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一周评述

新纪元一周操盘策略（1008-1011）

发布时间：2013-10-07 08:07:42

宏观分析及风险提示	【宏观点评】国庆长假期间，国际市场并未停歇。中国汇丰9月制造业PMI为50.2，明显低于初值51.2，前值50.1。中国官方9月制造业PMI为51.1，前值51.0，虽然创17个月新高，但低于预期，上升力度趋弱。制造业数据显示经济平稳复苏，但产成品库存、从业人员和生产经营活动预期指数小幅下降，暗示复苏力度存疑。对于四季度经济增长，不宜盲目乐观，我们认为增速可能下行。国际市场，由于美国国会陷入预算僵局，美国政府出人意料地17年来首次关门。其关门时间越长，对经济复苏的不利影响就越大。关门每延长一周，美国GDP季率就会被拖累0.3个百分点。鉴于关门时长可能超出市场普遍预期，投资者应充分意识到该事件将对金融市场产生重大负面冲击。同时美国政府债务上限谈判的截止日期在10月17日，存在美国政府暂时违约的可能性。因此，投资者在本周及下周的交易中应以防御为主，对于股市、商品不宜盲目做多。【本周风险事件】 1. 由于美国政府关门，上周9月非农就业和耐用品订单数据均未能公布。9月非农报告很可能在美国政府恢复运作之后的第一个周五发布。但目前两党互不相让，关门将进入第二周，何时开门仍不确定。因此预定于本周发布的美国数据仍将停发，美国数据对于本周市场的影响相对弱化。 2. 周三夜间美联储公布9月货币政策会议记录。美联储官员的不同表态将浮出水面，成为研判美联储缩减QE的线索，预计将对市场产生影响。同时，美联储多位官员将于周二、周三、周五讲话，也将影响关于QE政策的预期。 3. 周四欧洲央行发布利率决定，宽松货币政策的调整将成为关注焦点。 4. 欧洲将发布大量重要经济数据，周二德国制造业订单、周三英德工业数据、周五德国CPI,将成为分析欧洲经济复苏力度的依据。【本周重要数据】周二，14:00德国8月季调后贸易帐；18:00德国8月制造业订单月率；20:30美国8月贸易帐。克利夫兰联储主席皮亚纳尔托发表讲话。国际货币基金组织举行关于全球经济前景的新闻发布会。周三，16:30英国8月工业产出月率；18:00德国8月工业产出月率；22:00英国至9月三个月NIESR-GDP预估年率。费城联储主席普罗索就经济前景和货币政策讲话。次日02:00美联储公布9月货币政策会议记录。周四，16:00欧洲央行月度报告；19:00英国央行公布利率决定；20:30美国当周初请失业金人数。周五，14:00德国9月CPI终值；20:30美国9月零售销售。旧金山联储主席威廉姆斯讲话。周六，中国9月贸易帐。鉴于美国政府关门，美国相关经济数据都将面临延后发布。








豆类	趋势展望	中期展望	10中上旬，系统性忧虑加重，且季度库存报告利空，粕价高位运行可寻找沽空机会。
	趋势展望	短期展望	连粕3700持稳则仍存在上攻机会，反之，则高位遇阻下跌。
	操作建议	保守操作	豆粕和菜粕价差回落近百点后，可继续参与做多豆菜价差
	操作建议	激进操作	豆粕中长期多单退出离场，3700上方考虑布局空单。
	止损止盈设置		3750空单止损，趋势多单离场观望。
油脂	趋势展望	中期展望	美国豆油月线级别跌幅扩大，国内市场存在补跌威胁。
	趋势展望	短期展望	失守7000关口，空头目标指向6500至6600区域。
	操作建议	保守操作	豆油和棕榈油价差存缩窄机会，可参与做空豆棕价差。
	操作建议	激进操作	下破新低继续积极沽空。
	止损止盈设置		空单7000关口止损
白糖	趋势展望	中期展望	榨季之交季节性下跌规律开始作用于盘面，5100-5200颈线压力区域突破乏力，日线反弹酝酿过程中夭折，背离外盘强势，中线偏空。
	趋势展望	短期展望	假日周美糖涨幅累积，郑糖或受提振高开，随后震荡回落。
	操作建议	保守操作	获利短线多单趁高开时机及时止盈，5160之上不宜追多。
	操作建议	激进操作	跟进高开回落时机轻仓薄利短线炒作空单。
	止损止盈设置		触及5160则到达短多目标止盈位。
强麦	趋势展望	中期展望	减产导致市场可供应粮源减少，强麦中长期维持看涨观点不变。
	趋势展望	短期展望	随着中秋国庆小长假结束，小麦市场阶段性供需偏紧格局略有改善。目前盘面缺乏利好消息提振，短期强麦期货或将延续回调走势。近期重点关注2014年小麦最低收购价提价情况。
	操作建议	保守操作	待期价调整至低位，择机偏多操作。
	操作建议	激进操作	依托5日均线，轻仓试空。
	止损止盈设置		短空2885一线止损，2780一线止盈。
沪铜	趋势展望	中期展望	震荡下跌
	趋势展望	短期展望	宏观基本面，美国政府继续关门及投资者对QE缩减预期仍存打压铜价；微观基本面，三大交易所总库存减少及非商业净空持仓减少对铜价打压力度减弱，但旺季不旺摧残投资者信心；技术面，铜价震荡后向下运行的可能性较大，建议维持偏空思路。
	操作建议	保守操作	空单谨慎持有
	操作建议	激进操作	维持偏空思路，逢高适当加空，补回节前持仓
	止损止盈设置		50500部分止盈
螺纹钢	趋势展望	中期展望	延续下跌
	趋势展望	短期展望	宏观基本面，美国政府继续关门及投资者对QE缩减预期仍存打压钢价；微观基本面，社会库存持续下降显示需求逐渐好转，但产量居高不下致使钢铁行业供需严重过剩打压钢价；技术面看，钢价中线下跌趋势延续，本周有望继续下行，建议维持偏空思路。
	操作建议	保守操作	空单谨慎持有
	操作建议	激进操作	维持偏空思路，逢高适当加空，补回节前持仓
	止损止盈设置		若期价有效上破10日均线，空单可暂时离场观望
PTA	趋势展望	中期展望	亚洲PX价格下跌，PTA报价回落至7700元/吨左右。产业链氛围偏空。
	趋势展望	短期展望	期价承压于短期均线族，技术指标偏弱势，美原油探低回升，维持于100美元上下波动。TA短线将考验7700支撑。
	操作建议	保守操作	5日线下空单可持。
	操作建议	激进操作	7700-7830区间操作。
	止损止盈设置		空单参考5日均线止损，多单参考7700止损。
玻璃	趋势展望	中期展望	屡创新低，市场力量不容小觑，仍不乐观。
	趋势展望	短期展望	期价屡创新低逼近1300大关，出现大幅减仓，有假期因素也有超跌因素。从技术面玻璃未见任何起色，承压于空头排列的短期均线，指标空头信号。宏观面，国庆期间美国方面出现对金融市场不利的事件。短期内，玻璃期价不具备企稳条件，仍然偏空。
	操作建议	保守操作	空单持有考验1300点。
	操作建议	激进操作	空单持有考验1300点。
	止损止盈设置		1323止损。
焦煤	趋势展望	中期展望	日线获得1119元/吨的支撑，周线回踩10周和20周均线的交叉后反弹，收复5周均线，有止跌企稳信号。
	趋势展望	短期展望	焦煤1401合约承压于1170一线震荡回落，失守短期均线族。前期反弹未能延续并向上突破，技术指标显示偏空。
	操作建议	保守操作	持有短空。
	操作建议	激进操作	逢高抛空
	止损止盈设置		止损位1150元/吨。
股指	趋势展望	中期展望	上涨。
	趋势展望	短期展望	反弹。
	操作建议	保守操作	适量多单。
	操作建议	激进操作	重仓做多。
	止损止盈设置		中线多单止损2300 止盈2600 空单止损2650，止盈2350