的预估值为1.0367亿吨的纪录高位，糖产量预估为1129万吨。据CFTC持仓报告，截至10月14日当周投机客持有的原糖期货净多头头寸较上周减少2508手至14,327手，为三周来首次减持。11号原糖指数久盘难以上破，当前已经出现横久趋跌势头。昨日产区现货价持稳，南宁、柳州报价4300，昆明4220，湛江4250，成交均偏淡。郑糖缩量报收小阳线，主力合约持仓降至70万手调高保证金界限以下，短炒热情降温，5、10、60日均线纠结区域牵制短线波动，预计短线将区间震荡，围绕上述区域震荡交投。（新纪元期货 高岩）

【棉花：平稳上攻，具备续涨条件】

美国出口周报利空对美棉的冲击延续，美棉延续日线下跌排列。据海关统计，9月我国进口棉花12.29万吨，较上月减少8.16万吨，减幅40%，同比减少39%； 平均进口价格2045美元/吨，较8月下跌105美元，跌幅4.9%，同比下跌6.9%。国内新棉收购价格近期稳中有涨，10月16-17日喀什巴楚县、麦盖提县等地40%衣分籽棉收购价涨至6.30-6.40元/公斤，籽棉最高收购价6.55-6.60元/公斤。下游消费方面，当前大部分纺企仍开工不足，消化库存进度缓慢。郑棉短期平稳回应现货向好，昨日下影小阳线触及14000阶段阻力，多头表现尚可，短期有延续上行条件，建议短多谨慎持有，中线空单关注14000突破情况决定是否进一步减仓落袋。（新纪元期货 高岩）

【强麦：短空谨慎持有】

周一强麦期货延续跌势，主力合约WH501报收两连阴，技术指标呈现空头排列。今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计四季度后期随着制粉需求旺季到来，麦价仍将趋于上涨。但短期来看，2015年小麦最低收购价维持不变，大幅低于市场预期；加之新季冬麦种植情况良好，2014年新麦将提前投放市场，基本面利空不断，近期强麦弱势难改，短空谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：总体偏弱，关注国内GDP数据】

周一伦铜震荡回落，至收盘下跌0.61%，K线收出带长上影的小阴线，上方5、10、20日均线承压，MACD指标零轴下死叉向下，短线走势趋弱。库存上，LME库存减少100吨，为157725吨，20日上期所库存注册仓单减少226吨，为27001吨。国内今日公布第三季度经济增长数据，有机构调查显示，市场预期值为GDP增长7.2%，增速或将低于二季度的7.5%，对今日公布的数据保持关注，若数据不好将对铜价形成压力。现货面，持货商逢高出货增加，市场供应以好铜居多，但成交低迷，中间商因盘面未稳，少有入市接货。预计铜价总体偏弱走势，反弹后做空思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：5500支撑仍有效】

TA1501合约上周一依然在5500元/吨的支撑下震荡整理，期价冲高回落报收小阳线，承压5日均线。仓量齐齐大幅收缩，其中主力多空均大幅减持两万手左右。在原油持续下行的过程中，TA的高贴水令其表现出较强的抗跌性。美原油在80美元附近出现较为抗跌的表现，或令TA限制其向下空间。预计在5500点的支撑下，TA或展开震荡走势。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：延续偏空回落】

玻璃1501合约承压1050震荡回落，交投重心不断下移。期价如期在跌破1030支撑后再度失守1015的支撑，逐渐逼近1000点，周一再收小阴线，增仓缩量。现货市场需求不佳，出货略有所减慢，库存回升。沙河地区报价下跌，令市场承压，延续偏空走势，但随着期价的回落，下行空间逐步收缩。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢材近强远弱】

黑色版块的强弱格局较前期发生改变，焦煤在煤炭市场救市政策频发后先扬后抑，回归理性。而钢材市场受到APEC会议限产炒作的利多，以及沙钢调涨100元/吨的传言提振，出现近强远弱。铁矿石和焦炭受到钢材提振，震荡微弱跟涨。预计焦煤1501合约仍将在780-800之间震荡。螺纹1501合约在短期均线族之上谨慎偏多操作。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：空单少量持有】

受市场担忧欧佩克维持高产出，周一NYMEX12 月原油期货价格走低。现货面，市场价格大稳小动，整体变动不大，少数石化价格继续下调，周初市场观望气氛浓厚，商家随行就市出货为主。装置上，神华、兰州石化部分装置停车检修。周一连塑冲高回落收出带长上影的小阴线，上方5、10、20日均线承压，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡偏弱。农膜需求或小幅提振塑料消费，但原油近期总体弱势，成本支撑减弱，后期宝丰、蒲城煤化工装置将投产，煤化工冲击仍大，塑料总体弱势运行。操作上，空单少量持有，无仓暂观望。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：逢低偏多操作思路；纤维板：维持61-63区间操作】

周一胶合板期价小幅回调，主力合约BB1501报收四连阴，期价考验131.5一线支撑；纤维板亦弱势回调，主力合约FB1501报收小阴线，期价考验震荡区间下沿支撑。仓单方面，截止到10月20日，纤维板仓单数量462张，保持不变；胶合板仓单数量增加18张至171张。四季度是板材传统消费旺季，两板基本面总体呈现稳中趋好的走势。但整体宏观面不景气，经济增速放缓亦制约两板期价反弹。预计胶合板在130-131.5一线有较强支撑，维持逢低偏多操作思路；纤维板方面，短线维持61-63元/张区间操作。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：市场量能不配合，期价仍将维持12000-13000区间震荡】

周一沪胶期货高开低走，主力合约RU1501报收小阴线，期价重心缓慢上移，市场量能萎缩。日胶指数冲高回落，暂时承压60日均线，周二早盘小幅回调。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。短期来看，东南亚产胶国联合保价，泰国、马来西亚陆续出台救市措施，近期市场出现一定利好消息。但国内下游需求依旧疲弱，加之市场量能不配合，胶价难以有效反弹，预计近期仍将维持12000-13000区间震荡。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：预计短线小幅反弹】

因交易商寻求避险，周一美黄金价格小幅走高，MACD指标红色柱缩短，短线走势震荡。国内连续交易时段，上海期金主力合约收246.35元/克，预计早盘开盘价246.45元/克，上海期银主力合约报收3826元/千克，预计早盘开盘价3831元/千克。基金持仓上，SPDR黄金持仓751.97吨，流出8.96吨。美国加息预期下，黄金走势总体趋弱，但对经济忧虑增加，而印度排灯节本周将拉开帷幕，其前期进口量大增，需求或有小幅改善。今日重点关注中国第三季度GDP年率。预计短线金银走势震荡偏强，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线仍可能震荡】

期指全天震荡，目前仍受主要均线支撑，连续多日震荡后，仍位于上升通道下沿，有较强支撑。盘中虽有一次打压，仍被多方化解，市场人气依然较旺。政策面对行情有支撑，新股申购即将再次开始，资金面短期有压力。A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线仍可能震荡。 （新纪元期货  席卫东）

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