早盘简报
2017年01月04日星期三

最新国际财经信息

1. 中国12月财新制造业PMI录得51.9%，创四年新高，连续6个月位于扩张区间，表明制造业活动扩张速度加快。
2. 周二，央行在公开市场分别进行200亿7天期和14天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%和2.4%，当日净回笼750亿。
3. 周二，美国12月ISM制造业指数54.7，预期53.7，最新数据表明美国制造业继续扩张。同时公布的11月营建支出环比增0.9%，创十年最高。
4. 周二美股稳健收高，但油价收跌令股市涨幅受限。投资者正在权衡早间公布的房地产市场与制造业经济数据。道指涨0.6%，标普500指数涨0.85%。纽约黄金上涨0.9%，收报每盎司1162美元；WTI原油跌2.6%，报每桶52.33美元。
5. 周二，沪深两市仍未摆脱分化格局，盘面上，军工、银行、券商、保险等权重股涨幅居前。截至收盘，沪指报3135.92点，涨1.04%；深成指报10262.85点，涨0.84%；创业板报1963.26点，涨0.06%。
6. 今日关注：09:45中国12月财新服务业PMI；16:55德国12月服务业、综合PMI终值；17:00欧元区12月服务业、综合PMI终值；18:00欧元区12月CPI年率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:反弹逢高减多】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌0.09%报6.9557元；2.央行开展400亿逆回购操作，当日净回笼750亿；深股通连续18个交易日累计净流入157.67亿。
市场分析。周二公布的中国12月财新制造业PMI创四年新高，连续6个月位于扩张区间。2017年第一个交易日，期指实现开门红。现货市场方面，银行、券商、保险等权重股走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水16.23、8.89、44.96点，基差略有收窄。IF加权受20日线的压制冲高回落，60分钟周期的反弹趋势仍在运行。上证指数站上5、10日线，但成交量未能明显放大略显不足，关注上方20日线能否突破。
操作建议。上证指数进入60分钟反弹周期，但仍定性为下跌趋势中的反弹性质，多单逢高减持，不追涨。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：冲高回落，进一步印证沽空逻辑】

3日，CBOT大豆期货周二下跌，因南美产量前景改善且中国出口需求不确定。大豆期货连续第四个交易日下滑，因市场对南美，尤其是巴西大豆产量前景越来越有信心。CBOT大豆期货3月合约收低9美分，至每蒲式耳9.95美元，盘中触及9.94-1/2美元，为11月18日以来最低水准。天气预报称本周将有降雨，这应该有利于巴西全国大豆作物生长，但降雨量应不会大到影响2016/17作物季首批付运作物的地步。美国农业部（USDA）驻巴西官员称，上调巴西2016/17年度大豆产量100万吨至创纪录的1.02亿吨，因天气条件良好且种植面积高于预期。CBOT豆粕期货3月合约连续第三个交易日下滑，收跌4.5美元，报每短吨312.1美元。3月豆油期货收涨0.15美分，报每磅34.81美分。国内节前备货进入尾声后，油脂高位上行动能衰减，料进一步呈现盘跌状态，笔者强调，棕榈油6300、豆油7050、菜油7350上端，显示出强压，可据此停损参与波段沽空，日内菜油抛储对盘面有干扰，料难改变周线级别调整下跌态势；豆粕2850-2880区间承压，料难作出突破，下档强支持区域2750-2800，关注方向突破跟进，预计走势偏空，逢反弹沽空思路。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：区间震荡，方向突破跟进】

3日，全国鸡蛋价格行情继续稳中偏弱调整，主销区受天气以及元旦放假影响，库存积压较多，广东到货偏少，明日或集中到货，但行情不被看好，北京持稳，上海鸡蛋价格今日开始偏弱调整，主产区鸡蛋价格调整为主，近期行情不容乐观，鸡蛋价格上涨艰难。主产区价格介于2.80-3.22。鸡蛋期货陷入3330-3430区间内弱势震荡，未能突破该区间，则不过度参与反弹，空头市场区间阻力附近参与沽空为主。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线或有震荡反复，高位空单部分止盈】

周二郑糖期货冲高回落，主力合约SR1705整体维持弱势整理。ICE原糖市场周二急升至七周高位，因担心全球第二大出产国印度甘蔗供应不足。消息方面，在印度最大产糖邦——马哈拉是特拉邦有超过24家糖厂已停止搾糖，由于甘蔗供应短缺，在2月末之前可能会有更多糖厂结束搾糖。国内方面，截止1月2日，湛江21家糖厂全部开榨，同比提前10天。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖进入集中开榨期，市场供应压力增加，郑糖上行乏力；但原糖大幅反弹，一定程度限制郑糖下行空间，短线或有震荡反复，高位空单部分止盈。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单逢低可部分止盈】

周二郑棉期货冲高回落，主力合约CF1705反弹乏力，夜盘重心小幅下移。ICE期棉周二跳升1.6%，创11月16日以来最大单日百分比升幅，因投资者预期对棉花的需求增加。消息方面，ICAC周二发布月报，预计2016/17年度全球棉花产量料增加8%至2280万吨，2016/17年度全球棉花年末库存将下滑7%至1800万吨，但除中国以外的棉花库存将增加6%至870万吨。综合而言，新棉供应旺季，而下游采购进入尾声，年前郑棉易跌难涨；但目前盘面已期现倒挂，棉价继续下跌空间亦有限，关注14600一线争夺，空单逢低可部分止盈。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：若有效跌破45000一线，前多暂离场观望】

周二伦铜冲高回落，至收盘下跌0.63%。库存上，LME铜库存311825吨，减产10400吨；3日上期所铜仓单46601吨，持仓增加300吨。美国12月制造业采购经理人指数(PMI)升至为2015年3月来最高，美元大幅走高，使得金属承压。财新3日公布数据显示，2016年12月财新制造业PMI为51.9%，较11月跃升1个百分点，创下近四年以来最高值，显示年末制造业扩张有所加快。而前期公布的官方制造业PMI有所回落，但仍维持在荣枯线上方，表明制造业仍在扩张。消息面，今日重点关注欧元区12月Markit综合PMI终值。周二伦铜冲回落，上方压力较大，关注下方5400一线支撑。国内夜盘震荡走低。预计国内短线震荡走势，若有效跌破45000一线，前多暂离场观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：隔夜原油暴跌 TA承压5500下挫】

PTA1705合约上一交易日开盘大幅拉升，冲高至5544元/吨后震荡回落，午盘快速跳水回吐近百点涨幅，期价收长上影小阴线，仍维持于5500点一线争夺。原油在55美元之上震荡，但隔夜欧美时段暴跌收长阴线，跌落55一线，短期上行趋势被破坏，预计日内将对工业品市场形成显著扰动。PTA产业链格局不佳，PTA工厂开工回升，而下游聚酯工厂和织机开工率则出现下滑。季节性淡季因素下，期价反弹高度有限，冲高回落承压5500点，又遇美原油暴跌，短线TA将呈现下行走势，建议逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：仍在下行通道 坚持目标持有空单】

黑色系中线调整格局已经确立。四季度末和一季度初是黑色系供需两弱的季节性淡季，理论上应当较前期有一定下挫。螺纹1705合约呈现显著的下行趋势，现货市场涨跌互现，唐山限产再度升级，周二开盘受资金影响大幅拉升近百点，随后下挫回吐涨幅，期价承压3000点关口收长上影小阴线，创11月23日以来阶段新低，5日均线下穿60日线，技术指标显示偏空信号，上一交易日我们预计，螺纹下方2700点目标或可达到后才会有规模反弹，坚持目标持有空单。铁矿石1705合约周二开盘逆势冲高至568一线，几乎要破坏技术走势，随后期价大幅跳水，悉数回吐涨幅并收中阴线于534元/吨，短线目标不改，仍指向60日线。焦炭1705合约巨幅冲高回落收长上影阴线，破位1500点关口，短期均线呈现“短穿长”空头排列，下行仍将延续，显示出较为悲观的格局，目标指向1300点。焦煤大幅下挫收阴，跌破1200点整数关口，重回1100点一线，煤焦现货市场价格出现松动，预计将拖累期价继续下行，中线空头格局仍在延续。整体来看，黑色系重回下行走势，操作上维持空单持有思路。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线偏弱走势】

因美元走强及对产油国能否落实减产存在疑虑，周二美原油价格走低。现货面，石化出厂价及现货价稳定。周二塑料1705合约震荡走低收出光脚阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线震荡偏弱走势。昨日原油盘中触及2015年7月以来最高，不过美元走强及对产油国能否落实减产存在疑虑，同时获利盘了解意愿较强，油价冲高回落。装置上，装置检修仍较少，损失产量有限，供给充裕，而神华新疆、中天合创新增产能投产后，产品流入市场，供给端压力有所增大。需求上，下游需求疲软，需求缺乏亮点。石化库存有所积累，港口库存也有所回升。连塑周二震荡走低，短线走势疲软，预计偏弱走势，向下寻求支撑。（新纪元期货 罗震）

【天胶:18000下方，逢低轻仓试多】

周二沪胶期货冲高回落，主力合约RU1705夜盘窄幅整理。日胶指数下方20日均线支撑较强，期价重心上移。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内进入停割期；与此同时，国内重卡销售爆发式增长，需求端支撑强劲。基本面利多市场，沪胶期价中期反弹趋势未改。但短线商品市场氛围偏空，胶价或有震荡反复，18000下方，逢低轻仓试多。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:短期震荡筑底，维持多头思路】

昨晚公布的美国12月ISM制造业好于预期，美元指数冲高后迅速回落，国际黄金探低回升。当前黄金整体呈现多空均衡的状态，周五将公布美国12月非农就业人口，或成为黄金打破当前多空平衡的重要推动力。我们认为美联储鹰派政策预期已被市场反复消化，黄金短期迎来超跌反弹，但趋势反转之前仍会反复震荡，中长期来看，黄金震荡筑底的可能性依然较大，维持逢低建多的思路。(新纪元期货 程伟)

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