早盘简报
2016年9月23日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行1200亿7天期和600亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%和2.55%，当日实现净投放1600亿。
2. 美国当周初请失业金人数为5.2万人，创两个月最低水平，且连续81周低于30万关口，表明美国劳动力市场强劲，这或为美联储在今年年底加息打下基础。
3. 周四美股收高，纳指再创历史新高。昨日美联储作出的不加息决定令美股继续攀升。道指涨0.54%，标普500指数涨0.65%；WTI原油收涨2.16%，报46.32美元/桶；纽约黄金收涨1%，报1344.70美元/盎司。
4. 周四，在美联储9月会议按兵不动，隔夜欧美股市大涨的影响下，两市双双高开，地产股全面爆发。截止收盘，沪指报3042.31点，涨幅0.54%；深成指报10662.21点，涨幅0.74%，创业板报2168.42点，涨幅0.29%。
5. 今日关注：15:30 德国9月制造业、综合PMI；16:00 欧元区9月制造业、综合PMI；21:45 美国9月Markit制造业PMI。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:警惕反弹高点出现，逢高减多】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率微涨0.03%报6.6693元；2.央行开展1200亿7天期、600亿28天期逆回购，当日净投放1600亿；3.沪股通净买入10.43亿。
市场分析。周四，受美联储9月会议维持利率不变，及美股反弹提振，期指高开后震荡上扬。现货市场方面，万科触及涨停，地产板块走强，但热点相对分散，资金缺乏投资主线。昨日沪股通净流入10.43亿，结束连续6日净流出。主力合约IF、IH、IC分别贴水28.32、11.10、92.44点，基差继续小幅收窄。IF加权站上60日线，但回抽20日线承压回落，反映此处抛压较重，短线反弹阻力较大。上证指数回补了3040-3078部分缺口，逼近20日线，此处不宜追多，谨防反弹遇阻。昨日美股继续反弹，有利于提振市场情绪。
操作建议。继续关注上证3040-3078剩余缺口能否回补，鉴于IF加权20日线压力较大，警惕反弹高点出现，建议逢高减多不追涨。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【白糖:短线高位或有震荡反复，多单逢高可部分止盈】

周四郑糖期货冲高回落，主力合约SR1701早盘一度上冲至6528点，随后弱势回调，夜盘高开震荡；ICE原糖期货周四最初急升5%，触及逾四年高位，受美元下跌和巴西供应的担忧提振，但尾盘出现卖盘，期价大幅回落。消息方面，据分析机构预估，2017年巴西中南部糖产量预计增加100万吨。中国商务部周四称，将对进口食糖进行保障措施立案调查，因国内业者抱怨中国糖进口量大幅攀升，这也凸显主要商品生产国之间的贸易紧张关系正在升温。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，国家抛储之前，国内食糖供应仍将维持偏紧格局，郑糖下方支撑较强，但需求端未能明显好转迹象，糖价上行空间亦受限，短线高位或有震荡反复，多单逢高可部分止盈。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:持续上行空间有限，高位不追多，耐心等待棉价企稳后的抛空机会】

周四郑棉期货小幅冲高回落，主力合约CF1701整体维持15000附近震荡；ICE期棉周四小幅上升，盘中触及六周高位，美元下跌和出口销售数据强劲支撑市场，但棉花升幅受限，因交易商对本周升势获利了结。9月22日储备棉出库销售资源3吨，实际成交3万吨，成交率100%，成交均价13849元/吨（上一轮出日成交均价13776元/吨），纺织企业竞拍成交1.62万吨。新棉采购情况，籽棉价格上涨，棉企谨慎收购。目前长江流域棉花加快吐絮，棉农开始采摘，目前籽棉收购价在3.4-3.45元/斤（衣分38-38.5%）；黄河流域的籽棉收购价较去年同期（3.10元/斤）高出0.5-0.6元/斤；北疆地区平均收购价在6.9元/斤（手摘，40%衣分）；南疆库尔勒轧花厂普遍实行6.3-6.4元/斤保底收购价。综合而言，新棉大面积上市要到10月，且新棉水分较大；目前市场主要的供应渠道即是储备棉，储备棉轮出时间即将结束，市场供应短期减少推升期价；但后期随着新棉的大面积上市，郑棉持续上行空间仍有限，高位不追多，耐心等待棉价企稳后的抛空机会。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：多单可适量持有】

周四伦铜震荡走高，至收盘上涨1.64%。库存上，伦铜库存346050吨，减少1750吨；22日上期所铜仓单32193吨，减少1972吨。周四凌晨美联储宣布维持联邦隔夜基金利率上限0.5%及下限0.25%不变，昨日公布的美国数据好坏参半，美元继续走低，对铜价的支撑增强。国内宏观方面，中国8月宏观数据齐超预期，内外需略改善带动工业增速升至五个月高位，基建和房地产投资反弹助力整体投资持稳，零售销售则在汽车消费等拉动下回升。8月人民币贷款增加9487亿元，略超市场预期，较7月份增长近一倍。三季度企业家信心指数为51.2%，较上季提高2.2个百分点，为连续两个季度环比上行。宏观面数据有所好转，对铜价形成一定支撑。周四伦铜收出中阳线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大，短线偏强走势。操作上，国内关注下方5日均线支撑，前多可适量持有。 （新纪元期货 罗震）                                                                              

【PTA：维持区间内窄幅震荡】

美联储暂不加息的利好商品市场，TA主力1701合约周四早盘跟涨，平开高走上探4802元/吨，但午后则快速回吐涨幅，期价收长上影小阳线，运行在4800之下。从基本面来看，PTA工厂开工率本周报于60%，较上周的64%大幅下挫4%，而下游聚酯工厂开工率大幅回升至77%，江浙织机本周开工率大幅飙升至70%，供需格局有所好转。美原油指数自45美元一线拉升，对国内工业品走势形成一定拉动，但联动性削弱。夜盘期价依旧震荡横走，维持区间内窄幅震荡，中线方向暂不明朗，多观望减少操作频率。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢矿坚挺偏多 煤焦冲高回落仍偏多】

尽管九月中旬河北钢厂将再度限产，高炉开工率却呈现小幅回升之势，令钢材供给承压，全国螺纹钢周度库存连续微增。另一方面，房地产开工数据不佳，钢材需求端暂时没有如预期好转。在期价运行至重要支撑位时，我们预期日线级别将出现一定幅度的反弹。螺纹1701合约大幅冲高回落收长上影阳线，一度触及2330元/吨，成交激增持仓缩减，夜盘平开维持震荡，仍在试探2300点一线，MACD绿柱收窄，期价自2200一线以来的反弹格局良好，若突破2300点则看向2430一线。铁矿石的偏多走势良好，尽管周四大幅冲高回落，但期价稳站400关口并且报收四连阳，夜盘微弱高开上行格局良好。焦炭、焦煤由于供需格局相对偏紧并未缓解，表现出一定抗跌性。周四焦炭拉升至前高附近时回吐涨幅，收长上影小阴线，令多头不再坚定，焦煤突破前高948.5，将高点刷新至965元/吨，随后回吐涨幅收长上影小阴线。但煤焦的偏多格局并未就此结束，周五若再度暴跌则显示出多头力量完结，否则仍将在洗盘之后上攻。操作上建议钢矿以反弹思路看待，目标看至前期第二高点，煤焦则偏多思路。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：前期空单可适量持有】

因此前库存连续第三周减少，周四美原油价格继续走高。现货面，市场价格部分下跌，华北和华南部分线性走软50-100元/吨，其他窄幅震荡，部分石化继续下调线性价格，商家对后市信心不足，随行小幅让利报盘。周四塑料1701合约震荡走低收出中阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线震荡走势。EIA公布的数据显示截至9月16日当周，美国原油库存减少620万桶，分析师此前预期为增加340万桶，原油昨继续收高。石化新增检修装置较少，而沈阳化工、天津联合、上海金菲等前期检修装置开车，后期检修装置重启仍将增加，供应面压力将逐渐增大。需求上，下游需求积极性不高，谨慎观望为主，不过9-11是农膜消费旺季，预计后期需求有所改善。周四连塑震荡走低收出中阴线，上方8800一线有一定压力，不有效站稳8800一线，前期空单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:多单继续持有】

周四沪胶期货大幅冲高，主力合约RU1701最高反弹至13680，夜盘高开震荡；日胶指数周五早盘小幅反弹。消息方面，海关数据显示，中国8月天胶进口18.63万吨，同比减少29.98%，其中，从泰国进口11.60万吨，同比锐减25.99%。库存方面，截止9月22日，天胶期货库存为29.6万吨，较前一交易日增加540吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，消费旺季到来，需求端支撑转强；短期进口船期偏紧运费上升，进口量同比大幅下滑，再加上现货库存创五年心底，造成供给阶段性紧张，基本面利多市场，短线沪胶或延续偏强走势，多单继续持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：关注290一线压力】

因此前美联储宣布维持利率不变，周四美黄金价格继续走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓950.92吨，增加6.53吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收288.55元/克，上海期银主力合约报收4412元/千克。昨日公布的数据显示截至9月17日当周，申领失业金人数下降8000人，至25.2万人，创7月初以来的最大降幅，就业市场依然较好。不过美国8月成屋销售意外下滑。由于此前美联储宣布维持联邦隔夜基金利率上限0.5%及下限0.25%不变，黄金在买盘推动下继续走高。技术面，美黄金周四收出小阳线，下方5、10日均线形成支撑。预计国内震荡偏强走势，但上方290一线有一定压力，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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