早盘简报
2016年5月18日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行在公开市场进行500亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净回笼200亿。
2. 英国4月CPI年率实际增长0.3%；不及预期，表明脱欧风险对英国经济产生的负面影响日益明显，料将使得英国央行加息更为谨慎。
3. 美国4月CPI月率上升0.4%，创2013年2月以来最高水平，并表明美国的通胀基础正在稳固，也为美联储今年稍晚时候开启加息提供了理由。
4. 周二美股继续下滑，油价创7个月新高，投资者正在权衡强劲的房地产市场数据与CPI指数。道指下跌0.27%，标普500指数下跌0.18%；WTI原油收涨1.2%，报48.31美元/桶；纽约黄金收涨0.2%，报1276.90美元/盎司。
5. 周二，沪深两市探底回升后又震荡回落，题材股回暖，创业板偏强，主板偏弱。截至收盘，沪指报2843.68点，跌幅0.25%；深成指报9908.79点，跌幅0.01%；创业板指报2081.44点，涨幅1.15%。
6. 今日关注：07:50日本第一季度GDP；16:30英国3月ILO失业率、4月失业率；17:00欧元区4月CPI年率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：短线小级别反弹，谨慎持多不追涨】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率微跌0.03%报6.5227元；2.央行进行500亿7天逆回购，当日净回笼200亿；3.沪股通净卖出1.46亿。
市场分析：周二受黑色商品午后暴涨影响，期指急速拉升后震荡回落，指数间分化，IC偏强，IF/IH偏弱。IF加权在10日线附近承压回落，表明存量资金博弈，市场情绪较为谨慎。领先指标创业板指数反弹至2107缺口处遇阻回落，表明此处存在一定压力。金融、经济数据全面走弱，政策面扰动抑制风险偏好，基本面中性偏空，当前反弹应定性为小级别反弹。今日关注IF加权10日线处压力能否突破，站稳上证2850可看高2900一线。主力持仓传递信号略微偏多，IF/IC前五主力总净空持仓减少171/357手，中信、海通IF总净空持仓减少185/134，国泰君安IH总净空持仓减少291手。
操作建议：关注IF加权10日线处压力，激进者多单谨慎持有，不追涨；稳健者谨慎观望，等待趋势行情。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：粕类暴涨对油脂价格形成抑制】

17日，CBOT大豆期货周二上涨，结束四日连跌，因豆粕期货在基金带动的技术性买盘推动下急升，且阿根廷收割的产量和质量均不确定。最近的过度降雨导致阿根廷作物出现问题，将促使出口商将部分销售的阿根廷大豆转为美国大豆,而预计美国夏季作物生长季天气温暖干燥，为市场提供支撑。截至上周日，36%的美国大豆完成播种，高于32%的五年均值，但低于分析师预估的38%。7月豆粕合约收高7.9美元，报每短吨369.1美元。7月豆油合约收跌0.01美分，报32.78美分。
国内市场，受前期进口菜粕卸船受阻，可能需要增加支付200元/吨成本，或将影响后期菜粕进口数量，受此消息刺激，菜粕价格异动性暴涨，豆粕波动区间上移至2900-3000区间，菜粕波动区间上移至2400-2500区间，短期强势已超出我们的预期，特别是菜粕单周涨幅，恐录得近年以来最大，事件驱动强化了短期投机做多势头。尽管我们长期看牛粕类价格，但短期挺进高价区间，单边多单仍宜谨慎减持。强粕抑制了油脂，或将限制油脂反弹空间，维持油脂震荡盘跌的判断，逢反弹择机沽空。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：开阳上涨，幅度扩大】

17日，鸡蛋价格稳中有涨，产区货源偏紧，走货速度好转，销区积极上涨，经销商积极采购，受端午支撑，食品厂开始备货，搜牧预计近日局部或继续上涨。当前距离端午节日还有三周的时间，这对现货有支持，而后价格将面临较大调整压力。考虑到近日粕类价格暴涨，鸡蛋期货价格，已获得3730-3750支撑，日内高开后，涨势面临扩大，多单积极介入，短阻3930-3950区域。（新纪元期货王成强）

【白糖：短线郑糖或有震荡反复，稳健投资者暂时观望为宜，激进投资者5550下方可轻仓试多】

周二郑糖弱势下跌，主力合约SR1609夜盘最低下探至5511点，随后小幅拉伸；ICE原糖期货周周二收盘下跌，从一年半高位回落，因担心糖价涨幅过度。消息方面，福四通周二预计2015/16年度全球塘市料供应短缺930万吨。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，天气逐渐回暖，国内白糖需求呈现回升态势，郑糖下方支撑较强；但巴西甘蔗产量将迎来大丰收，国际糖价高位回调，短线郑糖或有震荡反复，稳健投资者暂时观望为宜，激进投资者5550下方可轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：若不能有效突破12800压力，可逢高轻仓试空】

周二郑棉大幅反弹，主力合约CF1609夜盘最高上涨至12835点，短期均线向上运行。ICE期棉周二大涨，录得逾四周来最大单日涨幅，受空头回补带动。国内轮储情况，5月17日储备棉轮出出库销售资源30024.78吨，成交率100%，成交均价12252元/吨；累计成交33万吨。储备棉成交继续火爆，现货市场价格维持坚挺，提振郑棉反弹，但随着轮储投放量的不断增加，市场供应充足，棉价上行空间亦有限，若不能有效突破12800压力，可逢高轻仓试空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注后期能否站上36000一线】

周二伦铜震荡走低，至收盘下跌0.31%。库存上，伦铜库存156750吨，减少2275吨；16日上期所注册仓单139892吨，增加4057吨。最新公布的数据显示美国4月新屋开工数据走强，营建许可疲软，通胀数据大体符合预期。中国4月银行业新增信贷大幅减少至5,556亿元人民币，不足3月时新增贷款1.37万亿人民币的一半。国内近期公布的4月数据不佳，市场对国内经济增长放缓的担忧增加。周二伦铜走低，收出小阴线，收盘在5日均线附近，上方10日均线有一定压力。预计国内短线走势震荡，关注后期能否站上36000一线。（新纪元期货 罗震）

【PTA：中阳线拉升，期价延续反弹】

美原油指数近期表现强劲，连续拉升突破49美元，上行趋势十分显著并且仍有空间。TA1609合约前期走势与美原油形成背离，但现阶段期价与原油及其他商品形成阶段共振，TA1609合约期价上周大幅下挫触及4580元/吨阶段低点随后震荡回升，期价周二高开高走收中阳线，站上5日均线并重回4700点之上，夜盘期价在5日和10日均线之间窄幅震荡，反弹格局良好。从基本面来看，TA上下游开工率相对平稳，暂时并没有太大变化。TA1609合约期价将延续震荡反弹，操作上建议空单离场，适当轻仓偏多入场。参考5日均线作为多单止损。（新纪元期货 石磊）

【黑色：5日均线之上反弹确立，多单持有】

螺纹1610合约周二高开高走收中阳线，期价突破5日均线并站上2100点，技术指标MACD绿柱收缩。成交热情一般，持仓持续大幅下滑，多空减仓力度都较为强烈，其中空单主力出现集中大幅减持，但总体持仓仍是空头占优，这也是期价反弹力度并不强劲的原因。前期我们在期价下探2000点之后认为期价或仍有跌破2000点的下行风险，但若期价向上突破2075，则反弹基本确立，目前来看期价预期将依托5日均线震荡偏多。铁矿石和焦炭主力合约周二同样收出阳线，站上5日均线，同样遭遇较大幅度的减仓，尽管反弹可期，但上行动能不够有力。建议依托5日均线逢低入多，尤其买入套保的多单可逐步建仓。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：上方压力较大】

因投资者认为近期原油产量中断将会化解全球原油供应过剩，周二美原油价格走高。现货面，市场价格涨跌互现，华北和华南个别线性松动50元/吨，华东个别线性涨跌互现，，市场交投悲观，商家随行小幅跟跌。周二塑料1609合约高开震荡，收出小阳线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线偏弱走势。装置上，中韩石化LLDPE装置计划4月6日停车，检修45天左右；宁夏宝丰装置检修；中煤蒙大新增产能投产；预计5月将新增新疆神华装置投产。因加拿大森林大火迫使更多石油项目撤离以及尼日利亚供应受阻，周二原油价格走高。塑料下游地膜进入淡季，农膜开机率降低，中煤蒙大新增产能投产，神华新疆5月有投产计划，供给压力仍大。昨日连塑走势震荡，上方8100一线压力较大，不站稳5日均线空单适量持有。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:已有空单继续持有，无单者耐心等待逢高抛空机会】

周二沪胶期货低位反弹，主力合约RU1609考验5日均线压力；日胶指数小幅反弹。库存方面，上期所天胶库存继续攀升，截止5月17日，天胶期货库存为29.47吨，较上一交易日增加130吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，供需关系转空及仓单压力庞大决定沪胶弱势格局，但短线受商品市场集体反弹影响，沪胶亦跌势趋缓。已有空单继续持有，无单者耐心等待逢高抛空机会。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线或震荡偏强走势】

因欧美股市下跌，避险需求增加，周二美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓855.89吨，增加4.76吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收270.35元/克，上海期银主力合约报收3823元/千克。昨日美联储旧金山联储主席威廉姆斯称今年加息2到3次是合理的，讲话鹰派对金价形成一定压力，但是美股走低，市场避险情绪增加，且黄金ETF持仓增加，黄金价格至收盘走高。技术面看，周二美黄金收阳，下方5、10日均线形成支撑，不过上方1290一线有一定压力。预计短线震荡偏强走势，操作上，国内不跌破20日均线前多适量持有。（新纪元期货 罗震）

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