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一周评述
新纪元一周操盘策略(20160926-0930)
发布时间:2016-09-25 09:18:59

 

新纪元期货一周操盘策略20160926-0930

 

 

 

 

宏观分析

    【宏观观察】
    1.
中国8月楼市涨幅扩大,但城市间分化依然明显
   
中国870个大中城市新建商品房价格平均增幅1.3%(前值0.7%),其中一线及部分热点二线楼市涨幅较大,三线城市涨幅略有扩大。反映受“金九银十”房地产销售旺季的刺激,8月房地产销售有所回暖。
    2.
美联储9月会议按兵不动,但年内加息概率增加
   
美联储9FOMC会议维持利率不变,符合预期,但指出年底前加息概率增加,点阵图显示年内或加息一次。耶伦表示本次会议不加息,是为了等待更多经济朝着目标方向发展的证据。只要就业数据持续好转,又未有重大风险事件,预计年内将加息一次。我们认为美国就业、通胀数据持续走好,已满足美联储加息的必要条件,若三季度经济有超预期表现,则美联储12月加息是大概率事件。
   
【财经周历】
   
本周中国9月制造业PMI,美国、欧元区9月通胀数据将陆续公布,重点关注:周二中国8月工业利润,周四美国二季度GDP、核心PEC,周五中国9月财新制造业PMI,周六中国官方制造业PMI
   
周一,16:00德国9IFO商业景气指数;22:00美国8月新屋销售总数年化。
   
周二,07:50日本央行公布7月货币政策会议纪要;09:30中国8月规模以上工业企业利润;21:45 美国9Markit综合PMI初值;22:00美国9月里奇蒙德联储制造业指数、谘商会消费者信心指数。
   
周三,14:00德国10Gfk消费者信心指数;20:30美国8月耐用品订单月率。
   
周四,15:55德国9月失业人数;17:00欧元区9月经济景气指数、消费者信心指数终值;20:00德国9CPI年率;20:30美国第二季度实际GDP、核心PCE物价指数年率、当周初请失业金人数;22:00美国8月成屋签约销售指数。
   
周五,07:05英国9Gfk消费者信心指数;07:30日本8月全国核心CPI年率;09:45中国9月财新制造业PMI16:30英国第二季度GDP年率;17:00欧元区9月核心CPI年率、8月失业率;20:30加拿大7GDP年率;20:30美国8月核心PCE物价指数年率;21:45美国9月芝加哥PMI22:00美国9月 密歇根大学消费者信心指数终值。
   
周六,09:00 中国9月官方制造业、非制造业PMI

股指

趋势展望

中期展望

中期展望:9月份影响股指的基本面因素显著偏空,逻辑在于:第一,房地产投资短期虽有回暖,但受“金九银十”销售旺季的提振,并不具备持续推动力,且年内拐点出现,四季度经济增长仍有下行压力。第二,央行货币政策继续维持中性,近期降息降准可能性极小;抑制债市泡沫导致无风险利率难有下降空间,甚至存在上行风险,对估值水平有抑制作用。第三,金融去杠杆的全面推进对资金面造成较大压力。第四,影响风险偏好的因素总体偏空。金融监管全面收紧,供给侧改革过程中债券违约事件将增多,新股发行提速加量将加大股市扩容压力。半年度周期而言,股指运行于熊市的第二阶段—震荡市,中期反弹趋势大概率已经结束,开始转入抵抗式下跌周期。

短期展望

加权回抽20日线承压回落,表明此处抛压较重,短线反弹仍将面临阻力。上证指数回补了3040-3078部分缺口,鉴于变盘时间周期已到,需防范反弹结束,再次探底的风险。下周若再次下探,目标支撑参考0.618的黄金分割位上证2948

操作建议

保守操作

鉴于变盘时间周期已到,谨防反抽结束,再次探底的风险,若回踩上证2950,可逢低轻仓试多。

激进操作

 

止损止盈设置

以上证26382780连线为多单止损位。

白糖

趋势展望

中期展望

2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑,减产因素将推动郑糖长期温和反弹。

短期展望

国家抛储之前,国内食糖供应仍将维持偏紧格局;加之商务部对进口糖进行保障措施立案调查的利多影响,短线郑糖或延续偏强走势,但需求端未能明显好转迹象,糖价持续上行空间亦受限。

操作建议

保守操作

多单逢高可部分止盈,6500上方不追高。

激进操作

观望。

止损止盈设置

多单6500上方逐步止盈。

棉花

趋势展望

中期展望

新棉即将大面积上市,四季度市场供应充足,郑棉有回调风险。

短期展望

新棉大面积上市要到10月,且水分较大;目前市场主要的供应渠道即是储备棉,储备棉轮出时间即将结束,市场供应短期减少推升期价;但后期随着新棉的大面积上市,郑棉持续上行空间有限。

操作建议

保守操作

高位不追多,耐心等待棉价企稳后的抛空机会。

激进操作

15000上方逢高可轻仓试空。

止损止盈设置

激进空单15200止损。

天胶

趋势展望

中期展望

全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变,2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。

短期展望

消费旺季到来,需求端支撑转强;短期进口船期偏紧运费上升,进口量同比大幅下滑,再加上现货库存创五年新底,造成供给端阶段性紧张,基本面利多市场,短线沪胶或延续偏强走势。

操作建议

保守操作

多单继续持有,高位不追多;

激进操作

逢调整低位加持多单。

止损止盈设置

若有效跌破13400一线,多单止损离场。

PTA

趋势展望

中期展望

PTA维持4650-4900/吨区间震荡,供需格局良好但缺乏趋势动能。

短期展望

TA主力1701合约本周五个交易日报收三阴两阳格局,期价整体运行于4700-4800点窄幅区间,短期均线族横向延伸。美联储九月议息会议结束,加息风险暂时解除令商品市场空头危机缓解,美原油指数维持于45-50美元之间震荡,TA没有大幅下挫的机会。从基本面来看,TA工厂检修增多,开工率缩减,下游聚酯和织机开工率小幅回升,显示出供需格局有所好转。但在4650-4900/吨波动区间暂未打破的背景下,TA缺乏趋势动能,将延续震荡。

操作建议

保守操作

观望

激进操作

短线波段操作。

止损止盈设置

 

黑色

趋势展望

中期展望

尽管九月中旬河北钢厂将再度限产,高炉开工率维持高位,并没有显著的变化,令钢材供给端承压,全国螺纹钢周度库存呈现小幅攀升之势。另一方面,房地产开工数据不佳,钢材需求端暂时没有如预期好转。目前看来,钢材供需格局并不乐观。
 

短期展望

螺纹1701合约本周五个交易日报收四阳一阴,整体震荡回升,基本符合上一周我们的预期,期价在2200点一线获得支撑呈现反弹,短期均线族扭头向上形成5日均线上穿10日均线,成交回升,持仓大幅缩减,技术指标MACD呈现金叉迹象。期价运行至疑似“颈线”的2200关口时呈现反弹,有效突破2300点之后短期目标位上探至2430/吨。

操作建议

保守操作

中线空单暂时离场

激进操作

短线依托2300点偏多

止损止盈设置

1701合约多单止损位2300

 

免责声明                                                                

本研究报告由新纪元期货撰写,报告中所提供的信息均来源于公开资料,我们对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。我们力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考。本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。

本报告版权仅为新纪元期货股份有限公司所有,未经书面授权,任何机构和个人对本研究报告的任何部分均不得以任何形式翻版、复制和发布。如欲引用或转载本文内容,务必联络新纪元期货并获得许可,并需注明出处为新纪元期货,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

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