宏观分析 及风险提示

【宏观点评】
本周最重大事件当属将于周三公布的中国2季度经济增长数据。市场普遍预期2季度GDP同比增长7.4%，与1季度持平。建议密切关注当日公布的6月份投资、消费、工业数据，能否继续保持回暖势头。
此外，本周日本央行、加拿大央行将发布利率决议，可适度关注。
【本周重要数据】
周一，17:00欧元区5月工业产出月率。 
周二，09:30澳洲联储会议纪要；10:00中国6月外商直接投资年率；11:30日本央行公布利率决定；16:30英国6月CPI年率；17:00德国ZEW经济景气指数；20:30美国7月纽约联储制造业指数；20:30美国6月零售销售月率。22:00美联储主席耶伦在参议院金融委员会作证。 
周三，10:00中国第二季度GDP年率、6月社会消费品零售总额年率、6月工业增加值年率；16:30英国6月失业率；20:30美国6月PPI月率；21:15美国6月工业产出月率；22:00加拿大央行公布利率决定。
周四，17:00欧元区6月CPI终值年率；20:30美国6月新屋开工总数年化、6月营建许可总数；20:30美国7月12日当周初请失业金人数。
周五，07:50日本月央行会议纪要；21:55美国密歇根大学消费者信心指数；22:00美国6月谘商会领先指标月率。

大豆豆粕

趋势展望

中期展望

7、8月份，美豆进入关键生长期，市场多头寄望天气炒作，而一旦缺乏这种炒作，跌势将会加深。

短期展望

7月供需报告利空，市场需要进一步对此消化。

操作建议

保守操作

250价差停损，豆粕多9空1套作。

激进操作

3080到3100区域，豆粕1月空单注意止盈保护利润。

止损止盈设置

5日平均价格，空单动态停损。

油脂

趋势展望

中期展望

豆油库存水平持续攀升，可能到达130万吨规模，节日前小包装备货兴起，市场有去库存苗头之时，方能见底反弹。

短期展望

受累于利空的美国供需报告，市场再度测试底部。

操作建议

保守操作

5日线附近，可尝试进一步沽空。

激进操作

6450至6500区域未能有效跌穿，则空单注意锁定利润。

止损止盈设置

5日平均价格，空单动态停损。

白糖

趋势展望

中期展望

4890波谷支撑失守，2月初以来的日线排列初步显现圆弧顶形态，周线周期步入跌势，中线震荡上行趋势面临考验。

短期展望

短期跌势未企稳，有续跌空间。

操作建议

保守操作

中线多单平仓锁定盈利或留有少量底仓关注4890波谷收复情况；周内于4890之下逢高短空。

激进操作

不宜。

止损止盈设置

短线空单保护性止盈价位4890。

棉花

趋势展望

中期展望

中线跌势进入放量加速阶段。

短期展望

空头占据控盘优势，反弹或仅以日内形式消化。

操作建议

保守操作

中短线空单上等仓位持有。

激进操作

短线空单可浮盈加码。

止损止盈设置

参考10日均线设定新入短空止损价位。

强麦

趋势展望

中期展望

随着托市收购数量的不断增加，市场上的有效供应减少，后期小麦现货价格将稳中有升，强麦期价中线将震荡上行。

短期展望

短线期价或延续偏强走势。

操作建议

保守操作

低位多单持有。

激进操作

低位多单持有。

止损止盈设置

多单2550一线止损。

黄金白银

趋势展望

中期展望

下半年黄金需求有望好转,但美国经济走强，量化宽松政策计划在10月结束，美黄金预计运行于1280-1400大的区间中。

短期展望

上周，美国公布的经济数据对金银影响不大，而葡萄牙最大银行必利胜银行财务状况恶化使得市场避险需求上升，美黄金周K线上涨1.22%，收出小阳线，下方5、10、20周均线支撑期价，周MACD指标红色柱扩大，显示短线仍有上攻动能。SPDR黄金ETF上周净流入3.66吨，机构资金有买入动作。消息面，本周重点关注周二澳洲联储纪要，日本央行利率决议；周三中国二季度GDP及6月工业产出；周四6月新屋开工及营建许可总数；周五美国6月咨商会领先指标月率。

操作建议

保守操作

白银多单持有。

激进操作

黄金267附近多单进场。

止损止盈设置

黄金多单跌破266止损。

lldpe

趋势展望

中期展望

农膜需求后期有望好转，需求拉动下，下跌空间有限。

短期展望

现货面，石化出厂价及各地区现货价格基本保持稳定，但上周原油继续下行，成本端支撑减弱，装置上，虽兰州石化17万吨装置10日检修一个月，但延长中煤榆林30万吨装置11日左右试产，供给端压力亦有所加大。上周塑料冲高回落，周K线收出带上影线的小阴线，周MACD指标红色柱缩短，预计短期弱势震荡向下寻求支撑。

操作建议

保守操作

观望。

激进操作

11700附近多单尝试进场。

止损止盈设置

跌破11500多单离场。

PTA

趋势展望

中期展望

维持多头思路

短期展望

TA主力1409合约上周延续调整之势，四阴一阳回踩7000点关口，周五重回7100点之上，触及5日均线，持仓重回上升趋势。尽管PX价格上周小幅回落，其供应趋紧的格局并未发生改变，开工率低位将促使PX价格回升，对于TA来说仍存成本支撑。期价维持多头思路。

操作建议

保守操作

多单谨慎持有

激进操作

多单继续持有

止损止盈设置

关注7000点支撑和短线7200点压力位

玻璃

趋势展望

中期展望

中线观望

短期展望

玻璃1409合约持仓持续流出，期价再下一城屡创新低，周五十字星收于1031元/吨，日内触及1020元/吨。现货市场维持弱势，北方和华东地区库存仍较高，短线价格难大幅回升，但下方空间也相对有限，1000点支撑应较为有力。建议空单可以止盈离场。

操作建议

保守操作

空单持有

激进操作

空单持有

止损止盈设置

焦煤

趋势展望

中期展望

震荡筑底过程中

短期展望

黑色产业链上螺纹、铁矿石价格近期走势较好，受低库存的提振，大厂品牌螺纹现货报价有20元/吨左右的提价，铁路项目投资也有所增加。而焦炭、焦煤在各环节的库存依旧较高，去库存仍在继续。螺纹、铁矿和焦煤、焦炭形成分化走势。焦煤近期仍将在800点之下弱势震荡，短线压力位820元/吨，中线压力位850元/吨。随着钢价与煤焦之间差价的扩大，煤焦下方跌幅不会过深。建议空单谨慎持有，中线激进的投资者，可适当在740-760元/吨一线建尝试性多单。

操作建议

保守操作

空单谨慎持有

激进操作

740-760区间内逢低入多

止损止盈设置

止损740元/吨

天胶

趋势展望

中期展望

目国内外产胶区进入割胶旺季，而下游汽车市场需求清淡，整体天胶市场维持宽松的供需格局,中期熊市基调难改。

短期展望

基本缺乏利多提振，近期沪胶仍将延续弱势震荡。

操作建议

保守操作

空单继续持有。

激进操作

空单继续持有，关注13800一线争夺情况。

止损止盈设置

空单14200一线止损。

股指

趋势展望

中期展望

上涨

短期展望

上涨

操作建议

保守操作

适量做多

激进操作

重仓做多。

止损止盈设置

中线多单止损2100  止盈2300   空单止损2300，止盈2100