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新纪元期货一周操盘策略20141006-10
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宏观分析 及风险提示
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【宏观点评】
9月中国官方与汇丰制造业PMI均企稳，官方数据为51.1，与上月持平；汇丰终值为50.2，亦持平于8月终值。官方指数中，生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数位于临界点以上。生产指数环比上升0.4个百分点；新订单指数环比回落0.3个百分点；新出口订单指数环比上升0.2个百分点。9月PMI数据暂时止住了近期下滑势头，但与历史同期数据比较，今年9月指数走势偏弱，经济回稳基础仍需巩固。 9月30日，央行和银监会出台支持房地产市场发展相关政策。新政策旨在缓和房价下行趋势，改善销售，进而稳定经济增长预期，为改革创造空间。地产销售将出现阶段性改善，但至多平缓房地产市场的下行周期，市场难现昔日繁荣。预计未来政府仍会有更多兼顾改革的刺激政策出台。本周股指及黑色系期货品种有望受利好消息提振走高。 上周五美国非农报告再传利好。9月非农就业新增24.8万人，超过预期的21.5万人。9月失业率降至5.9%，自金融危机以来首次降至6%下方。强劲的就业数据带动美元指数强势上行，黄金大跌。然而本周一，美联储首次公布的劳动力市场现状指数(LMCI)显示美国就业市场的复苏程度似乎并没有非农与失业率数据显示得那么好。9月LMCI报2.5，远低于预期5.0和均值4.77。数据导致美元指数大跌，黄金大幅反弹。我们认为，美国就业市场将延续改善趋势，预计经过本次大幅震荡后，美元将延续升势，黄金下行趋势仍未结束。 而非美经济则相对黯淡，欧元区9月通胀和制造业增速放缓：9月CPI同比增长0.3%，创5年新低；9月制造业PMI终值50.3，创14个月新低；而德国制造业15个月来首次陷入萎缩。但欧洲央行并未增加新一步刺激措施，令投资者失望。 【本周重要数据】 本周重点关注周三夜间公布的美联储会议纪要，以及英国央行利率决议。 周二，11:30澳大利亚澳洲联储公布利率决定；14:00德国8月季调后工业产出月率；16:30英国8月工业产出月率；22:00英国至9月三个月NIESR-GDP预估年率。 周三，09:45中国9月汇丰服务业PMI；15:00英国9月Halifax季调后房价指数月率；英国央行举行货币政策委员会(MPC)会议；日本央行行长黑田东彦在纽约经济俱乐部讲话；次日02:00美联储公布会议纪要。 周四，14:00德国8月季调后贸易帐；19:00英国央行公布利率决定；20:30美国当周初请失业金人数。 周五，07:50日本央行会议纪要；16:30英国8月商品贸易帐。 |
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大豆豆粕
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趋势展望
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中期展望
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收割季节定产临近，美豆价格将易受成本因素获得支撑，趋于震荡反弹。
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短期展望
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900关口技术到位，阶段性迎来反弹上涨。
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操作建议
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保守操作
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3000关口空单注意停损，未能持稳宜空。
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激进操作
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5日平均价格停损，空单参与。
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止损止盈设置
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2980至3000区域空单停损。
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油脂
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趋势展望
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中期展望
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价格或存在低位反复，但金融危机低点下方，绝对下跌空间已极为有限。
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短期展望
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mpob数据发布在即，存在较强的利好预期。
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操作建议
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保守操作
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有效跌穿650，则继续做空豆油棕榈油价差。
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激进操作
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持稳20日均价尝试单边参与油脂多单。
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止损止盈设置
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20日平均价格为参考多空分界。
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白糖
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趋势展望
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中期展望
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日线反弹攻击第一阻力位4610，量能配合具备支撑反弹继续深入的条件，中线跌势面临调整浪。
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短期展望
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4610即60日均线附近或有震荡反复，短线或强势震荡。
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操作建议
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保守操作
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中线空单视4610阻力位得失决定是否进一步减仓止盈，日线周期短线反弹多单可谨慎持有。
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激进操作
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不建议。
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止损止盈设置
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短线多单参考5日线设定止损。
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棉花
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趋势展望
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中期展望
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中棉集团或以14000收储等政策性利多继续发酵，中线跌势面临反弹阻力。
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短期展望
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短多士气保持，反弹第一目标位14000
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操作建议
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保守操作
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中线空单减持，获利多单持有，14000之上不宜追多。
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激进操作
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短多可尝试浮盈加码。
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止损止盈设置
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中线空单保护性止盈价位14100
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强麦
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趋势展望
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中期展望
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今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计四季度随着制粉需求旺季到来，麦价中线仍将趋于上涨。
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短期展望
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面粉加工企业阶段性补库结束，国内小麦现货价格企稳，加之市场量能萎缩，近期强麦期价或维持2700-2750区间震荡震荡。
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操作建议
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保守操作
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观望。
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激进操作
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2700-2750区间操作。
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止损止盈设置
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黄金白银
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趋势展望
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中期展望
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美国经济走好，加息预期增强，在此背景下，金银中线趋弱，但后期国内、印度节日较多，消费有望改善，若出现反弹，则可反弹后中线建空。
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短期展望
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上周五公布的美国9月季调后非农就业人口增加24.8万，超出市场预期，失业率降至六年低点，数据公布后黄金大幅走低，但6日公布的就业市场状况指数(LMCI)远低于预期和今年以来的均值，折射出美国就业市场复苏仍旧不均衡，黄金收复部分失地。走势看，黄金仍处下降通道，总体走势趋弱，反弹后仍以做空思路为主。消息面，本周重点关注周三国内9月汇丰服务业PMI；周四凌晨美联储会议纪要，德国8月季调后贸易帐；周五英国8月商品贸易帐。
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操作建议
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保守操作
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空单持有。
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激进操作
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反弹至246一线少量建空。
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止损止盈设置
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黄金空单升破248止损。
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LLDPE
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趋势展望
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中期展望
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煤化工带来的冲击逐渐加大。
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短期展望
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现货面，国庆前几日现货小幅走高，国内石化月初PE价格公布，部分线性价格上调50-150元/吨。装置上，延长、神华包头等部分装置检修。节前塑料出现了一般反弹走势，但国庆期间原油大幅走低，美原油一度跌破90美元大关，成本支撑减弱，而后期煤化工冲击仍在，预计节后走势震荡，偏弱运行。
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操作建议
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保守操作
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空单持有。
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激进操作
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空单减持。
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止损止盈设置
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空单止损10500
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PTA
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趋势展望
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中期展望
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中期看空不改
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短期展望
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TA主力1501合约在前期触及6054元/吨后如期反弹，但上行承压6400点，节前两个交易日期价再度跳水回落，大幅减仓缩量，期价重回6150元/吨。由于上游PX或受供给增加的打压而下挫，TA价格受到挤压。而期现货仍维持大幅贴水，预计6100-6150元/吨的支撑仍为有效。建议空单轻仓持有。
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操作建议
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保守操作
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空单轻仓持有
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激进操作
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逢低止盈
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止损止盈设置
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空单止损6400，止盈6150
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玻璃
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趋势展望
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中期展望
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中线趋势不明朗，观望
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短期展望
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玻璃1501合约在冲高回落之后维持窄幅震荡，1050一线存较强压力，技术面期价短线或在1030-1050之间震荡整理。旺季预期恐落空。现货出货良好，价格维稳，略有回落，库存拉至低位。预计本周期价以横走的可能性较大，建议观望或区间操作。
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操作建议
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保守操作
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观望
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激进操作
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观望
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止损止盈设置
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空单止损1050，多单止损1030
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焦煤
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趋势展望
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中期展望
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低位震荡
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短期展望
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黑色板块基本面情况处于低谷期，涨跌两难。而其中钢矿和煤焦走势出现分化，钢矿相互拉扯下跌，屡创新低，煤焦相对抗跌。中期宏观面暂难有改观，煤焦供给平稳、库存较低，钢厂在消费端不佳的情况不会大规模补库，煤焦行情并不乐观，整体运行在低位区间。因此建议短线煤焦观望为宜，突破60日线则入场中线多单。
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操作建议
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保守操作
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观望
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激进操作
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观望
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止损止盈设置
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多空的止损止盈区间设定为770-790
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天胶
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趋势展望
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中期展望
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天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年沪胶总体走势仍将处于下行通道中；目前下游需求依旧疲弱，金九不旺，银十是否可期仍需宏观面及下游消费市场的配合。
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短期展望
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市场缺乏实质利好消息，胶价上方面临重重技术压力，近期期价低位震荡格局难改。
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操作建议
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保守操作
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观望。
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激进操作
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观望。
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止损止盈设置
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股指
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趋势展望
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中期展望
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上涨
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短期展望
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下跌
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操作建议
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保守操作
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适量做空
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激进操作
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先空后多。
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止损止盈设置
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中线多单止损2340 止盈2520 空单止损2520，止盈2340
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总 部
地址: 江苏省徐州市淮海东路153号新纪元期货大厦
电话: 0516-83831105 83831109
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北京东四十条营业部
地址: 北京市东城区东四十条68号平安发展大厦407室
电话：010-84261653
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常州营业部
地址：江苏省常州市武进区延政中路2号世贸中心B栋2008
电话：0519-88059972 0519-88059978
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南京营业部
地址：南京市玄武区珠江路63-1号南京交通大厦9楼5-11
电话：025-84787997 84787998 84787999
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杭州营业部
地址：杭州市绍兴路168号 1406-1410室
电话：0571-85817186 85817189 85817187
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广州营业部
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上海浦东南路营业部
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苏州营业部
地址：苏州园区苏华路2号国际大厦六层
电话：0512-69560998 69560988
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重庆营业部
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无锡营业部
地址：无锡市南长区槐古豪庭15号7楼（214000）
电话：0510 - 82827006
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南通营业部
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苏公网安备 32030202000362号