早盘简报
2017年01月12日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行100亿7天期和1100亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%和2.55%，当日净投放400亿。
2. 英国11月工业产出月率增长2.1%，好于预期的0.8%，显示英国经济在年末继续保持增长动力。
3. 周三美股收高，投资者正在斟酌美国候任总统特朗普的新闻发布会发言。道指涨0.49%，标普500指数涨0.28%；纽约黄金上涨0.9%，收于每盎司1196.60美元；WTI原油上涨2.8%，收于每桶52.25美元。
4. 周三，沪深两市再现普跌格局，盘面热点涣散，机场航运、高送转、次新股、新零售板块跌幅居前。截至收盘，沪指报3136.75点，跌0.79%；深成指报10215.48点；创业板报1937.55点，跌0.72%。
5. 今日关注：18:00欧元区11月工业产出月率；21:30美国当周初请失业金人数；次日04:30欧洲央行公布货币政策会议纪要；05:30美国2017年FOMC票委、费城联储主席哈克发表讲话；05:45美国2017年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯发表演说。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线反弹结束，谨慎观望】

政策消息。1.离岸人民币汇率收涨0.30%报6.8879元；2.央行开展1200亿逆回购操作，当日净投放400亿；深股通连续23个交易日净流入193.25亿。
市场分析。周三，期指冲高回落，市场情绪低迷，现货市场再现普跌格局。主力合约IF、IH、IC分别贴水11.50、1.87、34.36点，基差略有收窄。IF加权60分钟反弹周期宣告结束，再次探底的可能性加大。创业板指数盘中再创新低，深成指跌破10日均线。上证指数在3180-3200压力区反弹受阻，将再次向下寻找支撑，或再度考验2638与2780连线的支撑力度。
操作建议。节前市场交投清淡，主力资金入场意愿低迷。股指60分钟反弹周期结束，将再次向下寻找支撑，稳健者以观望为主。 (新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持高位震荡模式，忌追涨杀跌】

11日，CBOT大豆期货周三小幅收跌，交易员在美国农业部(USDA)周四发布一批报告前轧平头寸。CBOT 3月大豆合约收跌2-1/4美分，结算价报每蒲式耳10.11-1/2美元。3月豆粕合约收跌2.6美元，报每短吨314.9美元。3月豆油合约收涨0.36美分，报每磅36.00美分。预计南美，特别是巴西的大豆产量将增加，给市场带来压力。咨询公司Agroconsult周三报告，巴西2016/17年度大豆产量料达创纪录的1.044亿吨，高于11月预估的1.026亿吨。在美国农业部发布报告前，调查的分析师预计，政府将上调2016年美国大豆作物产量预估，但下调2016/17美国大豆结转库存预估。美国2016/17年度大豆产量为43.8亿蒲式耳，高于美国农业部12月报告预估的43.61亿蒲式耳；美国2016/17年度大豆年末库存为4.68亿蒲式耳，略低于美国农业部12月报告预估的4.8亿蒲式耳。近日，大宗商品市场整体表现为工强农弱格局，特朗普履新政策期待是主要推手，农产品供需报告的不确定性，限制价格趋势发展。油粕价格追随商品反弹大势，但20日平均价格附近压制力需引起重视，交易上缩减持仓周期，偏短思路而忌追涨杀跌。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：逆势暴涨，注意上档阻力】

11日，全国鸡蛋价格行情整体呈现下跌趋势，销区受流动人口返乡影响，库存积压过剩，销量下滑严重，走货艰难，主产区走货滞怠，到货量和走货量难成正比，虽已低价出售，但库存难以消化，近期蛋价不容乐观。主产区报价介于2.54-3.12，价格未改弱势。而期价昨日逆势领涨商品，一度有冲击涨停之势，主要受低位技术投机买盘及禽流感形势的不确定性。3500上方为短期强阻力，未能持稳不宜过度追涨，多单短线思路注意了结。（新纪元期货王成强）

【白糖:高位空单可继续持有】

周三郑糖期货冲高回落，主力合约SR1705未能有效突破60日均线压力，夜盘高高开低走。ICE原糖市场周三上涨，短期供应担忧减轻。消息方面，本榨季海南省11家糖厂已经全部开榨（上榨季有9家糖厂开榨）。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖进入集中开榨期，市场供应压力增加，郑糖上行乏力；但国际原糖坚挺又限制郑糖下行空间，短线或延续震荡走势，高位空单可继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线或重回弱势震荡，空单继续持有】

周三郑棉期货小幅回调，主力合约CF1705承压15500，夜盘期价弱势调整。ICE期棉周三几无变动，交投迟滞，投资者静待周四美国农业部将公布的全球农产品供需报告。综合而言，新棉供应旺季，而下游采购进入尾声，年前郑棉易跌难涨；期价未能有效突破15500压力，短线或重回弱势震荡，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注5日均线支撑】

周三伦铜小幅回落，至收盘下跌0.38%。库存上，LME铜库存288225吨，减少5175吨；11日上期所铜仓单49489吨，持仓减少200吨。特朗普在新闻发布会中未详述新基建开支计划，使得一些期待得到更多政策指引的人感到失望，铜价小幅回落。前期国内公布的12月份PPI、12月财新制造业PMI等数据较好，总体看，当前宏观面偏暖，对行情形成支撑。供给方面，随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓。消息面，今日重点关注中国货币供应年月率、美国初请失业金人数。周三伦铜小幅回落，关注5700一线支撑。国内夜盘小幅走低，预计国内短线震荡走势，不跌破5日均线前多适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：短线震荡加剧 建议波段操作】

PTA1705合约周三高开高走收长阳线，期价重回短期均线之上，收复节前一周的半数跌幅。基本面而言，PTA产业链格局不佳，PTA工厂开工率大幅回升，而下游聚酯工厂和织机开工率则出现下滑。隔夜美原油指数大幅拉升收长阳线，波动加剧。中线我们维持季节性淡季，期价易跌难涨的判断，承压5500点。但短期出现强势拉升，震荡加剧，建议波段操作为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢矿强双焦弱 追多需谨慎】

四季度末和一季度初是黑色系供需两弱的季节性淡季，理论上应当较前期有一定下挫。高炉开工率显著下滑，螺纹钢周度库存震荡回升，铁矿石港口库存在2016年最后一周终于攀升突破1.1亿吨，螺纹和铁矿石现货市场价格相应地震荡回落，黑色系基本面格局呈现供需两弱。周二发改委提及2017年去产能任务，不仅在量上要高于2016，范围也将扩大，清除“地条钢”也上升为政治问题。黑色系近期延续大幅拉涨的走势，在周二螺纹、铁矿、焦炭、玻璃齐齐封于涨停板之后，周三黑色系小幅修正，夜盘再度拉升。螺纹周三小幅探低回升收小阳线，但量能并未衰竭，MACD红柱放大，夜盘期价上攻3220一线并有效突破，短期反弹目标看向3350元/吨。铁矿石上一交易日维持600关口震荡整理，夜盘再度发力逼近622元/吨目标位。双焦同样涨势相比较螺纹、铁矿开始趋缓，在涨停板后一个交易日焦炭小幅高开低走，焦煤也同样承压40和60日均线，稍显乏力。黑色系受到短期题材炒作，叠加技术面反弹需求，在季节性淡季中强势拉升，短线追多的同时应当警惕风险，毕竟基本面无法有效支撑期价。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均线前多适量持有】

因美元走软及消息称沙特减少对亚洲的出口，周三美原油价格走高。现货面，市场价格部分涨跌互现，各大区个别线性略高20-100元/吨，交投气氛得到提振，部分商家小幅高报，终端询盘一般，按需采购。周三连塑走势震荡收出带上下影的小阴线，下方9500一线支撑较强，MACD指标绿色柱缩短，短线震荡走势。EIA周三公布的数据显示，上周美国原油库存增幅超预期，不过美元走软及消息称沙特减少对亚洲的出口，美原油价格走高。装置上，当前装置检修仍较少，开工率较高，损失产量有限。神华新疆、中天合创新增产能投产后，产品流入市场，供给端压力有所增大。需求上，临近年底，下游终端企业备货意向不强，地膜需求启动缓慢，多刚需采购为主。近期石化库存有所积累，压力有所增大。连塑1705合约周三收出小阴线，预计短线震荡走势，关注下方5日均线支撑，不有效跌破5日均线前多可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:低位多单持有，高位追多需谨慎】

周三沪胶期货延续反弹，主力合约RU1705连续四天上涨，期价有效突破19600一线，短线将考验前高压力。日胶指数突破前期高点压力，技术面强势反弹。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内进入停割期；与此同时，国内重卡销售环比虽有下滑，但同比仍维持强势，需求端仍有支撑。基本面利多市场，沪胶期价中期反弹趋势不改。短期来看，泰国洪水对盘面的影响力尚存，沪胶有效突破19600，短线或将考验前高压力，低位多单持有，高位追多需谨慎。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:特朗普讲话预期落空助涨金价 】

今日凌晨美国候任总统特朗普讲话未提及基础设施建设、减税等财政刺激计划，市场预期落空，美元指数先涨后跌，国际黄金探底回升，逼近1200美元/盎司关口。春节前后是实物黄金的需求旺季，对金价形成支撑，此外特朗普财政刺激政策存在较大的不确定性，助推黄金走强。中长期来看，美国经济数据并不支持美联储过快加息，此外年内风险事件较多，当前黄金已走出下降趋势，维持多头思路。(新纪元期货 程伟)

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