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新纪元期货一周操盘策略20141208-12
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宏观分析 及风险提示
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【宏观点评】
中国11月官方制造业PMI 50.3(前值50.8)，创8个月新低。原材料库存指数与产成品库存指数同步回落，显示中国经济仍处于下行通道，企业去库存化仍在进行。 存款保险制度的推出进一步打开降息空间，央行有望再度推出“降息+扩大存款利率上浮空间”的政策组合，实现“货币宽松+推进利率市场化”的目标。同时，也使得降低存准的要求更加迫切。 预计2015年央行将再降息50 个基点，并通过多种方式（包括降准）注入流动性。2015年将出现实体经济去杠杆、虚拟经济加杠杆的新形势。流动性的宽松将助推市场出现股债双牛的行情。 改革将成为2015年市场运行的主线。2013十八届三中全会制定了全面深化改革的顶层设计方案，2014年是具体改革方案设计年，2015 年是各项改革启动落实年。现在开始，京津冀协同发展规划、“一带一路”长期规划、土地制度改革等各项改革政策将纷纷落地。土地制度改革蕴藏巨大核威力、国企改革也潜力巨大。因此，市场驱动力充足。当前，由改革预期与衰退式宽松共同推动的A股牛市行情有望在明年上半年继续演绎。 上周五公布的美国非农数据大幅好于预期，11月季调后非农就业人口32.1万人（预期23.0万人，前值24.3万人）。美元指数有望再度上行续创新高，金银反弹空间有限。 【本周重要宏观事件及数据】 本周五将发布中国11月投资、消费等重磅经济数据，预计仍将维持下滑趋势。本周三还将公布中国CPI数据，预计同比持平于1.6%左右。 周一，07:50日本第三季度GDP修正值年化季率；10:00中国11月贸易帐；15:00德国10月工业产出月率；23:00美国11月就业市场状况指数；23:00英国至11月三个月NIESR-GDP预估年率。 周二，15:00德国10月贸易帐；17:30英国10月工业产出月率。 周三，09:30中国11月CPI/PPI年率；17:30英国10月商品贸易帐。 周四，15:00德国11月CPI年率终值；21:30美国11月零售销售月率；21:30美国当周初请失业金人数。 周五，13:30中国11月固定资产投资、社会消费品零售总额、工业增加值年率；18:00欧元区10月工业产出月率；21:30美国11月PPI月率；22:55美国12月密歇根大学消费者信心指数初值。 |
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大豆豆粕
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趋势展望
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中期展望
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供给利空冲击力度减弱，需求数据可能将扶住价格出现季节性修复。
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短期展望
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USDA12月供需报告发布周，预期库存调降对价格带来带动。
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操作建议
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保守操作
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2800至2900区间震荡交投。
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激进操作
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2780至2800是重要支撑区域，该区域支撑有效，可尝试参与多单。
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止损止盈设置
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5月合约空单停损2850；多单停损2780。
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油脂
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趋势展望
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中期展望
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原油暴跌带动油脂急挫，关注节前备货买入低点的出现。
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短期展望
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菜油表现强势，跳空缺口回补的可能性增加。
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操作建议
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保守操作
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650价差停损，参与多豆油空棕榈油套作。
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激进操作
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6000点持稳，反趋势参与菜油多单。
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止损止盈设置
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11月末跳空缺口上端，作为趋势空单重要停损位。
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白糖
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趋势展望
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中期展望
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广西甘蔗联动收购价下调至每吨400元对应5100元糖价，降低生产成本；郑糖理性回应，延续区间震荡，震荡重心有所下移。
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短期展望
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考验4540区间下边界支撑力度，横盘整固。
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操作建议
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保守操作
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周线多单减持控制风险，短炒震荡偏空操作。
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激进操作
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不建议。
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止损止盈设置
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短空建议止损位4680
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棉花
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趋势展望
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中期展望
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反弹调整浪上攻至回调关键压力位附近，量能逐步衰减，形成转势概率较小，中线跌势或震荡延续。
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短期展望
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技术反弹至11月13日跳空缺口压力附近显现颓势，短线或震荡回撤。
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操作建议
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保守操作
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日线周期短多逢高止盈，13200之上不追高；中线空单于13300之下谨慎持有。
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激进操作
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遇阻13300回落则尝试短空。
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止损止盈设置
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短多止盈参考价位13300
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强麦
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趋势展望
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中期展望
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今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计年底随着制粉需求旺季到来，麦价后期仍将趋于上涨。
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短期展望
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短期来看，缺乏资金关注，期价反弹动能略显不足，近期或维持2550-2650区间震荡。
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操作建议
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保守操作
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观望。
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激进操作
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区间下沿建立的多单谨慎持有，关注2600一线压力突破情况。
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止损止盈设置
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激进多单2530一线止损。
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黄金白银
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趋势展望
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中期展望
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美国经济走好，加息预期增强，在此背景下，金银中线趋弱，反弹高点则是建空良机。
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短期展望
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上周初在避险情绪推动下金价走高，但周五美国非农就业人口增长超预期，强劲的非农数据利好美元，打压黄金。至收盘美黄金周K线上涨1.27%，周MACD指标绿色柱缩短，上方压力仍大。消息面，本周重点关注周一日本第三季度实际GDP年化季率修正值；周二德国10未季调贸易帐；周三国内11月CPI、PPI年率；周四德国11月CPI年率终值；周五美国11月PPI月率、12月密歇根大学消费者信心指数初值。
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操作建议
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保守操作
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空单持有。
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激进操作
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5日均线附近空单进场。
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止损止盈设置
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空单止损243
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LLDPE
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趋势展望
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中期展望
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煤化工带来的冲击加大，但后期需求有改善的可能。
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短期展望
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现货面，部分石化出厂价近几日连续下调，周末市场继续下滑，市场交投冷清，商家心态悲观，继续跟跌出货。装置上，兰州石化、延长中煤、四川乙烯等装置检修。近期原油弱势，成本支撑减弱，石化接连下调出厂价，市场看跌情绪增加，而蒲城清洁能源计划12月16日正式生产，后期供给压力增大，预计整体偏弱运行。上周塑料低开震荡，周K线收出小阳线，周MACD指标绿色柱扩大，走势总体偏弱。
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操作建议
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保守操作
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观望。
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激进操作
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空单持有。
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止损止盈设置
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1505合约空单止损9000
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天胶
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趋势展望
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中期展望
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天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年沪胶总体走势仍将处于下行通道中；目前下游需求依旧疲弱，胶价反弹空间仍需宏观面及下游消费市场配合。
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短期展望
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东南亚天胶供应充足，国内下游需求依旧疲弱；但步入12月份，国内主产区面临停割期，加之东南亚政策支持，国内收储传闻再起，沪胶进一步下跌空间亦有限,短线或维持12000-13300元/吨区间震荡。
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操作建议
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保守操作
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观望。
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激进操作
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12000-13300区间操作。
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止损止盈设置
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参照区间上下沿设止盈止损。
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股指
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趋势展望
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中期展望
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下跌
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短期展望
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下跌
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操作建议
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保守操作
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适量做空
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激进操作
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重仓做空。
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止损止盈设置
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中线多单止损2800 止盈3300 空单止损3300，止盈2800
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总 部
地址: 江苏省徐州市淮海东路153号新纪元期货大厦
电话: 0516-83831105 83831109
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北京东四十条营业部
地址: 北京市东城区东四十条68号平安发展大厦407室
电话：010-84261653
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常州营业部
地址：江苏省常州市武进区延政中路2号世贸中心B栋2008
电话：0519-88059972 0519-88059978
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南京营业部
地址：南京市玄武区珠江路63-1号南京交通大厦9楼5-11
电话：025-84787997 84787998 84787999
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杭州营业部
地址：杭州市绍兴路168号 1406-1410室
电话：0571-85817186 85817189 85817187
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广州营业部
地址：广州市越秀区东风东路703号粤剧院文化大楼11层
电话：020-87750882 87750827 87750826
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上海浦东南路营业部
地址：上海市浦东新区浦东南路256号1905室
电话：021-61017393
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苏州营业部
地址：苏州园区苏华路2号国际大厦六层
电话：0512-69560998 69560988
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重庆营业部
地址：重庆市江北区观音桥朗晴广场B塔8-2、8-3号
电话：023-67917658
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无锡营业部
地址：无锡市南长区槐古豪庭15号7楼（214000）
电话：0510 - 82827006
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南通营业部
地址：南通市环城西路16号6层603-2、604室
电话： 0513-55880598
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苏公网安备 32030202000362号