早盘简报
2014年11月04日星期二

最新国际财经信息

1.中国10月汇丰制造业PMI微幅回升至50.4，显示制造业扩张缓慢，经济增长仍缺乏动能。
2.中国10月官方非制造业PMI小幅回落至53.8，创九个月新低，但仍高于荣枯线3.8个百分点，表明我国非制造业继续保持扩张态势。
3.中国央行货币政策委员陈雨露表示:未来两年中国对外投资额将超过利用外资额，逐渐进入资本输出时代；中国需从贸易大国向强国转变，继续走好“贸易顺差+资本净流出”的人民币国际化路径。
4.美国10月ISM制造业指数59，远超预期的56.2和前值56.6，达2011年3月以来高位，表明制造业活动加速扩张。
5.因政府开支削减，美国9月营建支出月率超预期下降0.4%，美国三季度的实际GDP增幅可能会因此受到拖累。
6.欧元区10月季调后制造业PMI终值为50.6，略低于预期的50.7，尽管摆脱了14个月新低，但欧元区10月制造业活动仍接近停滞。
7.德国10月Markit制造业PMI终值51.4，回升到50荣枯线上方，显示制造业活动反弹；英国10月Markit制造业PMI升至53.2，远超预期的51.2，为今年7月以来最高。
8.今日关注：11:30澳大利亚澳洲联储公布利率决定；21:30美国9月贸易帐；23:00美国9月工厂订单月率。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：短期调整下跌】

美豆收割进度追赶上了五年均值（83%），农户销售增加缓解豆粕紧张局面，美豆高位出现近两个百分点的下跌，油粕跌势扩大，国内油粕现货销售数量出现缩减，市场保持谨慎。内盘期货市场，昨日普遍遭遇抛压，经济数据下滑和需求疲弱忧虑下，商品市场信心低迷。粕价高位收阴，10日上升通道面临考验；油脂在两个月高位区短期遇阻，下方跳空缺口处存强支撑；豆一涨势趋缓，短期陷入震荡。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：恐慌情绪下，录得单日最大跌幅】

10月末11月初，国内有零星禽流感疫情报道，11月首个交易日，鸡蛋期货跌幅超4%，录得上市以来最大单日跌幅，单日跌去上月全部涨幅。因春季补栏的蛋鸡陆续进入产蛋高峰期，同时养殖户延迟淘汰现象明显，市场上鸡蛋供应量上涨，同时目前终端需求并无明显好转，且据反映，北京即将召开APEC会议，将进行交通管制，蛋商车辆难以进入，影响销售，因而蛋价出现明显下滑，但目前蛋鸡存栏数量仍偏少，近期蛋价现货将以稳中小幅偏弱走势为主。鸡蛋期货，易受疫情影响而有恐慌情绪，但年末获利抛盘影响恐难持续，期货价格料在4550至4600区间获得强劲支撑，空单宜短不恋战。（新纪元期货王成强）

【白糖：量能低迷，短炒震荡操作】

墨西哥糖业公司基金会预计墨西哥14/15榨季糖产量料为570-600万吨，该国13/14榨季生产糖602万吨，平均每年的糖消费量为400-430万吨，剩余部分主要出口至美国。据CFTC最新数据，截至10月28日当周对冲基金及大型投机客持有的原糖净多头仓位降至12,698手,减幅17.83%，至10月份最低水平。以ICE主力合约测算，10月31日配额内到港含税价格折合3176元/吨，配额外折算为4142元/吨，均较国内主产区报价有优势，且保持稳中有跌；广西昨日现货报价4350元/吨，成交稀少。郑糖减仓弱势震荡，短线量能低迷，建议参考5至20日均价线粘合区域为交投轴心，短炒震荡操作。（新纪元期货 高岩）

【棉花：短线延续跌势，震荡偏空短炒】

国内消费依然低迷，据统计，9月纺织企业棉花工业库存继续减少，其中在库棉花库存量为47.77万吨，较上月减少了2.49万吨；纺织企业可支配棉花库存为60.24万吨，较上月减少了1.85万吨。9月份规模以上纺织业工业增加值同比增长5.3%，较上月放缓0.4%。1至9月我国纺织品服装累计出口额2219.3亿美元，同比增长5.92%，增速较去年同期下滑6.03%。目前我国棉花储备库存预计在937.6万吨，虽然相关部委提及明年3月之前暂不抛售储备，但库存压力大也是压制棉价上行的核心因素之一。昨日郑棉报收中阴线进一步确认日线作顶短线趋势，近两周日线排列已构筑短线震荡下行通道，短期仍有震荡下行空间，建议短多及时止盈，日线周期空单谨慎持有。（新纪元期货 高岩）

【强麦：2600下方，获利空单可逐步离场】

周一强麦期货探底回升，主力合约WH501报收带下影线的小阴线，技术面弱势不改。总的来说，今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计四季度后期随着制粉需求旺季到来，麦价仍将趋于上涨。短期来看，2015年小麦最低收购价维持不变，大幅低于市场预期；加之新季冬麦种植情况良好，2014年新麦将提前投放市场，基本面利空不断，近期强麦弱势震荡格局难改；但考虑到现货价格，预计强麦持续下跌空间亦有限。操作上，2600下方，获利空单可逐步离场。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或小幅震荡】

周一伦铜震荡走高，至收盘上涨0.36%，K线收出小阳线，MACD指标红色柱缩短，短线走势震荡。库存上，LME库存减少500吨，为162100吨，3日上期所库存注册仓单减少1659吨，为18732吨。昨日公布的美国ISM制造业PMI升至59好于预期，美经济向好利于铜价，国内公布的制造业数据疲弱，但引发市场臆测中国决策者可能推出刺激计划，铜价走高。从中线看，铜精矿进入增产周期，消费未见好转，中线仍趋弱。预计铜价短线震荡走势，后市反弹后仍以偏空思路为主，暂短线操作。（新纪元期货 罗震）

【PTA：延续偏空操作】

TA1501合约周一再度低开低走，中阴线大跌2.47%收于5442元/吨。期价承压5日和10日均线，再创新低5424元/吨，技术指标显示偏空信号。隔夜美原油破位80美元，对工业品造成较大打击，TA或继续偏空。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：逢高止盈】

玻璃1501合约周一如期延续偏多走势，期价冲高至1058元/吨后震荡回落，小实体阳线期价震荡上行，仓量平稳，短期均线向上运行抬升期价。技术指标则有超买迹象。现货市场稳中有小涨，但随着季节性淡季的逐步来临，玻璃上行空间十分有限，预计将承压1060一线，隔夜美原油大幅下挫，预计将拖累玻璃低开，建议前期短多逢高止盈。

【黑色：集体下行 空头思路】

黑色产业链逐渐步入季节性淡季，螺纹1501合约、1505合约周一均低开低走收阴，1505合约价格逼近前低2523元/吨，若破位下行，则有望进一步下探2370元/吨。螺纹下行拖累铁矿市场周一大跌，1501合约长阴收跌3.37%。焦炭、焦煤齐齐大跌。黑色系列快速回探前低区域，有望进一步收跌，建议维持空头思路。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：原油大跌，短空逢高进场】

因报道称沙特下调了对美国的石油售，周一原油价格大幅走低。现货面，PE市场价格稳中有涨，其中线性价格涨50-100元/吨，部分石化大区调涨出厂价格，商家受此指引跟涨报盘。装置上，延长、中煤榆林、兰州石化部分装置停车检修。周一连塑冲高回落收出小阴线，下方5、10日均线形成支撑 ，MACD指标红色柱缩短，上方压力逐步增大，短线有望回落。延长、中煤停车检修，低价货源减少，但预计11月中旬装置将重启，而近期宁夏宝丰装置试车，煤化工冲击增大，预计近期震荡偏弱走势。操作上，短空少量尝试进场。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：关注130一线争夺；纤维板：维持61-63区间操作】

周一胶合板弱势下跌，主力合约BB1501跌破130整数支撑，最低下探至139.35点，技术面偏空；持仓方面，主力多头增仓力度较强，排名前20仓位维持净多头寸。纤维板窄幅震荡，主力合约FB150依旧运行于61.5-63震荡区间。仓单方面，截止到11月3日，纤维板仓单数量414张，胶合板仓单数量166张，均保持不变。四季度是板材传统消费旺季，两板基本面稳中向好；加之仓单数量依旧偏少，后期不排除资金进一步借题炒作，预计胶合板下方空间有限，关注期价130一线争夺情况，操作上，暂时观望为宜；纤维板方面，维持61-63区间操作。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：1411合约交割完成之前，期价仍将弱势震荡】

周一沪胶期货低开震荡，主力合约RU1501再度考验13000整数支撑。日胶指数200整数关口暂有承压，期价窄幅整理。截止10月31日，青岛保税区橡胶总库存继续下跌至13.94万吨，较中旬下降3%。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。短期来看，泰国启动胶农援助计划，直补收储相结合，加之复合橡胶国家标准调整，胶价下方支撑较强。但1411合约交割临近，庞大的仓单压力及依旧疲弱的国内下游需求将限制期价反弹空间。预计在1411合约交割完成之前，期价仍将维持弱势震荡，关注13000整数支撑。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：空单持有或逢高建空思路】

因美元走高，周一美黄金价格继续走低，MACD指标绿色柱扩大，短线走势震荡趋弱。国内连续交易时段，上海期金主力合约收229.9元/克，预计早盘开盘价229.4元/克，上海期银主力合约报收3493元/千克，预计早盘开盘价3478元/千克。基金持仓上，SPDR黄金持仓741.21吨,增加0.01吨。美国加息预期下，黄金走势总体趋弱，美联储如期结束量化宽松计划，政策声明偏鹰派，对黄金形成打压，而周一发布的美国10月ISM制造业PMI意外的上升至59.0，美元走高打压金价下行。消息面，今日重点关注美国9月贸易帐。预计金价继续下行，操作上，前期空单持有或逢高建空思路。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线可能继续下跌】

期指连续上涨后遭遇压力回调，技术指标仍在较高位置，有继续回调压力，短期见顶迹象出现。政策面、资金面对行情有支撑。A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线可能继续下跌。 （新纪元期货  席卫东）

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