网站首页
|
资讯中心
|
新纪元公告
|
财经资讯
|
期权专题
|
联系我们
|
加入收藏
|
设为首页
|
CRM登录入口
|
OA登陆入口
电信宽带入口
新联通宽带入口
移动宽带入口
联系我们
400-111-1855
 
一周评述
新纪元一周操盘策略(20161017-1021)
发布时间:2016-10-17 08:18:08

 

新纪元期货一周操盘策略20161017-1021

 

 

 

 

宏观分析

    【宏观观察】
    1.
中国9月进出口双双回落
   
按美元计价,中国9月出口同比-10%(前值-2.8%),主要受外需疲软的拖累。进口同比增长2.2%(前值10.8%),大宗商品价格涨幅收窄是主要原因。在全球贸易收缩的背景下,进出口双双下滑,表明中国内外需无实质性改善,四季度经济仍将面临下行压力。
    2.
中国9CPI温和回升,PPI四年来首次转正
   
中国9CPI同比增长1.9%(前值1.3%),结束四连降,主要受蔬菜水果等部分消费品价格由降转升的影响。PPI同比上涨0.1%(前值-0.8%),为四年来首次转正,国际原油、煤炭、有色金属等大宗商品持续上涨是主要原因。
    CPI
低位反弹,PPI由负转正,表明去产能、去库存取得显著成效,但内外需未见明显改观,大宗商品供给收缩性价格反弹或难以持久,需求端刺激仍需财政加码发力。
    3.
美联储9月会议纪要暗示较快加息
   
美联储9FOMC会议纪要显示,9月会议为较短时间内加息奠定了基础。部分官员认为,如果劳动力市场持续好转,经济活动得到加强,那么相对较快加息是合适的。我们认为美国就业、通胀数据持续走好,已满足美联储加息的必要条件,若三季度经济有超预期表现,则年内加息是大概率事件。今年美联储还有两次会议,分别在11月和12月,因11月会议在美国大选之前,故12月加息的可能性较大。
   
【财经周历】
   
本周中国三季度经济数据,欧洲央行利率决议以及美国通胀等重磅数据将陆续公布,重点关注:周二美国9CPI,周三中国第三季度GDP9月固定资产投资、工业增加值、消费品零售,周四欧洲央行宣布利率决议。
   
周一,17:00欧元区9CPI年率;20:30纽约联储10月制造业指数;21:15美国9月工业产出月率。
   
周二,16:30英国9CPIPPI、零售物价指数年率;20:30美国9CPI年率;22:00美国10NAHB房产市场指数。
   
周三,10:00中国第三季度GDP9月固定资产投资、工业增加值、社会消费品零售总额年率;16:30英国8ILO失业率、9月失业率;20:30 美国9月营建许可、新屋开工年化;22:00加拿大央行公布利率决议与货币政策报告。
   
周四,16:00欧元区8月经常帐;16:30英国9月零售销售月率;19:45欧洲央行宣布利率决议;20:30欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会;20:30美国当周初请失业金人数;22:00美国9月成屋销售总数年化、谘商会领先指标月率。
   
周五,22:00 欧元区10月消费者信心指数初值。

股指

趋势展望

中期展望

10月份影响股指的基本面因素总体偏空,逻辑在于:第一,9月财新、官方制造业PMI位于扩张区间,但进出口数据双双下滑,楼市调控政策不断收紧,房地产投资年内拐点出现,经济短期回暖难以边际提升股指的估值水平;第二,G20会议后全球央行货币政策趋于保守,全球货币宽松已到尽头,存在边际收紧的可能。中国央行货币政策将继续维持中性,CPI低位反弹,短期降息降准不值得期待,抑制债市泡沫导致无风险利率难有下降空间,甚至存在上行风险,对估值水平有抑制作用;第三,新股发行提速加量,限售股解禁高峰期陆续到来,以及金融去杠杆的全面推进将对资金面造成较大压力;第四,影响风险偏好的因素总体偏空。金融监管全面收紧,供给侧改革过程中债券违约事件将增多,美联储12月加息预期有待释放,美国11月大选前不确定性因素增多,美股高位回落风险尚未解除。

短期展望

IF加权站上20日线,基本回补了99日跳空缺口,补缺后存在再次回落的可能。上证指数受到前高31403105连线,以及3078缺口的双重压力,若不能放量突破这一压力区,短期则有再次下探的可能。若回踩上证2950一线,可逢低轻仓试多。

操作建议

保守操作

基本面总体偏空,技术上进入关键压力区,谨防再次回落的风险。若回踩上证2950,可逢低轻仓试多。

激进操作

 

止损止盈设置

以上证26382780连线为多单止损位。

大豆豆粕

趋势展望

中期展望

美豆收割近半,丰产压力所带来的沽空动能边际衰减,市场将过度至南美播种和天气炒作中,以及美豆出口需求,豆系价格将趋向筑底反弹。

短期展望

周线持续开阴,跌势将有收敛趋势。

操作建议

保守操作

2650-2750区域,趋势空单逐步减持退出。积极参与多油空粕套利交易。

激进操作

2900-2950区域停损,可参与波段短空。

止损止盈设置

2900-2950区域,参考多空停损。

油脂

趋势展望

中期展望

元旦、春节等集中在1月份,本季需求旺季和节日备货因素,将驱动油脂价格震荡盘涨,交易重心有望持续上移。

短期展望

国内菜油泄库抛售成交火爆,驱动油脂突破性补涨。

操作建议

保守操作

菜油豆油价差扩大套利可增持。

激进操作

菜油、豆油期价,突破近五个月的高位整理区间,多单顺势增持。

止损止盈设置

箱体高位价格参考停损。

白糖

趋势展望

中期展望

国储即将投放,甜菜集中开榨,11月南方甘蔗也将开榨,市场供应逐渐增加,后市郑糖回调风险加大。

短期展望

国储第一批投放数量不大,主产区供应依旧偏紧,短线糖价高位仍有震荡反复,但继续反弹即是多单分步止盈机会,而非继续追多机会。

操作建议

保守操作

多单逢高部分止盈,高位不追多。

激进操作

观望。

止损止盈设置

多单6700上方逐步止盈。

棉花

趋势展望

中期展望

新棉即将大面积上市,四季度市场供应压力增加,郑棉有回调风险。

短期展望

受新疆棉企联合限价影响,棉籽收购价格企稳回落,但整体仍维持高位;此外,美国农业部报告利多市场,郑棉15000一线支撑较强,短线高位仍有震荡反复。

操作建议

保守操作

高位不追多,耐心等待棉价企稳后的抛空机会。

激进操作

激进空单轻仓持有。

止损止盈设置

激进空单15750止损。

黄金白银

趋势展望

中期展望

关注美联储加息进程及美元走势对金价的影响。

 

上周美联储会议纪要显示,票委们基本上认同加息可能性已经得到强化,不过票委们也认为,鲜有迹象表明美国存在通胀压力,通胀方面所取得的进展缓慢,美联储9月纪要不及预期鹰派,但市场仍预计美联储将于年内加息。上周美国PPI、商业库存都好于预期,零售销售符合预期表现稳健,数据整体向好,美元走强,黄金承压走低。本周欧洲央行将公布最新的利率决议,美国、欧元区、英国等将公布通胀数据,对此保持关注。上周至收盘美黄金周K线下跌0.55%,收出小阴线,周MACD指标绿色柱扩大,短线走势震荡偏弱。

操作建议

保守操作

无仓暂观望。

激进操作

若有效跌破272.3一线,短空适量跟进。

止损止盈设置

空单止损276

LLDPE

趋势展望

中期展望

装置检修高峰后,装置陆续重启,供给压力将逐渐增大,不过宏观面数据向好,下游需求有所好转。

短期展望

市场库存水平不高,中石油及中石化上调出厂价,市场获得支撑走高。成本方面,近期原油价格走高,成本支撑增强。国庆后石化新增检修装置较少,神华新疆新增产能月初成功产出聚烯烃产品,十月中旬抚顺石化、兰州石化、上海石化装置重启,供给压力有所增加。预计连塑连续上涨后短线将震荡整固,回调后偏多思路为主。

操作建议

保守操作

无仓观望。

激进操作

9100附近适量短多。

止损止盈设置

多单止损8900

天胶

趋势展望

中期展望

全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变,2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。

短期展望

消费旺季到来,需求端支撑转强;进口船期偏紧,加上现货库存创五年新底,造成供给端阶段性紧张;此外,泰王病逝或导致泰国政局不稳,市场担忧泰国天胶供应,基本面利多市场,短线沪胶或维持偏强走势。

操作建议

保守操作

已有多单可继续持有,短线不追高;

激进操作

若胶价不能有效突破14800一线压力,可轻仓试空。

止损止盈设置

多单14800一线部分止盈;激进短空15000止损。

PTA

趋势展望

中期展望

PTA维持4650-4900/吨区间震荡,供需两端均有所收缩,缺乏趋势动能。

短期展望

尽管美原油指数在国庆假期期间强势拉涨逼近53美元,对于TA的拉动仅限短线,期价在上探至4840/吨后承压回落,本周报收四阴一阳,在4650-4900/吨的波动区间内再度寻低。从基本面来看,TA工厂检修增多,开工率缩减,下游聚酯和织机开工率也小幅回落,显示出供需两弱的格局,期价缺乏趋势动能。技术形态不佳,有进一步回踩4650一线的迹象,成交和持仓热情一般,因此操作上以短线波段为主。

操作建议

保守操作

观望

激进操作

短线波段操作。

止损止盈设置

 

黑色

趋势展望

中期展望

由于吨钢生产亏损面扩大,全国高炉开工率和河北高炉开工率水平自9月中旬以来小幅下滑,目前暂时未对供给端形成显著的制约,但房地产开工数据不佳,钢材需求端暂时没有如预期好转,因此全国螺纹钢周度库存在国庆节后再度呈现回升态势。目前看来,钢材供需格局并不乐观。而煤焦市场呈现显著的供不应求格局,一方面受制于煤炭限产,一方面受制于运力不足。“十一”期间部分地区焦煤大幅补涨,目前山西、河北等地优质焦煤出厂价格均已破千,其中华北地区普涨130-150/吨,山东及安徽地区普涨100-110 /吨左右。截至10日,焦煤10月涨幅已达到18.94%,涨幅甚至远超前期的月度涨幅,而焦炭方面则仅为3.34%

短期展望

螺纹1701合约本周五个交易日报收四阳一阴,增仓放量强势拉升,期价在2200点一线如期获得支撑呈现反弹,短期均线族扭头向上形成5日均线上穿10日均线,技术指标MACD呈现金叉后红柱放大。期价运行至疑似“颈线”的2200关口时呈现反弹,有效突破2300点之后短期目标位上探至2430/吨,但值得关注的是2430一线的突破情况,有形成“右肩”的可能。铁矿石走势紧跟螺纹,本周自400点一线强势拉升,最高触及445.5/吨,在黑色系整体强势的背景下,有望再度冲击前高。煤焦市场呈现显著的供不应求格局,一方面受制于煤炭限产,一方面受制于运力不足。焦煤、焦炭价格持续拉升,期价急速强势拉升,连收9根阳线涨势惊人,完全没有调整迹象,不宜抄顶!

操作建议

保守操作

多单持有

激进操作

突破2430一线可继续偏多操作

止损止盈设置

1701合约多单止损位2300

 

免责声明                                                                

本研究报告由新纪元期货撰写,报告中所提供的信息均来源于公开资料,我们对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。我们力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考。本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。

本报告版权仅为新纪元期货股份有限公司所有,未经书面授权,任何机构和个人对本研究报告的任何部分均不得以任何形式翻版、复制和发布。如欲引用或转载本文内容,务必联络新纪元期货并获得许可,并需注明出处为新纪元期货,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

新纪元期货股份有限公司对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。

联系我们

徐州营业部

全国客服热线:400-111-1855

业务电话:0516-83831113 

研究所电话:0516-83831185

传真:0516-83831100

邮编:221005

地址:江苏省徐州市淮海东路153

新纪元期货大厦

 

北京东四十条营业部

业务电话:010-84263809

传真:010-84261675

邮编:100027

地址:北京市东城区东四十条68号平安发展大厦4407

常州营业部

业务电话:0519 - 88059976

传真:0519 - 88051000

邮编:213121

地址:江苏省常州市武进区延政中路16号世贸中心B2008-2009

南京营业部

业务电话:025 - 84787996

传真:025- 84787997

邮编:210018

地址:南京市玄武区珠江路63-1

杭州营业部

业务电话:0571- 85817186

传真:0571-85817280

邮编:310004

地址:杭州市绍兴路1681406-1408

广州营业部

业务电话:020 – 87750826

传真:020-87750825

邮编:510080

地址:广东省广州市越秀区东风东路703大院298803

上海东方路营业部

业务电话:021- 61017395

传真:021-61017336

邮编:200120

地址:上海市浦东新区东方路69号裕景国际商务广场A2112

苏州营业部

业务电话:0512 - 69560998

传真:0512 - 69560997

邮编:215002

地址:苏州干将西路399601

重庆营业部

业务电话:023 - 67917658

传真:023-67901088

邮编:400020

地址:重庆市江北区西环路818-2

成都高新营业部

业务电话:028- 68850968-826

邮编:610000

地址:成都市高新区天府二街1381282804

南通营业部

电话:0513-55880598

传真:0513 - 55880517

邮编:226000 

地址:南通市环城西路166603-2604

成都分公司

电话:028-68850966

邮编:610000

地址:成都市高新区天府二街13812828032804